Индексация против активного управления

SPIVA-us-200Источник: SPIVA (S&P Indices Versus Active),
S&P Dow Jones Indices

Доля активных фондов, уступающих эталонам на периодах в 1, 3 и 5 лет.

SPIVA-500

О проекте SPIVA®

Узнайте, что SPIVA может рассказать вам о доходности активных фондов в сравнении с доходностью их эталонов.

Читать далее

Как Исаак Ньютон на своей шкуре познал финансовую гравитацию

newton_200Джейсон Цвейг
Источник: The Wall Street Journal
8 ноября 2017 г.
Перевод: Филипп Астраханцев, vc.ru

Был ли один из самых выдающихся учёных в истории также одним из самых неудачливых инвесторов?

В недавней колонке я отмечал, что убытки, которые понёс сэр Исаак Ньютон на спекуляциях акциями компании Южных морей в 1720 году, в сегодняшних деньгах превышают $3,6 миллиона. Также я процитировал высказывание, часто приписываемое Ньютону: «Я могу рассчитать движения небесных тел, но не безумие людей».

Читать далее

Vanguard: Передовой опыт ребалансировки портфеля — 2

rebalance-200Исследование Vanguard
Июль 2010 г.
Colleen M. Jaconetti, Francis M. Kinniry Jr., Yan Zilbering
Перевод для AssetAllocation.ru
Окончание. Начало здесь.

Стратегия №1: «Только по времени» («time-only»)

При использовании стратегии «только по времени» портфель ребалансируется каждый день, месяц, квартал или год и т.д. независимо от того, насколько много или мало распределение активов портфеля отклонилось от целевого. Как следует из названия стратегии, единственным параметром, принимаемым во внимание, является время. Определение частоты ребалансировки портфеля во многом зависит от устойчивости инвестора к риску, корреляций активов в портфеле и затрат, связанных с ребалансировкой.

Читать далее

Vanguard: Передовой опыт ребалансировки портфеля — 1

rebalance-200Исследование Vanguard
Июль 2010 г.
Colleen M. Jaconetti, Francis M. Kinniry Jr., Yan Zilbering
Перевод для AssetAllocation.ru

Аннотация

Основная цель стратегии ребалансировки заключается в том, чтобы минимизировать риск, присущий целевому распределению активов, а не в максимизации прибыли. Распределение портфеля активов является основным фактором, определяющим характеристики риска и доходности портфеля. Однако со временем классы активов генерируют разные доходности, что приводит к изменению распределения активов портфеля. Следовательно, для возврата характеристик риска и доходности портфеля к первоначальным, портфель должен быть ребалансирован.

Читать далее

Пять советов при работе с американским брокером

Стивен Харбек, генеральный директор SIPC (корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги США)
Источник: Kiplinger
май 2017 г.
Перевод: Сергей Наумов, «Инвестирование в ETF»

В наше время недостаточно быть просто бережливым человеком. Накопление денег на банковском счете является важнейшим стартовым шагом на пути к долгосрочному семейному финансовому плану. Однако после накопления средств, необходимых для покрытия обычных и непредвиденных расходов, долгосрочный финансовый план должен выйти за рамки банковского счета для сбережений.

Читать далее