Премия за риск по акциям

Risk-Reward-300Фрэнк Армстронг III
Источник: Forbes.com
12 августа 2015 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

У вас есть один доллар для инвестиций, но вы собираетесь отправиться в очень долгое путешествие. Вы будете полностью отрезаны от мира. Ни айфона, ни радио, ни газет, ни электронной почты, ни даже бумажных писем (вы про них еще помните?). Никакие новости не будут поступать к вам. Никакие сообщения не смогут быть получены от вас. Вы не сможете увидеть результаты ваших действий или передумать, пока не вернетесь через долгое время в будущем. Следует ли вам играть безопасно или принять на себя разумный риск? Вложиться в казначейские векселя или в рынок акций США?

Читать далее

Почему Богл и Баффет советуют инвесторам игнорировать рыночный шум?

noise_150x150Митч Тачман
29 июня 2015 г.
Источник: MarketWatch
Перевод: Записки инвестора

Если в лесу падает дерево, и никто его не слышит, порождает ли оно звук? Вы можете сказать: «Конечно, да», — и вы будете правы. Но что, если одновременно падают пять деревьев? Пятьдесят?

Если вы активный инвестор, владеющий небольшим количеством акций или облигаций, это может быть важно. Ваше дерево может быть одним из тех, что упадет. Но если вы владеете индексным фондом всего рынка, то вы находитесь за пределами всего леса. Деревья могут падать хоть каждый день, но вы этого даже не заметите.

Читать далее

Из письма Уоррена Баффета акционерам 2015 г.

buffett_150Уоррен Баффет
28 февраля 2015 г.
Источник: Письмо акционерам Вerkshire Hathaway
Перевод: Записки инвестора

Нашим инвестиционным результатам помог потрясающий попутный ветер.

В период 1964 — 2014 гг., S&P500 вырос с 84 до 2059 пунктов, что, вместе с реинвестирование дивидендов, принесло совокупную доходность 11’196%, показанную на Стр. 2. Одновременно с этим покупательная способность доллара снизилась на ошеломляющие 87%. Это снижение означает, что в настоящее время вы можете купить на 1 доллар то, что в 1965 г. можно было купить на 13 центов (по данным индекса потребительских цен).

Читать далее

Можно ли измерять рыночный риск волатильностью?

market-riskСергей Спирин
1 февраля 2013 г.
Источник: «Записки инвестора»

Кто сталкивался с идеями портфельных инвестиций, тот знает, что в сфере приверженцев Asset Allocation рыночный риск принято измерять (рассчитывать, оценивать) через волатильность, которая, в свою очередь, рассчитывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение.

Такой способ оценки риска предложил еще Гарри Марковиц в 50-х годах прошлого века, и с тех пор он прочно закрепился в экономической науке и до сих пор пользуется популярностью, если и не для сложных расчетов, то хотя бы для приблизительных оценок. Достаточно сказать, что множество нобелевских лауреатов опирались именно на этот способ оценки рыночного риска в своих концепциях.

Читать далее