Vanguard
Перевод для AssetAllocation.ru
Формирование инвестиционного портфеля начинается с выбора правильного сочетания активов, исходя из ваших целей, временных рамок и допустимого уровня риска. Именно здесь на помощь приходят модели распределения активов. Эти диверсифицированные стратегии обеспечивают баланс между ростом и стабильностью, помогая вам достичь ваших финансовых целей.
Что такое инвестиционный портфель?
Прежде чем рассматривать различные модели распределения активов, важно понять, что такое инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель – это совокупность инвестиций, принадлежащих частному лицу или организации. Он может включать в себя множество различных активов, от акций и облигаций до денежных средств и недвижимости.
Ваши финансовые цели являются основой для вашего инвестиционного портфеля. Вы можете определить, какие активы подходят именно вам, исходя из ваших временных рамок и допустимого уровня риска. Понимание различных доступных вам инвестиционных возможностей поможет вам принимать более взвешенные решения относительно вашего инвестиционного портфеля.
Что такое класс активов?
Класс активов – это категория инвестиций, таких как акции, облигации или «деньги», которые обладают схожими характеристиками и ведут себя на рынке похожим образом. Каждый класс активов по-разному реагирует на рыночные колебания. Инвестиции в каждый класс активов могут снизить риск и лучше подготовить ваш портфель к колебаниям рынка.
Вот наиболее распространенные классы активов:
• Акции
Приобретая акции, вы покупаете небольшую долю в компании. Это означает, что вы имеете право на часть прибыли компании. Акции часто являются более рискованным вложением, чем облигации, но они также потенциально могут приносить более высокую доходность.
• Облигации
Когда вы покупаете облигацию, вы предоставляете деньги в долг компании или государству. Заемщик обязуется вернуть вам основную сумму займа плюс проценты в течение определенного времени. Облигации, как правило, являются более безопасным вложением, чем акции, но они также обычно приносят меньшую доходность.
• Деньги
Деньги и их эквиваленты – это наименее рискованный и наиболее ликвидный класс активов, то есть к ним легко получить доступ, и они предназначены для минимизации значительных убытков. Примерами денег и их эквивалентов являются сберегательные счета, фонды денежного рынка и депозитные сертификаты.
• Недвижимость
Это материальный актив, который может использоваться для различных целей, таких как жилая, коммерческая или промышленная недвижимость. Инвестиции в недвижимость могут помочь вам получать доход или обеспечить долгосрочный рост. Однако важно отметить, что недвижимость является относительно неликвидным активом, который может быть трудно быстро продать.
• Товарные активы
Это сырье, используемое для производства других товаров и услуг. Примерами товарных активов являются нефть, золото и пшеница. Это может быть волатильный класс активов, но он также может обеспечить преимущества диверсификации.
Как ведут себя различные комбинации активов
На диаграмме ниже показаны структуры активов и их историческая доходность. Слева направо показан переход от портфеля, полностью размещенного в облигации, к портфелю, полностью размещенному в акции. Аналитические показатели наилучшей, наихудшей и средней годовой доходности для каждой структуры активов, помогут вам составить инвестиционный портфель, соответствующий вашим целям.
Обратите внимание, что портфель, полностью состоящий из акций, обеспечил более высокую среднюю годовую доходность, но одновременно и больше лет с убытками.
Диапазон доходностей по календарным годам (1926 – 2024)
Меньше риска (100% облигации) <- 50 % / 50% -> Больше риска (100% акции)
♦ Максимальный прирост за год º Среднее ♦ Максимальный убыток за год
Источники: Расчеты исследовательского центра Vanguard Investment Advisory Research Center по состоянию на 31 декабря 2024 года, с использованием данных FactSet.
Почему диверсификация важна в инвестиционном портфеле?
Диверсификация портфеля – один из лучших способов управления рисками. Вместо того чтобы пытаться выбрать потенциально прибыльные активы и избежать потенциальных убыточных, диверсификация предполагает владение различными активами, что повышает ваши шансы на долгосрочный успех.
Когда вы держите все свои деньги в одном классе активов, будь то акции, облигации или недвижимость, вы рискуете потерять больше во время спадов на рынке или геополитических событий. Диверсифицированный портфель, напротив, распределяет ваши инвестиции по различным классам активов, чтобы снизить риск. Если стоимость одного класса активов падает, другие могут оставаться стабильными или даже расти, что может помочь компенсировать потери и стабилизировать ваш портфель.
Диверсификация – одна из важнейших стратегий формирования инвестиционного портфеля, ориентированного на долгосрочный рост.
