Сравнение разных инструментов


Главная Форумы Российские инструменты Сравнение разных инструментов

В этой теме 4 ответа, 3 участника, последнее обновление 2 года, 4 месяцев назад.

Просмотр 5 сообщений - с 1 по 5 (из 5 всего)
  • Автор
    Сообщения
  • #2328

    Luka
    Участник

    Пять лет, конечно, не срок для пассивного инвестора, но…

    «Лучшим способом сохранить и преумножить сбережения в России стали долларовые депозиты, подсчитали аналитики банка «Ренессанс Кредит». Они проанализировали пятилетнюю доходность самых популярных инструментов»

    Подробнее на РБК:
    http://money.rbc.ru/news/56fbe7379a794780efb485c6

    Пифы в конце списка. Хотя стратегия выбора ПИФов, мягко говоря, так себе:
    «ПИФы — при расчете были использованы пять открытых ПИФов, являющихся лидерами по доходности за пять лет, предшествующих каждому анализируемому году. Для выбранных ПИФов был рассчитан доход за год с учетом НДФЛ*, исходя из того, что вложения осуществляются равномерно в эти пять фондов.»

    Мэлкил, если не ошибаюсь, именно такой подход критиковал, прогуливаясь по Уолл-стрит.

    Но доллар в России трудно чем-либо перешибить…

    #2329
    Сергей Спирин
    Сергей Спирин
    Администратор форума

    На отдельно взятом периода в 5 лет может быть все, что угодно. Могут и акции депозитам проигрывать. Это нормальный результат в том смысле, что вероятность такого исхода изначально далеко не нулевая.

    Вопрос в том, что будет в следующие пять лет, и какова вероятность того, что в следующие пять лет акции проиграют депозитам?

    А доллар в России на большем рассматриваемом периоде, на самом деле, проигрывает практически всем остальным инструментам. Просто конкретный рассмотренный «Ренессансом» 5-летний период был хорошим для доллара и плохим для акций. Из этого никак не следует, что так будет в следующие 5 лет.

    #2727

    Luka
    Участник

    А на следующие 5 лет инвесторам в российские акции вполне можно оттопыривать кармашки. «Специалисты McKinsey» так считают, по крайней мере.

    http://www.rbc.ru/finances/28/04/2016/5720d07f9a79477bc06b85f4?from=main

    #6482

    Black2
    Участник

    Сергей Александрович!
    Тут в соседней ветке написали, что Московская биржа начала публиковать индексы полной доходности (с учетом дивидендов).
    Возможно, публиковать они начали только сейчас, но сами индексы рассчитываются с 30-31 декабря 2004 года. Это видно из методики расчета:
    http://fs.moex.com/files/3344
    (на самой последней странице методики, в приложении 6 указаны даты, когда начался расчет индексов полной доходности, а также их начальные значения).
    Есть ММВБ и РТС. Есть также индекс голубых фишек, но он начал рассчитываться позже — с апреля 2009 года.
    Интересно также то, что индексы даются в трех вариантах — простая полная доходность (без учета налога), полная доходность для нерезидентов (с налогом на дивиденды 15%) и полная доходность для резидентов (с налогом на дивиденды 13%). Ставки налога меняются в соответствии с законодательством.
    Таким образом, последний индекс учитывает по сути чистую сумму дивидендов, которую мы получаем на брокерский счет.
    Было бы очень интересно увидеть такой индекс в Ваших графиках, в сравнении с другими инструментами.

    Сами индексы можно смотреть смотреть в нескольких местах:

    Здесь таблица со всеми индексами полной доходности, но ссылки с них ведут к данным только с 2009 года, почему-то:
    http://moex.com/ru/index/totalreturn.aspx

    Поэтому лучше начинать поиск котировок отсюда:
    http://moex.com/ru/index/MICEXINDEXCF
    В окне «Поиск котировки» вводим код нужного нам индекса, например, MCFTR и получаем данные по ММВБ total return (коды индексов можно брать из первой таблички — там, где данные только с 2009 года либо из Методики расчетов).
    Во вкладке «Архив значений» информация по котировкам за нужный период.
    По месяцам данные почему-то не выдаются, только по дням.
    Я задал интервал значений с 01.12.2004 г. по 01.01.2007 (если задать меньше, чем 2007 год, то данные почему-то не выдаются).
    В итоге можно увидеть, что на 30.12.2004 г. индекс полной доходности составляет 552,22 на закрытии. Именно это значение указано в Методике расчетов индексов как начальное значение. Собственно такое же значение и у обычного индекса ММВБ. Далее какое-то время два индекса идут с одинаковыми значениями. Но уже летом 2005 индекс полной доходности начинает немного опережать обычный индекс.

    В общем, сайт у Мосбиржи оставляет желать лучшего. Много фичей )) Но информация все же есть и довольно интересная.

    На всякий случай приведу данные на 30.09.2005, как пример:
    — индекс ММВБ: 892,5
    — индекс ММВБ полной доходности «брутто» MCFTR: 899,79
    — индекс ММВБ полной доходности «нетто» для резидентов MCFTRR: 899,13

    #6504
    Сергей Спирин
    Сергей Спирин
    Администратор форума

    Большое спасибо за информацию!
    Буду разбираться.

Просмотр 5 сообщений - с 1 по 5 (из 5 всего)

Вы должны авторизироваться для ответа в этой теме.