Оптимальная частота ребалансировки инвестиционного портфеля

rebalancing_120Источник: InvestorGuide.com
Перевод: Long-Short.ru
29 апреля 2014 г.

Ребалансировка инвестиционного портфеля является одной из туманных областей финансов и инвестиций, где научное сообщество предлагает ряд теорий, но осуществить эти теории на практике совсем не просто. Как и во многих запутанных областях инвестирования и личных финансов, эта тема обсуждалась и исследовалась бесчисленным количеством ученых, финансовых компаний, а также профессиональных инвестиционных менеджеров.

Читать далее

Проблемы «перетряхивания» портфеля

oborot-200Антон Сочнев
Источник: Bankir.Ru
03 сентября 2012 г.

Ребалансировка портфеля: стоит ли игра свеч?

Инвестиционный успех начинается с обоснованного плана распределения активов – плана, который соответствует финансовым целям инвестора и его толерантности к риску. Но это еще не все. Проведенные исследования (см., например, Gary P. Brinson, L. Randolph Hood and Gilbert L. Beebower «Determinants of Portfolio Performance», Financial Analysts Journal, July/August 1986), а также реальный опыт показали, что распределением активов, то есть процессом принятия решения о том, какие части портфеля должны быть инвестированы в различные классы активов – такие как акции или облигации, – объясняется 75,5% и более изменчивости доходности портфеля, и только оставшуюся часть можно объяснить выбором конкретных ценных бумаг, моментом выхода на рынок (рыночный тайминг) и другими факторами.

Читать далее

Работает ли ребалансировка портфеля?

rebalanceДжанет Браун
16 ноября 2011 г.
Источник: Forbes.com
Перевод: Записки инвестора

Как правило, инвесторы успешно выбирают распределение активов на основе своих целей, ресурсов и устойчивости к риску. К сожалению, когда дело доходит до реализации, многие инвесторы очень эмоционально реагируют на новости, и поэтому не используют изменчивость рынка в своих интересах.

Пожалуй, самый большой подарок, который инвесторы могут сделать самим себе, это стратегия, способная исключить эмоции из важных инвестиционных решений. Одна из наиболее проверенных временем стратегий – ребалансировка портфеля.

Читать далее

Советы консультанта: добавьте облигаций

stocksbondscash_150Джонатан Клеменс
обозреватель The Wall Street Journal,
«Ведомости»
25 января 2008 г.

В начале прошлого года инвесторы начали задавать мне вопрос: почему бы им не вложить 100% денег в акции? Ведь в конечном счете фондовый рынок всегда вырастает.

Последний раз я получал письма с такими вопросами в конце 1990-х гг., когда акции технологических компаний стремились к своему пику, после которого наступил обвал. Означали ли письма прошлого года, что нас ждут тяжелые времена? Сегодня мы знаем ответ. Индекс Dow Jones достиг пика в 14164,53 пункта 9 октября. С тех пор он упал на 13,4%.

Читать далее

Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке

secКомиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)
28 августа 2009 г.
Перевод: Записки инвестора

Даже если вы новичок в инвестировании, вы уже знаете некоторые самые основные принципов эффективного инвестирования. Откуда? Из обычного жизненного опыта, не имеющего ничего общего с фондовым рынком.
Читать далее