УК «Первая»
26 Мар 2026
Управляющая компания «Первая» и один из главных идеологов пассивного инвестирования, финансовый блогер Сергей Спирин запускают биржевой фонд «Портфель Лежебоки» (тикер – SPRN)[1], состоящий из золота[2], акций и облигаций российских компаний.
Активы в портфеле фонда распределяются в равных долях.
Бенчмарк SPRN представляет собой набор инструментов Мосбиржи:
- индекс полной доходности «брутто» (33,4% MCFTR) показывает изменение общей стоимости российских акций и результат реинвестирования дивидендов;
- индекс корпоративных облигаций (1-3 года) − совокупный доход (33,3% RUCBTR3YNS) отражает доходность облигаций;
- финансовый инструмент, привязанный к стоимости золота в рублях (33,3% GLDRUB_TOM) отражает стоимость драгметалла на российском рынке.
Предусмотрена ребалансировка раз в год или при отклонении доли каждого индекса от целевого значения на 15%. Порог входа – 10 руб. Доступен неквалифицированным инвесторам. Приобрести паи можно у российских брокеров на Московской бирже.
Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:
«Золото, акции и облигации – одно из самых эффективных сочетаний, если цель инвестора – составить диверсифицированный портфель на все случаи жизни. История таких портфелей не нова, но внимание к ним не ослабевает, потому что они призваны ответить на, пожалуй, один из главных вопросов инвестора: какой набор активов может приносить прибыть на протяжении десятков лет и при этом не потребует активного участия в управлении? Наш новый фонд – практический ответ на этот запрос инвестора.
В нашей линейке уже есть фонд «Вечный портфель»[3], однако мы решили запустить еще и «Портфель Лежебоки». Дело в том, что автор фонда – Сергей Спирин – формировал свой модельный портфель из паев фондов именно нашей управляющей компании, поэтому создание авторского фонда – логичный и закономерный шаг для нас.
С запуском нового фонда мы усовершенствовали портфель лежебоки и сделали один инструмент, где собрали все необходимые активы, избавив клиентов от необходимости покупать паи нескольких фондов по-отдельности. Мы верим в новый фонд, поскольку, в отличие от многих моделей, которые существуют только на бумаге, у этой стратегии есть публичная история, проверенная временем, и в этом может убедиться каждый».
Сергей Спирин начал вести этот портфель с 2010 года. Именно тогда он подсчитал, что в среднем сочетание вышеуказанных активов с учетом ежегодных ребалансировок обеспечило портфелю рост в 118 раз за 12 лет (с конца 1997 по сентябрь 2010). Для подсчетов и ведения своего портфеля он использовал фонды — «Фонд российских акций»[4] и «Фонд Рублевые сбережения»[5] от УК «Первая» (единственные подходящие ПИФы, существовавшие еще в 1997 году) и цены на золото Банка России.
С декабря 1997 года по декабрь 2025 года модельный портфель вырос в 696 раз.
Сергей Спирин, финансовый блогер:
«В основе портфеля лежат идеи Современной портфельной теории нобелевского лауреата Гарри Марковица, доказавшего, что портфель из активов с низкой корреляцией друг с другом с регулярными ребалансировками позволяет не только снизить риск портфеля, но и во многих случаях дополнительно повысить его доходность. «Портфель Лежебоки» уверенно обгоняет как инфляцию в РФ, так и ставки по срочным рублевым депозитам на скользящих 10-летних периодах, и к настоящему времени стал, пожалуй, самым известным в России примером успешных портфельных инвестиций».
[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Портфель Лежебоки»
[2] Инвестирование в золото осуществляется посредством инвестирования в права требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент золота по текущему курсу.
[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Вечный портфель»
[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских акций»
[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Рублевые сбережения»
Пресс-служба
pressa@first-am.ru
Услуги по доверительному управлению ПИФ оказывает Акционерное общество «Управляющая компания «Первая» (ОГРН 1027739007570) зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России № 045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-000010 от 12.09.1996.
Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления и иными документами, подлежащими раскрытию и предоставлению в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, получить сведения об АО УК «Первая» можно по адресу: 123112, г. Москва, наб. Пресненская, д. 12, этаж 40, на сайте https://www.first-am.ru, в контактно-информационном центре по телефону: 8 800 301-16-16.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом (ПДУ ПИФ). ПДУ ПИФ могут быть предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Оказываемые управляющей компанией финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приёму вкладов. Денежные средства, передаваемые в доверительное управление, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Инвестиции сопряжены с риском. Государство и АО УК «Первая» не дают никаких гарантий доходности, сохранности и возврата инвестируемых денежных средств.
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Рублевые сбережения» (ранее — ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. По состоянию на 27 февраля 2026 года прирост расчётной стоимости пая фонда составил: за один мес. (+1,75%), за три мес. (+3,56%), за шесть мес. (+6,40%), за один год (+25,98%), за три года (+55,10%), за пять лет (+61,39 %).
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских акций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. По состоянию на 27 февраля 2026 года прирост расчётной стоимости пая фонда составил: за один мес. (+0,36%), за три мес. (+7,42%), за шесть мес. (+0,23%%), за один год (-1,51%%), за три года (+72,73%), за пять лет (+22,11%).
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» – правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 19.02.2026 за № 7610.
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Вечный портфель» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4429.
Комментариев нет »
В любое время: