Главная › Форумы › Работа сайта и форума › Прочее › Вопрос по анализу СКО для Finex
Помечено: FINEX СКО
В этой теме 1 ответ, 2 участника, последнее обновление 5 года, 1 месяц назад.
Добрый день!
Введение
После прослушивания первых двух дней февральского семинара решил проанализировать среднюю доходность, СКО и относительное СКО (СКО деленное на среднюю доходность) по инструментам Finex.
Анализ делал программно на C#. Цены выгружались по открытым API Московской биржы. Исходники пока не даю, т.к. программулька сырая (работает только в консольном режиме без какого-либо интерфейса).
Задача
Я подгружаю средневзвешенные дневные цены цены по следующим инструментам:
FXAU, FXCN, FXDE, FXGD, FXIT, FXJP, FXMM, FXRB, FXRL, FXRU, FXUK, FXUS, MOEX. MOEX — взял просто для сравнения. По каждому инструменту получил средневзешенные дневные цены от Московской биржы. Если цены за день отсутствовали (не было торгов, был выходной), я считал цену за этот день равной цене предыдущего дня, за которой цена была получена. Далее по каждому инструменту я рассчитал доходность для разных периодов, начиная с месяца. Т,е. я брал цену на сегодня, цену на 1 месяц назад, рассчитывал доходность. Затем брал вчера и повторял процедуру. И так далее, пока не утыкался в отсутствие исторических данных. Затем повторял процедуру для шага 2 месяца и так далее до 12 месяцев. Затем по каждому инструменту для каждой длины шага я рассчитал: среднюю доходность, СКО и относительное СКО (ОСКО).
Результат
Я построил графики зависимости ОСКО от длины шага. Как и ожидал, ОСКО уменьшается с увеличением длины шага, НО! По многим инструментам ОСКО даже при шаге в год (12 месяцев) дает ОСКО >= 1. Т.е. даже при расчете в годовых доходностях, получаемое СКО сравнимо или больше самой средней доходности, что в принципе уничтожает любой интерес к инструменту. Как и ожидлось наименьшее ОСКО у фонда FXMM. Самое интересное, что у индекса MOEX ситуация аналогичная.
Вопрос:
1. все ли я сделал правильно, нет ли ошибок?
2. если все верно, то зачем нужен такой анализ, если в качестве результата он дает среднюю доходность с погрешностью, ее превосходящуюю (с точки зрения матстатистики в качестве погрешности надо броть на СКО, а СКО*3)?
Данные:
Результаты выложены на Яндекс диск, они доступны по ссылке: https://yadi.sk/d/mtIXG1-qORsU6w
В папке присутсвует история цен по всем приведенным выше инструментам. Цена представлена в формате: дата, значение цены, вид цены. Вид цены имеет 1 из 3 значений:
Real — если это реальная средневзвешенная цена, полученная с Московской биржи Estimated — если за этот день цены нет и я восстановил цену, взяв цену предыдущего дня
Empty — если цены нет и восстановить ее нельзя (такие виды у цен за начальный период, в который индекс еще не существовал).
В файле Statistic.txt по каждому инструменту для каждого размера шага (MonthStep) приведены показатели:
Count — количество доходностей, полученных при расчете с заданным шагом, на основе которых определялась средняя доходность (размер генеральной совокупности)
Benefit — средняя доходность (не в процентах, а в единицах. для процентов надо умножить на 100)
SKO — СКО в единицах
OSKО — относительное СКО в единицах.
В файле Анализ FINEX.xlsx приведены графики ОСКО для различных инструментом.
p.s. Из всех приложенных файлов данные удобно копируются в эксель: выделяете все в файле, копируете, вставляете в эксель.
Первый вопрос, который у меня возник: а причем тут вообще Финэкс? :))) Если вы возьмете котировки отдельных акций, и проделаете те же вычисления, то боюсь, что результаты Вас еще больше впечатлят — там разброс колебаний в среднем окажется еще выше. Так что Финэкс тут совершенно точно не при чем. Объединение отдельных бумаг в фонды СКО, как правило, уменьшает, а не увеличивает. Для отдельных бумаг разброс будет еще выше.
Во-вторых, все, что Вы получили — это совершенно нормально для изучаемых классов активов.
В третьих, странно изучать СКО по дням (!!!) и даже по месяцам, если мы говорим о долгосрочных инвестициях.
Общее резюме: смысла в такого рода расчетах не вижу.
Вы должны авторизироваться для ответа в этой теме.
Уильям Бернстайн:
"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США (SEC):
"Сбережения и Инвестиции"
Гарри Марковиц: Выбор портфеля
Гари Бринсон, Рэндольф Худ, Гилберт Бибауэр: Определяющие факторы эффективности портфеля
Джейсон Цвейг: Разница между инвестиционной компанией и маркетинговым агентством
Джереми Сигел: Руководство по успешному инвестированию
Гарри Браун: Самая тщательно скрываемая тайна инвестиционного мира
Джон Богл: Как заработать на акциях?
Майкл Мобуссин: Роль удачи и мастерства в инвестициях
Юджин Фама: Пора принять пассивное управление
Асват Дамодаран: Активные инвестиции: смерть или возрождение?
Даниэль Канеман: Иллюзия умения играть на фондовом рынке
Бертон Мэлкил: Как инвестировать в переоцененном мире
Роджер Гибсон: Значение распределения активов
Ричард Ферри: Топ-10 ситуаций, когда инвестировать не нужно
Уильям Бернстайн: Глубокий риск
Уоррен Баффет: Почему акции лучше золота и облигаций
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта "Нетология"
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с Политикой конфиденциальности