Сергей Спирин
Январь 2025 г.
В 2025 году «Портфель лежебоки» прибавил в стоимости +22,9% при инфляции в РФ 5,9% в год.
За 28 лет (1998 – 2025) портфель вырос в цене в 696 раз, среднегодовая доходность портфеля +26,3% годовых при среднегодовой инфляции в РФ 12,4% годовых.
- за 25 лет (2001 – 2025): портфель +16,4% годовых; инфляция 9,0% годовых
- за 20 лет (2006 – 2025): портфель +12,6% годовых; инфляция 7,9% годовых
- за 15 лет (2011 – 2025): портфель +10,9% годовых; инфляция 7,1% годовых
- за 10 лет (2016 – 2025): портфель +12,3% годовых, инфляция 6,3% годовых
- за 5 лет (2021 – 2025): портфель +12,0% годовых, инфляция 8,6% годовых
- в 2024 г. портфель вырос в стоимости +17,5% при инфляции РФ 9,5% в год
- в 2023 г. портфель прибавил в стоимости +38,7% при инфляции РФ 7,4% в год
Подробные итоги в .pdf — https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026.pdf
Рост отдельных составляющих портфеля за 2025 г.:
- «Акции» (оПИФ «Фонд российских акций» УК «Первая»): +10,9%
- «Облигации» (оПИФ «Фонд рублевые сбережения» УК «Первая»): +30,2%
- «Золото» (цены Банка России): +27,6%
Ребалансировка модельного портфеля в конце декабря 2025 г.
При условии инвестирования 100 рублей (100’000 р. до деноминации) в конце 1997 г. стоимость модельного «Портфеля лежебоки» к концу 2025 г. составила бы 69’599,5 р.
(из них 20’937,4 р. «акции» + 24’583,2 р. «облигации» + 24’078,8 р. «золото»).
Целевая доля каждого класса активов в портфеле после ребалансировки: 69’599,5 / 3 = 23199,8 р.
Для приведения «Портфеля лежебоки» к целевому соотношению (1/3 «акции» + 1/3 «облигации» + 1/3 «золото») операции ребалансировки в конце 2025 года должны были выглядеть следующим образом:
- Частично ПРОДАЕМ «облигации»: –1’382,4 р.
- Частично ПРОДАЕМ «золото»: –880,0 р.
- На вырученные от продажи деньги ПОКУПАЕМ «акции»: +2’262,4 р.
В результате ребалансировки получаем портфель, в котором каждая составляющая занимает ровно 1/3 портфеля (3 части по 23’199,8 р., итого 69’599,5 р.)
(ВАЖНО: не является инвестиционной рекомендацией!)
Статья «💼 Портфель лежебоки – итоги 2024 года» — https://assetallocation.ru/sluggard-2025/
***
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Комментариев нет »
В любое время: