Archives by Month: Январь 2018

Джейсон Цвейг
Источник: The Wall Street Journal,
«Bitcoin, Ignorance, and You»
1 декабря 2017 г.
Перевод: Михаил Оверченко, «Ведомости».
19 января 2018 г.

Для начала проверьте, что вы на самом деле знаете об инвестициях и собственной финансовой грамотности

Невероятный взлет курса биткойна привлек деньги людей, которые, похоже, ничего не знают об этой криптовалюте за исключением того, что она показала стремительный рост.

(далее…)

• Метки: образование, психология
• Рубрика: The Wall Street Journal | Ведомости | Джейсон Цвейг | переводы
• Нет комментариев

Бертон Мэлкил
Источник: The Wall Street Journal
22 января 2018 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Есть две стратегии, которые работают: широкая диверсификация и ребалансировка. Кроме того, постарайтесь свести к минимуму ваши издержки.

Что должен делать инвестор, когда все классы активов выглядят переоцененными? Текущая доходность 10-летних Казначейских облигаций США составляет около 2,6%, что значительно ниже их среднего исторического значения 5%, и лишь немного превышает целевой показатель ФРС в 2% инфляции. Доходность низкокачественных облигаций необычно мала по сравнению с доходностью традиционно безопасных Казначейских обязательств.

(далее…)

• Метки: CAPE, диверсификация, портфель, ребалансировка, рынки, США, фундаментальный анализ
• Рубрика: The Wall Street Journal | Бертон Мэлкил | переводы
• Нет комментариев

Гари Бринсон, Рэндольф Худ, и Гилберт Бибауэр
Financial Analysts Journal,
Июль/Август 1986 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Недавнее исследование показало, что свыше 80% всех корпоративных пенсионных планов с активами от $2 млрд. имеют более 10 управляющих, а из всех планов с активами свыше $50 млн. лишь менее трети имеют только одного инвестиционного управляющего. ⁽¹⁾ Многие фонды, в которых трудятся несколько управляющих, концентрируют свое внимание исключительно на проблеме выбора менеджеров. Только сейчас некоторые фонды начинают осознавать, что они должны разработать методику разграничения ответственности и измерения эффективности тех видов деятельности, которые и составляют процесс управления инвестициями — инвестиционная политика (investment policy), выбор времени операций (market timing) и выбор ценных бумаг (security selection). ⁽²⁾

(далее…)

• Метки: asset allocation, активные инвестиции, история, пассивные инвестиции, портфель
• Рубрика: переводы
• Комментариев: 2

Источник: SPIVA
(S&P Indices Versus Active),
S&P Dow Jones Indices
О проекте SPIVA®

Узнайте, что SPIVA может рассказать вам о доходности активных фондов в сравнении с доходностью их эталонов.

Доля активных фондов, уступающих эталонам на периодах в 1, 3 и 5 лет.

(далее…)

• Метки: активные инвестиции, пассивные инвестиции
• Рубрика: инфографика | переводы
• Комментариев: 3

Кори Хоффштейн
Источник: MarketWatch
Перевод: Insider.Pro
31 августа 2017 г.

Когда речь заходит о диверсификации инвестиционного портфеля, первым делом вспоминают об известной житейской мудрости: не кладите все яйца в одну корзину. Распределение состояния по различным классам активов и географическим регионам поможет избежать непредвиденного серьезного риска, который может возникнуть, если вы будете инвестировать только в один актив или узкую группу активов.

Однако во всем нужно знать меру, и диверсификация не исключение. С определенного момента стоимость добавления новых активов в портфель может превышать возможную выгоду.

(далее…)

• Метки: диверсификация, портфель, риск
• Рубрика: MarketWatch | статьи
• Нет комментариев