Квази-индекс "своими руками"?


Главная Форумы Российские инструменты Квази-индекс "своими руками"?

В этой теме 6 ответов, 2 участника, последнее обновление 6 месяцев назад.

Просмотр 7 сообщений - с 1 по 7 (из 7 всего)
  • Автор
    Сообщения
  • #19621

    euroman
    Участник

    Сергей уже посчитал, что точное копирование индекса несёт большие издержки. А как насчёт квази-индекса?

    Можно составить портфель из бумаг, которые входят в состав индекса ММВБ или ММВБ-10, но не следить тщательно за их долями. Есть даже калькулятор для первичного распределения. Далее делать регулярные довложения и стараться выравнивать распределение, но не фанатично. Акции не продавать или продавать очень редко. Так можно держать что-то вроде индекса и избежать комиссии ETF/ПИФа и других издержек.

    Конечно, это требует некоторого времени и размера капитала. И есть подозрение, что индексный ETF будет иметь лучшую риск-доходность из-за большего количества компаний и более плавного соотношения долей между ними. И вот уже квази-индекс начинает казаться слегка авантюрой.

    На зарубежном рынке я об этом даже не думал бы, потому что там комиссия за управление у индексных ETF 0,1% против 0,9% у нас. Это, конечно, допустимая комиссия, но немного жалко около процента отдавать каждый год.

    Как считаете, насколько квази-индекс допустимая и разумная идея? Спасибо.

    #19628
    Сергей Спирин
    Сергей Спирин
    Администратор форума

    Приведу простой аргумент (лишь один из многих):

    Частному инвестору дивиденды поступают за вычетом налогов, ПИФам — полностью.

    Див. доходность Индекса МосБиржи за 2019 год — 11%.

    13% от 11% = 1,43% в год — столько уступил в 2019 году частный инвестор, стремящийся собирать индекс «своими руками» индексным (да и прочим) ПИФам только за счет разницы в налогообложении дивидендов.

    Что лучше — отдать 1% (например) за управление ПИФу или 1,43% налоговым органам? 😉

    #19631

    euroman
    Участник

    Это да, но я больше про ETF говорил. Разве у ПИФов комиссия не больше?

    #19632
    Сергей Спирин
    Сергей Спирин
    Администратор форума

    Если мы говорим про Россию, то у БиПИФов комиссии уже как минимум сравнимые с ETFs от Финэкса.

    #19689

    euroman
    Участник

    Не учёл этот момент, спасибо.

    #19695

    euroman
    Участник

    Сергей, а вы считаете что некоторые БиПИФы вроде SBMX уже можно рассматривать как хороший инструмент, несмотря на небольшую статистику по ним?

    #19702
    Сергей Спирин
    Сергей Спирин
    Администратор форума

    Я бы сказал, что к некоторым из них уже вполне можно присматриваться, при понимании возможного существования разного рода «подводных камней» в них.

Просмотр 7 сообщений - с 1 по 7 (из 7 всего)

Вы должны авторизироваться для ответа в этой теме.