Что такое фонд распределения активов?
Фонды распределения активов – это удобный способ инвестирования в диверсифицированный портфель активов.
Фонд распределения активов – это тип паевого инвестиционного фонда (mutual fund) или биржевого фонда (ETF), который инвестирует в сочетание различных классов активов, таких как акции, облигации и денежные средства. Управляющий фондом обычно выделяет определенный процент активов фонда на каждый класс активов и регулярно ребалансирует портфель для поддержания желаемого распределения. Каждый класс активов по-разному реагирует на изменения на рынках. Инвестиции в разные классы активов снижают общий риск, а это значит, что ваш портфель лучше подготовлен к тому, чтобы выдерживать рыночные взлеты и падения.
Вот некоторые распространенные типы фондов распределения активов:
• Фонды с целевой датой (Target-date funds). Эти фонды предназначены для того, чтобы помочь инвесторам накопить средства на пенсию. Они автоматически корректируют распределение активов с течением времени, становясь более консервативными по мере приближения к целевой дате фонда.
• Сбалансированные фонды (Balanced funds). Эти фонды, как правило, инвестируют в сочетание акций и облигаций, ориентируясь на получение дохода и прирост капитала.
• Фонды роста (Growth funds). Эти фонды инвестируют преимущественно в акции с целью быстрого увеличения стоимости капитала.
• Доходные фонды (Income funds). Эти фонды инвестируют преимущественно в облигации и другие активы, приносящие доход.
Что такое модель распределения активов?
Фонды распределения активов предлагают заранее сформированный диверсифицированный портфель, разработанный для гипотетического инвестора. С другой стороны, модели распределения активов предоставляют вам гибкость в настройке портфеля в соответствии с вашими уникальными целями, временными рамками, допустимым уровнем риска и другими факторами. Несмотря на то, что фонды являются универсальными для всех, модели позволяют вам создать персонализированный инвестиционный портфель.
Компания Vanguard предлагает ряд моделей распределения активов, из которых вы можете выбрать подходящую для достижения ваших финансовых целей. В этих моделях используются собственные инструменты Vanguard, такие как модель распределения активов Vanguard (VAAM) и модель рынков капитала Vanguard®, которые прогнозируют ожидаемую доходность и взаимосвязи различных классов активов во времени. Они отражают философию использования широко диверсифицированных, недорогих индексных фондов для достижения разумного баланса риска и доходности.
• Доходный портфель
Инвестиционный портфель, ориентированный на получение дохода, состоит преимущественно из дивидендных акций (акций компаний, выплачивающих часть своей прибыли акционерам) и купонных облигаций (облигаций, выплачивающих инвесторам регулярные проценты). Следует помнить, что в зависимости от типа счета, на котором хранятся эти инвестиции, дивиденды и купоны могут облагаться налогом.
Эта модель может подойти всем, кто находится на пенсии или приближается к ней. Она может обеспечить инвесторам стабильный поток дохода. Доходный портфель также может быть полезен тем, кто стремится достичь конкретной цели, например, внести первоначальный взнос за дом.
• Сбалансированный портфель
Сбалансированный портфель инвестирует как в акции, так и в облигации, чтобы снизить потенциальную волатильность. Инвестор, стремящийся к сбалансированному портфелю, готов мириться с краткосрочными колебаниями цен, умеренным ростом и имеет среднесрочный или долгосрочный инвестиционный горизонт. Это подходящая стратегия для многих инвесторов, стремящихся к комфортной пенсии.
Эта модель распределения активов разработана для получения дохода при одновременном сохранении капитала. Она может хорошо подойти инвесторам, которые хотят приумножить свое богатство с течением времени, не превышая допустимый уровень риска.
• Портфель роста
Портфель роста состоит преимущественно из акций, которые, как ожидается, вырастут в цене в долгосрочной перспективе и потенциально могут испытывать значительные краткосрочные колебания цен. Инвестор, рассматривающий такой портфель, должен обладать более высокой толерантностью к риску и долгосрочным инвестиционным горизонтом. Получение текущего дохода не является основной целью.
Инвестор может использовать эту модель для финансирования крупной покупки в будущем или для накопления капитала на пенсию. Это самая рискованная из трех моделей, поскольку она инвестирует в наибольшую долю акций.
Почему важно согласовывать распределение активов в инвестиционном портфеле с вашими финансовыми целями?
Чтобы максимально повысить свои шансы на успех в инвестициях, важно выбрать модель распределения активов, которая соответствует вашим финансовым целям – сумме денег, которая вам понадобится, временному горизонту и допустимому уровню риска.
