Тони Роббинс: Семь вопросов вашему финансовому советнику

Тони Роббинс
Источник: MarketWatch
11 октября 2017 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Возьмите на себя ответственность за свои деньги, прежде чем передать их профессиональному управляющему

Это первая из серии статей от стратега жизни и бизнеса Тони Роббинса, направленная на повышение ваших навыков в инвестировании и личных финансах.

Врачи, юристы и сертифицированные аудиторы в Соединенных Штатах юридически обязаны вести деятельность так, чтобы максимально отвечать интересам людей, которых они обслуживают. Однако, финансовые советники ничего никому не должны. Существует свыше двухсот различных обозначений для финансовых советников, в том числе «финансовые консультанты», «управляющие капиталом», «управляющие благосостоянием», «финансовые советники», «консультанты по инвестициям», «консультанты по вопросам богатства» и, если и это звучит недостаточно эксклюзивно – «советники по частному благосостоянию».

Однако, реальность такова, что из примерно 310’000 финансовых советников в США лишь менее 10% юридически обязаны всегда ставить ваши интересы на первое место. Они называются «зарегистрированными инвестиционными советниками», «registered investment advisers» или RIAs для краткости. RIAs не получают комиссионные с продаж. Вместо этого они обычно взимают фиксированную плату либо процент от ваших общих активов за беспристрастные финансовые консультации. Это самая честная модель, которая устраняет труднопреодолимые конфликты интересов и скрытые мотивы.

Что касается остальных 90%, то они просто переодетые брокеры. Многие из них работают в огромных банках Уолл-стрит, брокерских домах и страховых компаниях – из числа тех, чьи имена рекламируются на стадионах.

Почему это важно? Дело в том, что брокеры заинтересованы в продаже дорогих продуктов, которые могут включать в себя активно управляемые взаимные фонды, полисы накопительного страхования жизни, плавающие аннуитеты и «пакетные» счета.

/Подробнее про пакетные счета (wrap accounts) и плавающие аннуитеты (variable annuities) см. главу 17 «Альтернативы фондам» книги Фрэнка Армстронга «Инвестиционные стратегии 21 века» — прим. переводчика/

Не поймите меня неправильно, это не обвинение в адрес хороших людей, работающих в индустрии. У меня много друзей и клиентов в финансовой индустрии, поэтому я со знанием дела говорю вам, что они – и подавляющее большинство их коллег – являются по-настоящему добросовестными людьми. У них хорошие сердца и добрые намерения. Проблема в том, что они работают в системе, которая находится вне их контроля – система, которая имеет чрезвычайно мощные финансовые стимулы, чтобы сфокусировать их, прежде всего, на максимизации прибыли.

Эта система щедро вознаграждает сотрудников, которые ставят интересы своего работодателя на первое место, свои собственные интересы – на второе, а интересы своих клиентов – на последнее. Даже финансовые советники с самыми лучшими намерениями зачастую работают в рамках этой системы. Они находятся под сильным прессингом, направленным на увеличение прибыли, и их щедро вознаграждают за это. Если вы – клиент – тоже преуспеете, это здорово. Но не стоит обманывать себя. Вы не в приоритете.

И для таких людей, как вы и я, это путь к катастрофе – если мы не примем меры предосторожности, чтобы узнать, как система работает против нас, и как ей противостоять. С чего начать? Обязательно задайте эти семь вопросов финансовому советнику или любому советнику, которого вы рассматриваете:

1. Являетесь ли вы зарегистрированным инвестиционным советником (registered investment adviser, RIA)?

Если ответ «нет», то данный советник является брокером. Мило улыбайтесь и прощайтесь. Если ответ «да», то он или она по закону должны являться фидуциарием. Но вам все равно нужно выяснить, носит ли этот фидуциарий одну или две маски. Дело в том, что только одного факта, что ваш финансовый советник является независимым RIA, недостаточно. Вам также нужно быть уверенным, что RIA не является одновременно брокером.

Да, вы все правильно услышали. По странно допустимому соглашению RIA может быть как брокером, так и фидуциарием в процессе, который носит название «двойная регистрация». Когда кто-то имеет «двойную регистрацию», в какой-то момент они играют роль беспристрастного советника, заверяя вас, что они соблюдают фидуциарный стандарт, и могут предоставить вам непредвзятый совет за определенную плату. Но они могут сменить маску, и выступать в роли брокера, зарабатывая комиссионные или откаты за продажу вам определенных продуктов. Когда они играют роль брокера, им больше не нужно соблюдать фидуциарный стандарт. Другими словами, они иногда обязаны служить вашим интересам, а иногда и нет. Насколько это извращено? Эти меры, возможно, являются самыми опасными для потребителей, поскольку они создают огромную путаницу.

