Главная › Форумы › Российские инструменты › Вопросы по FinEx ETF
В этой теме 196 ответов, 45 участников, последнее обновление 2 года, 11 месяцев назад.
Здравствуйте, Владимир!
Вопрос про расчет доходности в финансовом автопилоте.
Современная портфельная теория подразумевает периодическую (обычно ежегодную) балансировку активов, для того, чтобы на протяжении десятилетий сохранялись заданные параметры портфеля при изменении стоимости активов.
В результате балансировки, получается «портфельный эффект», т.е. доходность совокупности активов по итогу выше чем доходность отдельных классов.
Как рассчитывает доходность финансовый автопилот — с учетом такой ребалансировки, или без?
Сравнил ряды FXRL и индекса РТС по ежемесячным значениям (за год) — индекс растет быстрее FXRL. По идее разницу между этими двумя показателями вносят:
с отрицательной стороны — комиссия 0.9%
с положительной — реинвестирование дивидендов
Плюс есть ошибка следования за индексом, но, по моим представлениям, она вносит равный вклад при падении и росте индекса.
Т.к. дивиденды в среднем превышают 0.9% годовых, почему же FXRL растет медленнее?
Evilleo, при расчете доходности Автопилот не использует эффект ребалансировки, так что в этом смысле его можно считать консервативным прогнозом. Это общая практика — не закладывать портфельный эффект в такого рода расчеты.
polarman, опубликуйте пожалуйста Ваш расчет, чтобы было понятно, о чем говорим (по данным Блумберг, FXRL опережает ценовой РТС)
Нашел свою ошибку, взято инфо из smartlab:
«Таким образом, рублевая цена FXRL отслеживает индекс ММВБ, в то время как долларовая величина СЧА/акция отслеживает индекс РТС»
Сравнивал рублевые цены, отсюда ошибка. По сравнению с ММВБ все верно, FXRL идет выше индекса
Vladimir, не подскажете где можно смотреть стоимость базовых индексов фондов FinEx? Интересуют первоисточники. Спасибо!
Здравствуйте! Смотрю на ETF в стакане квика. Торговли почти нет. Это нормально? Насколько ликвидный этот инструмент? В течении дня цена меняется? Можно ли быстро будет продать?
да, инструмент абсолютно ликвидный, вот для информации https://fomag.ru/news/likvidnost-etf-pravda-i-vymysel/
торговли нет -> многие используют для «купи и держи»
в течение дня рублевая цена меняется вместе с изменением стоимости базового актива и курса валюты, также меняется справледливая стоимость, отлеживать можно здесь http://smart-lab.ru/q/etf
Ликвидность обеспечивает маркет-мейкер, вот уже 4 года каждый день в течение всех часов работы Биржи. Ему всегда можно продать с минимальным спредом и практически любым объемом
Владимир, подскажите, пожалуйста, где можно смотреть текущую доходность FXRU в долларах?
У Вас на сайте указано:
«Текущая доходность в годовом выражении — 5,53% в долларах США.
Ожидаемая текущая доходность фонда — 3,74 % в долларах США.»
http://finex-etf.ru/products/32-etf-na-korporativnye-evroobligatsii-rossiyskikh-emitentov-dollarovyy-fond/
Насколько это актуальная информация? Как часто она обновляется?
Можно ли сделать какой-то график или другой инструмент, который будет регулярно обновляться и показывать доходность еврооблигаций Вашего фонда? Еще лучше в сравнении с прошлыми показателями (то есть график).
Доходность по долларовым вкладам в банкам сейчас упала почти до нуля. Разве доходность еврооблигаций может быть 3-5%?
в течение дня рублевая цена меняется вместе с изменением стоимости базового актива и курса валюты, также меняется справедливая стоимость, отлеживать можно здесь http://smart-lab.ru/q/etf
—-
Что такое справедливая стоимость?
На указанном сайте есть столбцы: Цена и Расч. цена. Видимо, Расчетная цена. А Расчетная цена что такое?
