Вопросы по FinEx ETF


Помечено: ,

В этой теме 196 ответов, 45 участников, последнее обновление 2 года, 11 месяцев назад.

Просмотр 15 сообщений - с 76 по 90 (из 197 всего)
  • Автор
    Сообщения
  • #6706
    Evilleo
    Evilleo
    Участник

    Здравствуйте, Владимир!
    Вопрос про расчет доходности в финансовом автопилоте.
    Современная портфельная теория подразумевает периодическую (обычно ежегодную) балансировку активов, для того, чтобы на протяжении десятилетий сохранялись заданные параметры портфеля при изменении стоимости активов.
    В результате балансировки, получается «портфельный эффект», т.е. доходность совокупности активов по итогу выше чем доходность отдельных классов.

    Как рассчитывает доходность финансовый автопилот — с учетом такой ребалансировки, или без?

    #6739

    polarman
    Участник

    Сравнил ряды FXRL и индекса РТС по ежемесячным значениям (за год) — индекс растет быстрее FXRL. По идее разницу между этими двумя показателями вносят:
    с отрицательной стороны — комиссия 0.9%
    с положительной — реинвестирование дивидендов

    Плюс есть ошибка следования за индексом, но, по моим представлениям, она вносит равный вклад при падении и росте индекса.

    Т.к. дивиденды в среднем превышают 0.9% годовых, почему же FXRL растет медленнее?

    #6745
    Vladimir Kreyndel
    Vladimir Kreyndel
    Участник

    Evilleo, при расчете доходности Автопилот не использует эффект ребалансировки, так что в этом смысле его можно считать консервативным прогнозом. Это общая практика — не закладывать портфельный эффект в такого рода расчеты.

    #6746
    Vladimir Kreyndel
    Vladimir Kreyndel
    Участник

    polarman, опубликуйте пожалуйста Ваш расчет, чтобы было понятно, о чем говорим (по данным Блумберг, FXRL опережает ценовой РТС)

    #6788

    polarman
    Участник

    Нашел свою ошибку, взято инфо из smartlab:
    «Таким образом, рублевая цена FXRL отслеживает индекс ММВБ, в то время как долларовая величина СЧА/акция отслеживает индекс РТС»
    Сравнивал рублевые цены, отсюда ошибка. По сравнению с ММВБ все верно, FXRL идет выше индекса

    #6861

    novichok
    Участник

    Vladimir, не подскажете где можно смотреть стоимость базовых индексов фондов FinEx? Интересуют первоисточники. Спасибо!

    #7380
    kulikoff-mi
    kulikoff-mi
    Участник

    Здравствуйте! Смотрю на ETF в стакане квика. Торговли почти нет. Это нормально? Насколько ликвидный этот инструмент? В течении дня цена меняется? Можно ли быстро будет продать?

    • Этот ответ был изменен 6 года, 12 месяцев назад от kulikoff-mi kulikoff-mi.
    #7397
    Vladimir Kreyndel
    Vladimir Kreyndel
    Участник

    да, инструмент абсолютно ликвидный, вот для информации https://fomag.ru/news/likvidnost-etf-pravda-i-vymysel/

    торговли нет -> многие используют для «купи и держи»
    в течение дня рублевая цена меняется вместе с изменением стоимости базового актива и курса валюты, также меняется справледливая стоимость, отлеживать можно здесь http://smart-lab.ru/q/etf

    Ликвидность обеспечивает маркет-мейкер, вот уже 4 года каждый день в течение всех часов работы Биржи. Ему всегда можно продать с минимальным спредом и практически любым объемом

    #7404

    Black2
    Участник

    Владимир, подскажите, пожалуйста, где можно смотреть текущую доходность FXRU в долларах?
    У Вас на сайте указано:
    «Текущая доходность в годовом выражении — 5,53% в долларах США.
    Ожидаемая текущая доходность фонда — 3,74 % в долларах США.»
    http://finex-etf.ru/products/32-etf-na-korporativnye-evroobligatsii-rossiyskikh-emitentov-dollarovyy-fond/
    Насколько это актуальная информация? Как часто она обновляется?
    Можно ли сделать какой-то график или другой инструмент, который будет регулярно обновляться и показывать доходность еврооблигаций Вашего фонда? Еще лучше в сравнении с прошлыми показателями (то есть график).
    Доходность по долларовым вкладам в банкам сейчас упала почти до нуля. Разве доходность еврооблигаций может быть 3-5%?