2. Вы или ваша фирма связаны с брокером-дилером?

Если ответ «да», то вы имеете дело с кем-то, кто может выступать в роли брокера, и обычно имеет стимул направлять вас на конкретные инвестиции. Есть простой способ понять это – взглянуть на нижнюю часть веб-сайта консультанта или визитную карточку и посмотреть, встречается ли там следующее предложение: «Ценные бумаги, предлагаемые через [название советника], члена FINRA и SIPC». Речь идет, соответственно, о Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) /Служба регулирования отрасли финансовых услуг, частная американская корпорация со статусом СРО по надзору за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг – прим. переводчика/ и Securities Investor Protection Corporation (SIPC) /Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги, неправительственная американская корпорация, обеспечивающая защиту инвесторов от банкротства брокерских компаний – прим. переводчика/. Если вы встречаете эти слова, значит, он или она может выступать в роли брокера. Если это так – бегите, если ваша жизнь вам дорога!

3. Предлагает ли ваша фирма собственные взаимные фонды или отдельно управляемые счета?

Вам нужно, чтобы ответом было решительное «нет!». Если ответ «да», то присматривайте за своим кошельком. Вероятно, это означает, что они хотят получить дополнительные доходы, направляя вас в эти продукты, которые очень выгодны для них (но, скорее всего, не для вас).

4. Получаете ли вы или ваша фирма какую-либо стороннюю компенсацию за рекомендацию конкретных инвестиций?

Это самый важный вопрос, на который вам нужно получить ответ. Зачем? Потому что вам необходимо знать, что у вашего советника нет стимула рекомендовать продукты, которые осыпают его или ее комиссионными, откатами, консультационными сборами, турпоездками или другими вознаграждениями.

5. Какова ваша философия применительно к инвестициям?

Это поможет вам понять, считает ли советник, что он или она может победить рынок, выбирая отдельные акции или активно управляемые фонды.

6. Какие услуги финансового планирования вы предлагаете помимо инвестиционной стратегии и управления портфелем?

Возможно, помощь в инвестициях – это все, что вам нужно на данном этапе жизни. Но по мере того, как вы взрослеете и/или становитесь богаче, управляя различными вложениями, зачастую делать это становится все сложнее в финансовом отношении. Например, вы можете столкнуться с накоплением средств на обучение ребенка в колледже, с планированием выхода на пенсию, с получением вознаграждения в виде опционов на покупку акций, или с планированием приобретения недвижимости. Возможности большинства консультантов ограничены, когда они выходят за рамки инвестиций. На самом деле, большинству из них закон не разрешает предлагать налоговые консультации из-за их статуса брокера. В идеале вам нужен советник, который может предложить инструменты для повышения налоговой эффективности во всех аспектах вашего планирования — от инвестиционного планирования до бизнес-планирования и планирования недвижимости.

7. Где будут храниться мои деньги?

Фидуциарный советник должен всегда использовать стороннего депозитария для хранения ваших средств. Например, у Fidelity, Schwab и TD Ameritrade есть дочерние депозитарии, в которых ваши средства будут в безопасности. Затем вы подписываете ограниченную доверенность, которая дает советнику право управлять деньгами, но без права их вывода. Хорошая новость в том, что если вы когда-нибудь захотите уволить своего советника, вам не придется переводить свои счета. Вы сможете просто нанять нового советника, который без промедления возьмет на себя управление вашими счетами. Эта депозитарная система содержания также защищает вас от опасности быть обманутым мошенником вроде Берни Мэдоффа.

* * *

Тони Роббинс – стратег жизни и бизнеса. В числе его книг Money: Master The Game («Деньги: Мастер игры») и Unshakeable: Your Financial Freedom Playbook («Непоколебимый: Стратегия вашей финансовой свободы»). Эта статья является адаптированной версией ежемесячной рассылки Роббинса, которая содержит советы и рекомендации о деньгах, инвестициях и личных финансах.

 

---

---

---

Комментариев: 7 »