Добрый день! Обновляем данные о доходности каждую неделю в «информационной справке» здесь https://finexetf.ru/product/detail/21/
https://finexetf.ru/api/files/docx/IE00B84D7P43_03_04_2017.pdf (пример на 31/03)
Добрый день!
Справедливая стоимость = fair value / стоимость чистых активов фонда. В отличие от ПИФ, у которого СЧА может раскрываться не чаще чем 1 раз в день, по ETF рассчитывается т.н. iNAV (индикативная СЧА) — оценка стоимости чистых активов на каждый момент времени. В системах Bloomberg/Reuters iNAV раскрывается каждые 3 секунды, на сайте Московской биржи (там показатель назван «Расч. стоим») — раз в 10 минут. http://moex.com/ru/issue.aspx?board=TQTF&code=FXMM
Добрый день Владимир!
Можно попросить Вас осветить на предстоящем вебинаре «Биржевые ETF на облигации» следующие вопросы:
1) За счет чего доходность облигационного ETF FXRU существенно выше, чем по валютным депозитам банков?
2) Чем отличается текущая доходность и ожидаемая текущая доходность? Информацию брал отсюда
https://finexetf.ru/api/files/docx/IE00B84D7P43_10_05_2017.pdf
Разница аж в два процента.
Какую доходность получит инвестор, купивший паи сегодня — текущую или ожидаемую? Или ни ту, ни другую?
3) Почему в этом фонде самая высокая доля у Россельхозбанка. Также есть облигации Внешэкономбанка. Оба банка, по-моему убыточные.
Какова вероятность дефолта/реструктуризации по одной из облигаций фонда? И каковы будут последствия?
4) Кто составляет индекс для этого фонда и по каким критериям?
P.S. Я понимаю, что вебинар будет посвящен общей теме, но на отдельных примерах легче понять, как устроены фонды.
Также хотелось бы понять разницу между FXRU и FXRB. Ответ на этот не простой вопрос раньше давался Вами довольно бегло и лишь в общих чертах. Понятно, что в RB применяется рублевое хеджирование. Однако, что конкретно это означает, не ясно. Хотелось бы примера, когда цена облигации стоит на месте, а доллар двигается сначала вверх, потом вниз. Что получат инвесторы того и другого фонда. И пример, когда курс доллара стоит на месте, а облигации дают доход, например, 5% годовых в валюте. Что в этом случае получат вкладчики того и другого фонда. А также объяснить, кому может быть выгодно покупать каждый из фондов и почему.
BLACK2 — Спасибо за вопросы. Я планирую частично ответить на них на этом форуме,а если будет недостаточно, то и в ходе вебинара. Сам вебинар хотелось бы пустить по сценарию шире, чем объяснение продуктов FinEx
Вы должны авторизироваться для ответа в этой теме.
Уильям Бернстайн:
"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США (SEC):
"Сбережения и Инвестиции"
Гарри Марковиц: Выбор портфеля
Гари Бринсон, Рэндольф Худ, Гилберт Бибауэр: Определяющие факторы эффективности портфеля
Джейсон Цвейг: Разница между инвестиционной компанией и маркетинговым агентством
Джереми Сигел: Руководство по успешному инвестированию
Гарри Браун: Самая тщательно скрываемая тайна инвестиционного мира
Джон Богл: Как заработать на акциях?
Майкл Мобуссин: Роль удачи и мастерства в инвестициях
Юджин Фама: Пора принять пассивное управление
Асват Дамодаран: Активные инвестиции: смерть или возрождение?
Даниэль Канеман: Иллюзия умения играть на фондовом рынке
Бертон Мэлкил: Как инвестировать в переоцененном мире
Роджер Гибсон: Значение распределения активов
Ричард Ферри: Топ-10 ситуаций, когда инвестировать не нужно
Уильям Бернстайн: Глубокий риск
Уоррен Баффет: Почему акции лучше золота и облигаций
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта "Нетология"
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с Политикой конфиденциальности