Asset Allocation — Формирование инвестиционного портфеля

Ближайшие полезные мероприятия

В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта «Нетология»
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок

02 — 06 марта (пн — пт) — учебный курс Сергея Спирина
«Инвестиционный портфель 2026 – Часть 1.
Структура портфеля или Стратегия»

16 — 20 марта (пн — пт) — учебный курс Сергея Спирина
«Инвестиционный портфель 2026 – Часть 2.
Наполнение портфеля или Тактика»

Рубрика: анонсы
Нет комментариев

БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки»

О регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, представленных АО УК «Первая»

Банк России 19.02.2026 принял решение зарегистрировать правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом со следующим полным названием: Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Портфель Лежебоки».

Источник: Решения Банка России в отношении финансовых инструментов от 19.02.2026

***

Страница БПИФа «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» на сайте УК «Первая»

Правила доверительного управления с 26.02.2026 г.

(далее…)

Активные управляющие продолжают нести убытки на фоне роста пассивных инвестиций.

Ларри Сведроу
14 февраля 2026 г.
Источник: larryswedroe.substack.com
Перевод для AssetAllocation.ru

Активные взаимные инвестиционные фонды акций в 2025 году столкнулись с оттоком средств в размере более $1 трлн. – это 11-й год чистого оттока и самый резкий отток за все время. В то же время пассивные биржевые фонды акций привлекли свыше $600 млрд.

Взаимные фонды акций – ежегодный отток средств

(далее…)

Метки: активные инвестиции, доходность, пассивные инвестиции
Рубрика: переводы | статьи
Нет комментариев

Роберт Кийосаки: Центральные банки тихо скупают золото

Роберт Кийосаки

29 января 2026 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

***

ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ТИХО СКУПАЮТ ЗОЛОТО, ОДНОВРЕМЕННО ЗАЯВЛЯЯ, ЧТО «ИНФЛЯЦИЯ ПОД КОНТРОЛЕМ».

Это один из тех моментов, когда нужно перестать слушать, что говорят институты, и начать наблюдать за тем, что они делают.
Потому что действия не соответствуют словам.
Публично центробанки говорят нам, что инфляция замедляется.
Что система стабильна.
Что политика работает.
В частном порядке они делают нечто совершенно иное.

(далее…)

💼 Модельный «Портфель лежебоки» – итоги 2025 года

Сергей Спирин
Январь 2025 г.

В 2025 году модельный «Портфель лежебоки» прибавил в стоимости +22,9% при инфляции в РФ 5,9% в год.

За 28 лет (1998 – 2025) портфель вырос в цене в 696 раз, среднегодовая доходность портфеля +26,3% годовых при среднегодовой инфляции в РФ 12,4% годовых.

за 25 лет (2001 – 2025): портфель +16,4% годовых; инфляция 9,0% годовых
за 20 лет (2006 – 2025): портфель +12,6% годовых; инфляция 7,9% годовых
за 15 лет (2011 – 2025): портфель +10,9% годовых; инфляция 7,1% годовых
за 10 лет (2016 – 2025): портфель +12,3% годовых, инфляция 6,3% годовых
за 5 лет (2021 – 2025): портфель +12,0% годовых, инфляция 8,6% годовых

в 2024 г. портфель вырос в стоимости +17,5% при инфляции РФ 9,5% в год
в 2023 г. портфель прибавил в стоимости +38,7% при инфляции РФ 7,4% в год

(далее…)

Триумф оптимистов — Глава 7. Обменные курсы и доходность в общей валюте

Элрой Димсон, Пол Марш, Майк Стонтон
Отрывок из книги «Триумф оптимистов. 101 год глобальных инвестиционных доходностей»
Источник: Prinston University Press, 2002
Перевод для AssetAllocation.ru

Глава 7. Обменные курсы и доходность в общей валюте

До сих пор мы рассматривали долгосрочные инвестиции с точки зрения внутренних инвесторов в наших шестнадцати странах. Например, в Главе 4, когда мы рассматривали долгосрочную доходность акций и облигаций, международные сравнения проводились между реальной доходностью, полученной инвесторами из США от вложений в американские акции и облигации, инвесторами из Великобритании, владеющими британскими акциями и облигациями, и так далее. Нашим показателем была местная покупательная способность, измеряемая в местной валюте, такой как доллары, фунты стерлингов и марки.

(далее…)