Для достижения краткосрочной финансовой цели, такой как накопление средств на первоначальный взнос за дом, вам может подойти инвестиционный портфель, ориентированный на получение дохода и сохранение основного капитала. Ваши пенсионные цели, с другой стороны, будут иметь как краткосрочную, так и долгосрочную перспективу. На пенсии вам понадобятся деньги на повседневные расходы, но другие активы останутся нетронутыми в течение многих лет. Для более долгосрочной части этих сбережений лучше подойдет инвестиционный портфель роста, предлагающий потенциал более высокой доходности в обмен на более высокий уровень риска.
Как создать диверсифицированный инвестиционный портфель
Прежде чем выбирать инвестиции для своего портфеля, понимание ваших финансовых целей, допустимого уровня риска и временного горизонта поможет вам создать подходящий для вас портфель. Вот несколько шагов, которые вы можете предпринять, и важные вопросы, которые следует себе задать, чтобы согласовать распределение активов в вашем портфеле с вашими финансовыми целями.
1. Определите свои финансовые цели.
На что вы копите деньги? Хотите купить дом? Досрочно выйти на пенсию? Оплатить образование вашего ребенка? Как только вы определите свои финансовые цели, вы сможете начать разрабатывать план по их достижению.
2. Оцените свою толерантность к риску.
Понимание вашей толерантности к риску жизненно важно для формирования инвестиционного портфеля, соответствующего вашим целям. При определении подходящего для вас уровня риска необходимо учитывать не только то, с чем вы чувствуете себя комфортно, но и то, что вы можете себе позволить. Хотя вы можете чувствовать себя спокойно в условиях волатильности рынка и высокого риска, связанного с инвестициями в акции, ваше финансовое положение может потребовать более консервативного подхода, который также включает в себя облигации.
В конечном счете, ключ к успеху заключается в том, чтобы согласовать распределение активов как с вашей эмоциональной устойчивостью, так и с вашей способностью компенсировать потенциальные потери. Достижение правильного баланса помогает вам оставаться на пути к своим целям, даже когда рынок колеблется.
3. Определите свой временной горизонт.
Как долго вам нужно откладывать деньги для достижения своей цели? Для краткосрочной цели более консервативное распределение активов может помочь защитить ваши сбережения от колебаний рынка. Для долгосрочной цели вы, как правило, можете позволить себе более агрессивный подход.
Временные рамки также влияют на то, сколько вам нужно будет накопить. Допустим, вы хотите внести первоначальный взнос в размере $10’000 долларов через 6 лет. Если вы откроете счет, который приносит в среднем 6% годовых, вам потребуется откладывать около $114 в месяц в течение 6 лет, чтобы накопить $10’000. При прочих равных условиях, если вы хотите сформировать тот же первоначальный взнос всего за 3 года, вам придется откладывать более $250 в месяц.
Важно также учитывать периодичность снятия средств. Например, если вы копите на первоначальный взнос за дом, то вы, скорее всего, сделаете одно крупное снятие. Если же вы копите на пенсию, то распределите снятие средств на несколько лет.
Примечание: Этот гипотетический пример не отражает доходность каких-либо конкретных инвестиций, и указанная ставка не гарантируется.
4. Выберите распределение активов.
Важно найти правильный баланс, особенно когда речь идет о распределении активов. Он определяет уровень риска и темпы вашего прогресса. Хорошо сбалансированное распределение активов поможет вам обеспечить устойчивость вашего портфеля к рыночным потрясениям, достигая при этом желаемой цели. Речь идет о поиске баланса, который, скорее всего, позволит вам достичь ваших целей в желаемые сроки.
5. Выберите свои инвестиции
После того, как вы определились с распределением активов, вам необходимо выбрать конкретные инвестиции, которые вы хотите включить в свой инвестиционный портфель. Доступен широкий спектр инвестиций, поэтому важно провести исследование и выбрать те, которые соответствуют вашим финансовым целям и допустимому уровню риска.
6. Регулярно пересматривайте баланс своего инвестиционного портфеля.
Со временем доходность различных классов активов будет меняться. Это может привести к тому, что ваше распределение активов отклонится от целевого показателя. Чтобы ваш портфель соответствовал вашим финансовым целям, вам необходимо регулярно проводить его ребалансировку. Это может означать продажу части инвестиций, показавших хорошие результаты, и вложение вырученных средств в другие классы активов, или добавление денег в любой класс активов, который находится ниже целевого показателя.
Комментариев нет »
В любое время: