Обоснование необходимости международного распределения в акциях


v-int-200Источник: Vanguard
05 мая 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Американские инвесторы, вероятно, будут вознаграждены за владение международными акциями в предстоящем десятилетии. «Географическая диверсификация может помочь смягчить волатильность в портфеле, – говорит Ян Креснак, CFA, аналитик инвестиционной стратегии Vanguard, – но в нынешних условиях мы также рассматриваем это как хорошую возможность для американских инвесторов достичь более высокой относительной доходности, поскольку движущие силы опережающей динамики акций США за последнее десятилетие, вероятно, посеяли семена их низкой эффективности в будущем».

Структурный аргумент в пользу международной диверсификации: снижение ожидаемой волатильности

Ключевым принципом инвестиций является то, что широкая диверсификация может помочь снизить волатильность. Инвесторы могут не осознавать, что инвестиции исключительно в отечественные акции сопряжены со специфическим риском, даже если их портфели широко диверсифицированы на внутреннем рынке. При этом они отказываются от использования целого ряда экономических и рыночных факторов в других странах, которые, как правило, приносят доходы, отличные от доходностей их внутреннего рынка.

(далее…)

Аргументы в пользу международной диверсификации


world-250x250Бен Карлсон
9 мая 2023 г.
Источник: A Wealth Of Common Sense
Перевод для AssetAllocation.ru

Соединенные Штаты составляют почти 60% мирового фондового рынка по рыночной капитализации.

Относительные размеры мировых рынков акций на конец 1899 г. (слева) и начало 2023 г. (справа)

ben-1-world

Доминирование американских акций над остальным миром было не просто явлением 20-го века.

(далее…)

Почему 60/40: Визуализация эффективности портфеля акций и облигаций за 90 лет


60-40-200Тайлер Дерден
Источник: ZeroHedge
Перевод для AssetAllocation.ru
20 апреля 2023 г.

В прошлом году доходность как акций, так и облигаций упала после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки самыми быстрыми темпами за последние 40 лет. Впервые за несколько десятилетий оба класса активов показали отрицательную годовую доходность инвестиций одновременно.

За четыре десятилетия это происходило в 2,4% случаев в течение любого 12-месячного скользящего периода.

Чтобы посмотреть, как различные распределения активов по акциям и облигациям работали на протяжении всей истории, на приведенном ниже графике, предоставленном Дороти Ньюфелд из Visual Capitalist, показаны их лучшая, худшая и средняя доходности, используя данные Vanguard.

Лучшие, худшие и средние инвестиционные доходности для распределений активов

60-40-1

(далее…)

Зачем золото портфельному инвестору?


gold-in-case-320Сергей Спирин
6 апреля 2023 г.
Для AssetAllocation.ru

«Заблуждение скупых состоит в том,
что они считают золото и серебро благами,
тогда как это только средства для приобретения благ»
Франсуа де Ларошфуко

Вопрос о необходимости золота в портфеле пассивного инвестора является дискуссионным, в литературе можно встретить разные точки зрения по этому вопросу. Пожалуй, главное, что надо иметь в виду: золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов.

(далее…)

Всегда ли акции превосходят облигации?


stocks-versus-bonds-200Автор: Грег Обеншайн
Источник: verdadcap.com
Перевод для AssetAllocation.ru

Профессор бросает вызов долгосрочным инвестициям в акции

Долгосрочные инвестиции в акции настолько близки к общепринятой мудрости, насколько это вообще возможно в инвестировании. Эта концепция появилась еще до книги профессора Джереми Сигела «Долгосрочные инвестиции в акции», но его книга закрепила концепцию как железную истину. И со времен Второй мировой войны это, безусловно, было правилом в Соединенных Штатах.

Однако, после первого издания книги Сигела в 1994 году значительное количество новых данных стало доступно благодаря крупному проекту под руководством Ричарда Силлы из Нью-Йоркского университета по сбору данных о торговле акциями и облигациями с 1790-х годов, а также оцифровке старых газетных архивов. И поскольку утверждения о долгосрочной эффективности акций основаны на наличии точных долгосрочных данных, эта старая информация очень важна для тезиса Сигела.

(далее…)

Страница 6 из 147
« ПерваяПоследняя »...67...102030...