    #7416
    kulikoff-mi
    kulikoff-mi
    Участник

    в течение дня рублевая цена меняется вместе с изменением стоимости базового актива и курса валюты, также меняется справедливая стоимость, отлеживать можно здесь http://smart-lab.ru/q/etf
    —-

    Что такое справедливая стоимость?
    На указанном сайте есть столбцы: Цена и Расч. цена. Видимо, Расчетная цена. А Расчетная цена что такое?

    #7418
    Vladimir Kreyndel
    Vladimir Kreyndel
    Участник

    Добрый день! Обновляем данные о доходности каждую неделю в «информационной справке» здесь https://finexetf.ru/product/detail/21/

    https://finexetf.ru/api/files/docx/IE00B84D7P43_03_04_2017.pdf (пример на 31/03)

    #7419
    Vladimir Kreyndel
    Vladimir Kreyndel
    Участник

    Добрый день!

    Справедливая стоимость = fair value / стоимость чистых активов фонда. В отличие от ПИФ, у которого СЧА может раскрываться не чаще чем 1 раз в день, по ETF рассчитывается т.н. iNAV (индикативная СЧА) — оценка стоимости чистых активов на каждый момент времени. В системах Bloomberg/Reuters iNAV раскрывается каждые 3 секунды, на сайте Московской биржи (там показатель назван «Расч. стоим») — раз в 10 минут. http://moex.com/ru/issue.aspx?board=TQTF&code=FXMM

    #7715

    Black2
    Участник

    Добрый день Владимир!
    Можно попросить Вас осветить на предстоящем вебинаре «Биржевые ETF на облигации» следующие вопросы:
    1) За счет чего доходность облигационного ETF FXRU существенно выше, чем по валютным депозитам банков?
    2) Чем отличается текущая доходность и ожидаемая текущая доходность? Информацию брал отсюда
    https://finexetf.ru/api/files/docx/IE00B84D7P43_10_05_2017.pdf
    Разница аж в два процента.
    Какую доходность получит инвестор, купивший паи сегодня — текущую или ожидаемую? Или ни ту, ни другую?
    3) Почему в этом фонде самая высокая доля у Россельхозбанка. Также есть облигации Внешэкономбанка. Оба банка, по-моему убыточные.
    Какова вероятность дефолта/реструктуризации по одной из облигаций фонда? И каковы будут последствия?
    4) Кто составляет индекс для этого фонда и по каким критериям?
    P.S. Я понимаю, что вебинар будет посвящен общей теме, но на отдельных примерах легче понять, как устроены фонды.

    #7716

    Black2
    Участник

    Также хотелось бы понять разницу между FXRU и FXRB. Ответ на этот не простой вопрос раньше давался Вами довольно бегло и лишь в общих чертах. Понятно, что в RB применяется рублевое хеджирование. Однако, что конкретно это означает, не ясно. Хотелось бы примера, когда цена облигации стоит на месте, а доллар двигается сначала вверх, потом вниз. Что получат инвесторы того и другого фонда. И пример, когда курс доллара стоит на месте, а облигации дают доход, например, 5% годовых в валюте. Что в этом случае получат вкладчики того и другого фонда. А также объяснить, кому может быть выгодно покупать каждый из фондов и почему.

    #7786
    Vladimir Kreyndel
    Vladimir Kreyndel
    Участник

    BLACK2 — Спасибо за вопросы. Я планирую частично ответить на них на этом форуме,а если будет недостаточно, то и в ходе вебинара. Сам вебинар хотелось бы пустить по сценарию шире, чем объяснение продуктов FinEx

Просмотр 15 сообщений - с 76 по 90 (из 197 всего)

Вы должны авторизироваться для ответа в этой теме.