Vanguard
Перевод для AssetAllocation.ru
Диверсифицируйте ваш портфель
Вы наверняка слышали выражение: «Не кладите все яйца в одну корзину». Причина в том, что, если корзина упадет, то вы можете потерять все сразу. Но если у вас яйца в нескольких корзинах, то у вас гораздо больше шансов благополучно вернуться домой с достаточным количеством яиц, чтобы приготовить омлет. Тот же принцип применим и к вашему инвестиционному портфелю.
Хранение всех денег в одном активе, будь то акции, облигации или недвижимость, подвергает вас риску больших потерь во время спада на рынке или геополитических событий. Диверсифицированный портфель, напротив, распределяет ваши деньги между несколькими инвестициями. Если стоимость одного актива снизится, другие могут помочь компенсировать потери и стабилизировать ваш портфель. Диверсификация – одна из самых фундаментальных стратегий построения инвестиционного портфеля, ориентированного на долгосрочный рост.
В этой статье мы расскажем о преимуществах диверсификации инвестиционного портфеля и о шагах, которые вы можете предпринять для обеспечения его диверсификации.
КРАТКИЙ ОБЗОР
• Диверсификация инвестиционного портфеля — ключ к долгосрочному успеху в инвестициях.
• Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель включает в себя сочетание акций, облигаций и, возможно, альтернативных инвестиций в различных секторах, компаниях разного размера и географических регионах.
• Правильное распределение активов зависит от вашей индивидуальной толерантности к риску, временного горизонта и финансовых целей.
• Паевые инвестиционные фонды (mutual funds) и биржевые фонды (ETFs) предлагают способы достижения преимуществ диверсификации портфеля.
• Регулярная ребалансировка портфеля имеет решающее значение для поддержания диверсификации инвестиционного портфеля в долгосрочной перспективе.
Что такое диверсификация?
Вместо того чтобы пытаться выбирать потенциальных победителей и избежать потенциальных проигравших, диверсификация предполагает владение долей всего рынка, что повышает ваши шансы на долгосрочный успех. Как говорится, «если не можешь найти иголку в стогу сена, купи весь стог».
Диверсификация помогает снизить общий инвестиционный риск, используя концепцию, известную как корреляция. Корреляция показывает, как различные инвестиции движутся относительно друг друга. Когда вы объединяете инвестиции, которые движутся по-разному, вы получаете портфель с низкой корреляцией, что может защитить от резких падений. Например, когда цены на акции падают, цены на облигации обычно (но не всегда) растут. Владея и теми, и другими, вы можете снизить резкие колебания стоимости вашего портфеля.
Итак, как же диверсифицировать свой инвестиционный портфель? Настоящая диверсификация предполагает владение акциями компаний из различных отраслей, стран и с разным уровнем риска. Это также означает инвестиции в другие классы активов, помимо акций, такие как облигации, сырьевые товары и недвижимость, доходность которых обычно не совпадает с доходностью акций в различных рыночных условиях. Эти активы работают вместе, чтобы снизить общий риск и волатильность портфеля.
Как работает диверсификация?
Диверсификация применяется как к акциям, так и к облигациям в портфеле. В случае акций это означает владение акциями американских и международных компаний разных размеров и из разных секторов. Фонды облигаций состоят из государственных облигаций, корпоративных облигаций, муниципальных облигаций и других ценных бумаг.
Сбалансированное сочетание активов с низким риском, таких как облигации, и активов с высоким риском, таких как акции, позволяет портфелю расти, обеспечивая при этом защиту от волатильности. Хотя акции предлагают более высокую ожидаемую доходность в долгосрочной перспективе, они могут испытывать существенные краткосрочные колебания. Высококачественные облигации, с другой стороны, как правило, приносят меньшую доходность, но могут обеспечивать стабильность. Диверсифицированный портфель снижает общий риск, сохраняя при этом потенциал роста в долгосрочной перспективе. Конечно, диверсифицированный подход к портфелю может показать худшие результаты по сравнению с успешными инвестициями, но он может обеспечить стабильность и помочь вам спокойно спать по ночам.
