Почему Баффет и BlackRock считают, что вы должны отказаться от услуг активных управляющих?

hire-manager-150x150Чарльз Штайн
Источник: Bloomberg
29 марта 2017 г.
Перевод: Сергей Наумов, блог sergeynaumov.com

Вы достаточно хороши в выборе акций, чтобы показать доходность выше рыночной? Не так много людей действительно могут утверждать это. Достаточно ли хорош ваш управляющий активами? $10 трлн., вложенные в активно управляемые фонды, фактически являются ставкой, что ответ на этот вопрос будет «да».

Однако все больше и больше людей говорят «нет», включая крупнейшего в мире управляющего активами — компанию BlackRock, которая уменьшает свое подразделение по активным инвестициям в акции.

Читать далее

История убийства: Как Баффетт повлиял на стоимостное инвестирование

buffett-92Майкл Батник
Источник: The Irrelevant Investor
Перевод: Insider.PRO
7 сентября 2017 г.

Директор по исследованиям Ritholtz Wealth Management Майкл Батник о том, как публикация статьи Баффетта в 1984 году повлияла на доходность стоимостного инвестирования.

С 1957 по 1969 год доходность вложений компании Уоррена Баффета составила 2800%, или 29,5% в год (После выплаты комиссий его инвесторы получили доходность на уровне 1500%, или 23,8% в год). Доходность индекса S&P 500 за тот же период составила 153%, или 7,4% в год. Уоррен Баффетт обыгрывал рынок в течение семи десятилетий, однако его ранний успех в значительной степени остался незамеченным.

Читать далее

«Умная бета»: маркетинговая уловка для инвесторов-туристов

smart-beta-215Ричард Ферри
Источник: PortfolioSolutions.com
Перевод: Long-Short.ru
Ноябрь 2013 г.

Уолл-стрит всегда придумывает новые хитрые маркетинговые ходы, чтобы привлечь инвесторов-туристов. Эти менее искушенные индивидуальные инвесторы и советники легко бросаются на блестящие тенденции индустрии, но только чтобы отказаться от них, когда стратегия не оправдает ожиданий.

Последним приемом для привлечения денег инвесторов-туристов является «умная бета». Это словосочетание не существовало год назад, но сейчас поиск по нему в Google показывает 190 тысяч результатов. Предположение, что инвестирование таким способом является умным, вызвало сильный интерес у менее искушенных инвесторов, в то время как те, кто по-настоящему понимает, что стоит за этими стратегиями, находят это словосочетание в лучшем случае безвкусным.

Читать далее

Четыре мифа и один факт о финансовых консультантах

financial-advisers-200Тони Джиордано, старший финансовый консультант Vanguard Personal Advisor Service
Источник: выдержка из статьи vanguardblog
24 июля 2017 г.
Перевод: Сергей Наумов, блог «Инвестирование в ETF»

1. Финансовый консультант должен помочь вам избавиться от низкодоходных инвестиций и приобрести высокодоходные инвестиции

Это миф. Инвестиционная стратегия, основанная на прогнозировании того, какие именно инвестиции окажутся доходными, а какие — нет (и прогнозировании того, как долго все это будет продолжаться), вряд ли приведет к успеху в долгосрочной перспективе. Это же относится и к принятию инвестиционных решений на основе того, какие чувства вызывает у вас то или иное действие.

Читать далее

19 вопросов, которые надо задать вашему финансовому советнику

zweig_adviser_200Джейсон Цвейг
Источник: The Wall Street Journal
25 августа 2017 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Бремя забот поиска советника, который будет действовать в ваших интересах, лежит на вас.

Безуспешные попытки финансовых компаний и их регуляторов заставить всех биржевых брокеров, финансовых консультантов и страховых агентов действовать в интересах своих клиентов пока не достигли успеха. Эту задачу должны решать они — но пока это ваша задача.

Правило, по которому те, кто дает инвестиционные советы, должны давать их в интересах клиентов, а не в своих собственных, называется фидуциарной обязанностью. Это правило далеко не универсально, и от него часто отступают.

Читать далее