Материал из категории: ‘Полное руководство по долгосрочным инвестициям’ .
ПОЛНОЕ РУКОВОДСТВО ПО ДОЛГОСРОЧНЫМ ИНВЕСТИЦИЯМ
Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, руководитель отдела макро- и тематических исследований по всему миру,
Генри Аллен, специалист по макроэкономическим стратегиям,
Галина Позднякова, научный аналитик.
27 октября 2025 г.
КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ
• Важные ключевые параметры
• Какие показатели лучше всего предсказывают долгосрочные результаты?
• Насколько рискованно инвестировать свои деньги?
1. КРАТКАЯ ИСТОРИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
• Ставки, долговые и бюджетные тенденции
• Премии за риск по акциям и корреляции
• Как валюты влияют на доходности
2. ЧТО ЛУЧШЕ ВСЕГО ПРЕДСКАЗЫВАЕТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ?
3. КАК ОТНОСИТЬСЯ К ОБЛИГАЦИЯМ В СРАВНЕНИИ С АКЦИЯМИ
• Если акции сейчас относительно дешевы и обеспечивают высокую доходность, зачем тратить время на облигации?
4. НАСКОЛЬКО РИСКОВАННО ИНВЕСТИРОВАТЬ ВАШИ ДЕНЬГИ?
• История просадок
ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ АКТИВОВ
• Международные доходности
ГРАФИКИ ДОЛГОСРОЧНОЙ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ
• Международные графики доходности акций
• Международные графики доходности 10-летних государственных облигаций
• Доходность международных акций за вычетом доходности облигаций
Полное руководство по долгосрочным инвестициям – 1. Краткая история финансовых показателей
Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, Генри Аллен, Галина Позднякова
27 октября 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru
***
1. КРАТКАЯ ИСТОРИЯ ФИНИНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
В этом отчете мы опираемся на данные по 56 странам, причем для некоторых из них охват превышает два столетия, а для 22 стран представлены полные данные по акциям и государственным облигациям как минимум за 100 лет. Полный набор данных охватывает акции, ВВП, инфляцию, ставки центральных банков и доходности 10-летних государственных облигаций, а также соотношение долга к ВВП и дефицит бюджета.
Во вступительном разделе мы рассмотрим, как эти ключевые переменные менялись с течением времени. Цель состоит в том, чтобы создать основу для понимания долгосрочного ритма глобальных финансовых рынков – факторов, которые определяют доходность, премии за риск и циклы оценки.
Полное руководство по долгосрочным инвестициям – Введение и Краткое содержание
Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, Генри Аллен, Галина Позднякова
27 октября 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru
***
ВВЕДЕНИЕ
Почти у каждого, кто читает эту статью, есть причина для долгосрочных инвестиций – будь то получение регулярного дохода, планирование досрочного выхода на пенсию, финансирование образования ребенка, помощь в покупке недвижимости или просто откладывание средств на черный день. На профессиональном уровне понимание поведения финансовых активов в долгосрочной перспективе имеет основополагающее значение для стратегического распределения активов, долгосрочных инвестиций и экономического прогнозирования.
07 – 11 сентября (пн – пт)
07 - 11 сентября (пн - пт)
учебный курс Сергея Спирина
«Инвестиционный портфель 2026 – Часть 1. Структура портфеля или Стратегия»
21 – 25 сентября (пн – пт)
21 - 25 сентября (пн - пт)
учебный курс Сергея Спирина
«Инвестиционный портфель 2026 – Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика»
В любое время: