Уважаемый Владимир,
Добрый день!
Разрешите воспользоваться паузой в ваших ответах и задать ещё один вопрос.
В брошюре «ETF guide» от FinEx говорится о ключевой и определяющей роли директив UCITS V в вопросах организации фонда. Среди прочего указанные директивы утверждают так называемый принцип 5/10/40, согласно которому в ценные бумаги одного эмитента не допускается вложения более 5% активов фонда. Этот лимит может быть увеличен до 10% при условии, что общий вес бумаг с весом более 5% не превышает вместе 40% активов фонда.
На сегодняшний день крупнейшие активы фонда FXRL выглядят следующим образом:
1 SBERBANK ORD 14.28437287%
2 LUKOIL ORD 14.03974054%
3 GAZPROM ORD 13.43760111%
4 GMK NORIL NICKEL ORD 7.11309634%
Замечаем, что многократно не соблюдается принцип 5/10/40.
Просьба ответить на следующие вопросы:
1. Является ли это нарушением директив UCITS V?
2a. Если да, то как это возможно?
2b. Если нет, то почему?
Спасибо!
Уважаемый Владимир,
Добрый день!
Ответьте, пожалуйста на следующий вопрос:
Как известно, Московская Биржа раз в квартал пересматривает базу для расчета индекса МосБиржи. По результатам пересмотра из состава индекса могут выбывать те или иные бумаги. Так, например, в Пт выбыло М.Видео. По простой и наивной логике в Пн фонды, ориентированные на индекс Московской Биржи, в том числе и FXRL, должны начать продавать эти бумаги, что, учитывая невысокие средние обороты по MVID (десятки миллионов рублей), должно бы было привести к резкому падению курса. Однако, если бегло взглянуть на историю пересмотра индекса и объёмы торгов по выбывшим/включённым бумагам, резкого единовременного систематического роста объёмов не наблюдается.
Вопрос: расскажите, пожалуйста, подробнее, как происходит продажа фондом FXRL (или любым другим из линейки FinEx с физической репликацией) выбывших из индекса бумаг.
Периодически приходится натыкаться на обсуждение этой темы в публикациях в контексте системных рисков ETF в периоды резких движений на рынке, поэтому хотелось бы получить подробное разъяснение из первых рук.
Спасибо.
Уильям Бернстайн:
"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США (SEC):
"Сбережения и Инвестиции"
Гарри Марковиц: Выбор портфеля
Гари Бринсон, Рэндольф Худ, Гилберт Бибауэр: Определяющие факторы эффективности портфеля
Джейсон Цвейг: Разница между инвестиционной компанией и маркетинговым агентством
Джереми Сигел: Руководство по успешному инвестированию
Гарри Браун: Самая тщательно скрываемая тайна инвестиционного мира
Джон Богл: Как заработать на акциях?
Майкл Мобуссин: Роль удачи и мастерства в инвестициях
Юджин Фама: Пора принять пассивное управление
Асват Дамодаран: Активные инвестиции: смерть или возрождение?
Даниэль Канеман: Иллюзия умения играть на фондовом рынке
Бертон Мэлкил: Как инвестировать в переоцененном мире
Роджер Гибсон: Значение распределения активов
Ричард Ферри: Топ-10 ситуаций, когда инвестировать не нужно
Уильям Бернстайн: Глубокий риск
Уоррен Баффет: Почему акции лучше золота и облигаций
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта "Нетология"
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с Политикой конфиденциальности