Главная › Форумы › Структура портфеля › Какая часть портфеля уместна в золоте?
Помечено: Gold
В этой теме 13 ответов, 11 участников, последнее обновление 3 года, 6 месяцев назад.
Какая часть портфела по вашему уместна в Золоте и почему? От 10% до 35% в зависимости отожиданий — такие наблюдения. И еще вопрос, какой инструмент в этой позиции на ваш взгляд стоит использовать?
Я так понял, мой ответ, что этот вопрос каждый инвестор должен для себя рассматривать и решать самостоятельно, Вас не удовлетворил, и Вы решили задать этот вопрос широкому кругу незнакомых Вам людей?
Ну, желаю успеха! 😉
Всё сугубо индивидуально. Лично для меня это защитный актив, доля которого в моём портфеле составляет до 5%
Есть исследование World Gold Council, в котором рекомендована доля 5-10% (для equity portfolio). Но безусловно надо учитывать детали, для какого портфеля ищется ответ. Простые правила работают в целом хуже, чем подбор веса с помощью оптимизационного алгоритма.
Вот цитата из WGC Modest allocations to gold of 2 per cent to 10 per cent can protect and enhance the performance of an investment portfolio.* A 5 per cent to 6 per cent allocation is optimal for investors with a well-balanced 60/40 portfolio.* https://www.gold.org/investment/why-invest-gold
Думаю, такая, которой хватит на оплату юристов, способных разблокировать ваши счета в случае проблем с банком и брокером.
Исходя из материалов первой части вебинара «Инвестиционный портфель», я пришёл к выводу, что в условиях инвестирования внутри РФ, золото можно рассматривать в качестве аналога инструментов денежного рынка, как их понимают иностранные авторы рассмотренных нами типовых портфелей. Объясню, почему я так считаю (надеюсь, Сергей Спирин укажет на ошибочные выводы, при их наличии):
— в зарубежной финансовой системе золото относится к наиболее волатильным активам; у нас напротив — СКО ниже, чем у остальных инструментов внутреннего инвестирования;
— инструменты денежного рынка внутри РФ мало приспособлены к пассивному инвестированию — ОФЗ требуют регулярного администрирования с неизбежными издержками, а индексного фонда на ОФЗ нет; банковские депозиты дают небольшую доходность, ограничены «порогом безопасности» АСВ в 1,4М, а если стремиться к повышению доходности , то возрастают издержки на администрирование (короткие депозиты).
Соответственно, каждый инвестор может рассматривать вложения в золото в тех случаях, когда его распределение активов по портфелю предусматривает наличие доли в деньгах?
Наличие золота в портфеле можно рассматривать, но нужно понимать, что это не «деньги», а отдельный класс активов.
Здравствуйте! В дополнение к предыдущему вопросу. Моё рекомендованное распределение активов (пенсия через 15 лет) — акции:облигации=90:10 и не предусматривает наличие доли «деньги». В настоящий момент располагаю большой долей рентной недвижимости («облигации») и совсем небольшой — акциями индексных фондов («акции»). Чтобы достичь необходимого соотношения долей в портфеле мне придется ближайшие 5-7 лет докупать только «акции»(пока недвижимость не планируется к продаже). Вопрос. Нужно ли мне в ближайшие годы (5-7 лет) докупать «золото» (как отдельный класс консервативных активов)в мой и так слишком консервативный портфель? (мой риск профиль — агрессивный). Если, да, то в какой пропорции?
Это должно быть вашим решением.
Сергей, а разумно при определении доли драгметаллов учитывать такой фактор как объём планируемых довложений в портфель?
Мне кажется, что максимальный эффект от драгметаллов достигается при классической ребалансировке — когда продаёшь выросшее и докупаешь на эти деньги упавшее. Например, при падении рынка докупаешь упавшие акции/облигации за счёт выросших драгметаллов.
Если же у нас активная фаза формирования портфеля, ребалансировка часто будет довложением. Мы и так докупим упавшее, а значит разумнее иметь меньшую долю драгметаллов.
Или то, что я написал — когнитивное искажение и не имеет отношения к реальности?
Вот мой портфель, золота там 10%
Элемент Валюта Доля Тикер Описание
Корп. Евро. $ 15,00% FXRU «FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD)
Еврооблигации российских эмитентов. Дюрация 2,7»
Корп. Руб. ₽ 15,00% VTBB ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета Дюрация 2,6
Гос. Руб. ₽ 10,00% SBGB Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций Биржевой фонд, инвестирующий в ОФЗ пропорционально индексу
Корп. США. $ 15,00% VTBH ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг (ETF Ishares High Yield Corp Bond 0.50% + 0,5% (ВТБ))
Гос. США. $ 5,00% FXTB FinEx Cash Equivalents UCITS ETF Solactive 1-3 month US T-Bill Index
Золото $ 10,00% FXGD FinEx Gold ETF
Акции США $ 20,00% FXUS FinEx USA UCITS ETF
Акции России ₽ 4,00% FXRL FinEx Russian RTS Equity
Акции Развивающихся стран $ 4,00% VTBE ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран (iShares MSCI Emerging Markets ETF 0,68% + 0,8%(ВТБ))
Акции Германии € 2,00% FXDE FinEx Germany UCITS
Портфель защитный на 1-2 года, с последующим пересмотром после кризиса.
Владимир, расскажите, пожалуйста, или посоветуйте, где изучить эти оптимизационные алгоритмы для частных инвесторов, «вооружённых» экселем?
Всем привет! У меня такой вопрос:когда можно пополнять портфель? Вот выбрал я брокера, активы, распределил доли, решил, что ребалансировку буду делать раз в год. И допустим через несколько месяцев хочу пополнить. Как правильнее это делать!? Соразмерно первоначальным долям, либо ждать ребалансировку?
Вы должны авторизироваться для ответа в этой теме.
Уильям Бернстайн:
"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США (SEC):
"Сбережения и Инвестиции"
Гарри Марковиц: Выбор портфеля
Гари Бринсон, Рэндольф Худ, Гилберт Бибауэр: Определяющие факторы эффективности портфеля
Джейсон Цвейг: Разница между инвестиционной компанией и маркетинговым агентством
Джереми Сигел: Руководство по успешному инвестированию
Гарри Браун: Самая тщательно скрываемая тайна инвестиционного мира
Джон Богл: Как заработать на акциях?
Майкл Мобуссин: Роль удачи и мастерства в инвестициях
Юджин Фама: Пора принять пассивное управление
Асват Дамодаран: Активные инвестиции: смерть или возрождение?
Даниэль Канеман: Иллюзия умения играть на фондовом рынке
Бертон Мэлкил: Как инвестировать в переоцененном мире
Роджер Гибсон: Значение распределения активов
Ричард Ферри: Топ-10 ситуаций, когда инвестировать не нужно
Уильям Бернстайн: Глубокий риск
Уоррен Баффет: Почему акции лучше золота и облигаций
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта "Нетология"
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с Политикой конфиденциальности