Рыночные факторы изменили динамику инвестиций в облигации и подход инвесторов к использованию облигаций для диверсификации портфеля. Повышение процентных ставок в последние годы создало краткосрочные проблемы для существующих держателей облигаций.
Несмотря на трудности, с которыми сталкивается рынок облигаций, владение инвестициями в инструменты с фиксированным доходом по-прежнему является важной частью диверсификации портфеля, поскольку эти активы могут обеспечить стабильность и снизить волатильность. Облигации, как правило, обеспечивают достаточно надежную доходность и лучше подходят для инвесторов, избегающих риска.
В чём преимущества диверсификации инвестиционного портфеля?
Все мы слышали истории о прадедах и прабабушках, которые в 1920-х годах купили акции Coca-Cola и создали целые поколения мультимиллионеров. Но как насчет прадедов и прабабушек, которые приобрели акции компании, которая обанкротилась или стала жертвой новых технологий или растущей конкуренции? На каждую невероятно успешную инвестицию приходится множество неудачных, которые ни к чему не приводят. Выбрать неудачную инвестицию так же легко, как и выбрать успешную. Именно поэтому диверсификация так важна. Она позволяет просто находиться на рынке, не беспокоясь о поиске победителей и проигравших.
Диверсификация помогает снизить риск инвестиций всех средств в компанию, которая может обанкротиться, путем покупки сотен или тысяч ценных бумаг одновременно. В целом, диверсификация направлена скорее на управление рисками, чем на максимизацию прибыли, и призвана снизить волатильность и потенциальные потери в портфеле, а не увеличивать доходность.
«Звучит заманчиво» – можете сказать вы себе, – «но где взять деньги на тысячи инвестиций и время на их исследование?» К счастью, именно для этого и предназначены паевые инвестиционные фонды (mutual funds) и биржевые фонды (ETFs). Как инвестор, вы можете просто купить акции самого фонда и, таким образом, получить мгновенную диверсификацию, поскольку оба вида инвестиций представляют собой профессионально управляемые наборы (или «корзины») отдельных акций или облигаций.
Как сформировать диверсифицированный инвестиционный портфель?
Создание диверсифицированного портфеля предполагает распределение инвестиций по различным классам активов, секторам и географическим регионам, а также использование различных инвестиционных стилей. При формировании диверсифицированного портфеля следует учитывать следующие моменты:
Распределение активов:
Диверсифицированный портфель начинается с понимания того, что у вас будет множество различных классов активов. Процентное соотношение инвестиций в каждый класс активов зависит от вашей толерантности к риску, временного горизонта и целей. Вот три распространенные стратегии распределения активов, отражающие различные уровни риска и доходности:
• Агрессивная: 80% акций / 20% облигаций
• Умеренная: 60% акций / 40% облигаций
• Консервативная: 40% акций / 60% облигаций
Более высокая доля акций в портфеле может обеспечить больший потенциал роста, но также и большую волатильность, в то время как более высокая доля облигаций может повысить стабильность, но снизить долгосрочную доходность.
Диверсифицируйте активы внутри различных классов.
• По рыночной капитализации. Включает компании с большой, средней и малой капитализацией.
• По секторам. Распределите свои инвестиции по различным отраслям, таким как технологии, здравоохранение, энергетика и финансы.
• По географическим регионам. Инвестируйте как во внутренние, так и в международные рынки, включая развитые и развивающиеся экономики.
• По стилям инвестиций. Баланс между акциями роста и акциями стоимости.
Что касается облигаций, рассмотрите сочетание казначейских, корпоративных и муниципальных облигаций.
Такой многогранный подход к диверсификации внутри каждого класса активов помогает гарантировать, что ваш портфель не будет чрезмерно зависеть от какого-либо одного фактора доходности. Он может обеспечить более стабильную доходность в различных рыночных условиях и экономических циклах.
Альтернативные инвестиции.
Добавление таких активов, как недвижимость или сырьевые товары, может еще больше диверсифицировать ваш инвестиционный портфель.
Паевые инвестиционные фонды (mutual funds) и биржевые фонды (ETFs).
И те, и другие фонды предоставляют доступ к широкому спектру американских и международных акций и облигаций. Вы можете инвестировать в широкий круг активов (например, в фонд широкого рынка) или в более узкий круг (например, фонд акций с высокими дивидендами или отраслевой фонд) – или в любой промежуточный вариант.
Автоматизация.
Цифровые платформы (робо-адвайзеры) могут автоматически формировать и управлять диверсифицированным портфелем на основе ваших целей и профиля риска. Vanguard Digital Advisor — один из самых недорогих робо-консультантов.
Диверсификация — это не разовое мероприятие.
Создание правильно диверсифицированного портфеля – это только первый шаг. Со временем рыночные колебания приведут к изменению распределения ваших активов – процента ваших денег, инвестированных в различные виды инвестиций. Например, если акции демонстрируют сильный рост, доля акций в вашем портфеле может оказаться больше, чем прогнозировалось.
Для поддержания предпочтительного распределения активов важно периодически проводить ребалансировку, перераспределяя часть дохода от портфеля в другие его части, которые, возможно, показали себя не так хорошо. Этот процесс ребалансировки поможет вам применить проверенную временем стратегию «покупай дешево, продавай дорого», контролируя риски и оставаясь в рамках долгосрочного плана.
Финансовые консультанты рекомендуют ежегодно пересматривать свой инвестиционный портфель и проводить ребалансировку, если какой-либо класс активов отклоняется от целевого значения более чем на 5–10%. Например, вы можете планировать выделить 60% своего портфеля на акции, но, если акции показывают хорошие результаты, вы можете в итоге приблизиться к доле в 75%. Перераспределение активов для поддержания запланированного распределения гарантирует, что ваш портфель будет по-прежнему отражать вашу толерантность к риску и цели.
Целевое распределение -> Отклонение распределения -> Ребалансировка
Помимо ребалансировки, вам также следует пересматривать общий состав ваших активов, поскольку ваши обстоятельства и цели могут меняться со временем. Целевой состав акций, облигаций и других активов должен отражать ваш возраст, допустимый уровень риска, потребности в доходе и инвестиционный горизонт.
Например, в годы, предшествующие выходу на пенсию, вы можете захотеть снизить профиль риска своего инвестиционного портфеля, направив большую его часть в облигации и денежные средства, чем в молодости. Финансовый консультант может помочь вам определить правильное распределение активов в вашей конкретной ситуации.
Ошибки, которых следует избегать при диверсификации портфеля.
Хотя диверсификация является важнейшей стратегией управления инвестиционными рисками, инвесторам следует избегать следующих распространенных ошибок:
1. Чрезмерная диверсификация. Иногда избыток чего-либо хорошего может оказаться именно этим. Некоторые инвесторы, стремясь к диверсификации, вкладывают средства в слишком большое количество фондов с пересекающимися активами, неоправданно увеличивая инвестиционные издержки.
2. Игнорирование корреляции. Истинная диверсификация означает включение активов, которые не движутся синхронно друг с другом. Например, вы можете думать, что покупка золота, серебра и платины помогает вам диверсифицировать портфель, но поскольку эти металлы, как правило, показывают схожие результаты, они могут не обеспечить желаемой диверсификации.
3. Забывание о ребалансировке. Диверсифицированный портфель нуждается в регулярном обслуживании. Без ребалансировки распределение активов в вашем портфеле может перестать соответствовать вашей толерантности к риску или инвестиционным целям.
Выводы
Диверсификация — это основополагающая стратегия управления инвестиционными рисками и создания долгосрочного капитала. Хотя она не гарантирует прибыль и не защищает от всех потерь, хорошо диверсифицированный портфель может помочь сгладить волатильность рынка и обеспечить более стабильную доходность в долгосрочной перспективе.
Комментариев нет »
В любое время: