Asset Allocation — Формирование инвестиционного портфеля

Ближайшие полезные мероприятия

В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта «Нетология»
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок

Рубрика: анонсы
Нет комментариев

Пассивные инвестиции – революция продолжается – видео

Видео с Конференции Смарт-лаба с выступлением Сергея Спирина на тему «Пассивные инвестиции — революция продолжается»

YouTube — https://youtu.be/1ZaWzykoGD8
RuTube — https://rutube.ru/video/94cd9161d85264ae3e0c6afff2f67b69/
VKvideo — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240305
Dzen — https://dzen.ru/video/watch/692af81bf6da425dc6f86eae

Пассивные инвестиции — тренд, который перевернул мировой рынок капитала. Почему большинство спекулянтов проигрывает? Работают ли индексы в России в 2024–2025 годах? Как собрать портфель, который десятилетиями растёт и снижает риски?

(далее…)

Метки: БПИФы, видео, индексы, пассивные инвестиции, ПИФы, портфель
Рубрика: видео | Сергей Спирин
Нет комментариев

Полное руководство по долгосрочным инвестициям – Графики долгосрочной доходности активов

Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, Генри Аллен, Галина Позднякова
27 октября 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Продолжение. Начало здесь:
Введение и Краткое содержание
1. Краткая история финансовых показателей
2. Что лучше всего предсказывает долгосрочные результаты?
3. Как относиться к облигациям в сравнении с акциями
4. Насколько рискованно инвестировать ваши деньги?
Историческая доходность активов

***

ГРАФИКИ ДОЛГОСРОЧНОЙ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ

Международные графики доходности акций

(далее…)

Полное руководство по долгосрочным инвестициям – Историческая доходность активов

Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, Генри Аллен, Галина Позднякова
27 октября 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

***

ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ АКТИВОВ

Далее представлены справочные таблицы, показывающие долгосрочную доходность и экономические переменные по широкому спектру развитых и развивающихся рынков. Данные как по номинальной, так и по реальной доходности сопоставлены с различными исходными точками и разбиты по периодам в десятилетия и четверти века. Для США таблицы охватывают доходности различных классов активов, начиная с начала 19-го века, в то время как доходность международных акций и облигаций представлена с учетом имеющихся достоверных данных.

Как и ожидалось, в целом существует положительная корреляция между степенью риска актива и его долгосрочной доходностью. В США с 1900 года реальная годовая доходность составляла +6,7% для акций, 2,2% для корпоративных облигаций, 1,2% для 10-летних казначейских облигаций и 0,3% для казначейских векселей.

(далее…)

Метки: акции, доходность, история, мир, облигации, статистика
Рубрика: Deutsche Bank | брошюры | переводы | Полное руководство по долгосрочным инвестициям
Нет комментариев

Полное руководство по долгосрочным инвестициям – 4. Насколько рискованно инвестировать ваши деньги?

Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, Генри Аллен, Галина Позднякова
27 октября 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

***

4. НАСКОЛЬКО РИСКОВАННО ИНВЕСТИРОВАТЬ ВАШИ ДЕНЬГИ?

Проведенный нами анализ показывает, что для достижения высоких среднесрочных и долгосрочных результатов инвестирования необходимо идти на риск. В условиях инфляции, подобной сегодняшней, хранение наличных денег, как ни парадоксально, может со временем стать гораздо более рискованным выбором. Тем не менее, лишь немногие инвесторы в действительности работают с неопределенным горизонтом инвестирования. Даже для такой долгосрочной цели, как пенсия, эффективный инвестиционный период для большинства людей обычно составляет менее 40 лет. Помимо пенсионных накоплений, инвесторы часто преследуют другие финансовые цели — покупку жилья, поддержку детей, финансирование образования или планирование важных жизненных событий. Это долгосрочные цели, но они также требуют ликвидности и гибкости, поскольку доступ к капиталу в определенные моменты времени остается важным.

(далее…)

Метки: акции, инвестиции, история, облигации, статистика
Рубрика: Deutsche Bank | брошюры | переводы | Полное руководство по долгосрочным инвестициям
Нет комментариев

Полное руководство по долгосрочным инвестициям – 3. Как относиться к облигациям в сравнении с акциями

Deutsche Bank Research Institute
Джим Рид, Генри Аллен, Галина Позднякова
27 октября 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Продолжение. Начало здесь:
Введение и Краткое содержание
1. Краткая история финансовых показателей
2. Что лучше всего предсказывает долгосрочные результаты?

***

3. КАК ОТНОСИТЬСЯ К ОБЛИГАЦИЯМ В СРАВНЕНИИ С АКЦИЯМИ

Для сравнения оценок облигаций и акций в разных странах на Рисунках 58 и 59 представлена доходность акций в сравнении с государственными облигациями, рассчитанная на основе коэффициентов P/E и CAPE. Анализ включает страны, данные по которым начинаются до 1990-х годов, что вносит смещение, характерное для развитых рынков (DM), но помогает избежать экстремальных значений. В качестве меры оценки используется разница между показателем, обратным коэффициенту CAPE (или P/E), и доходностью 10-летних государственных облигаций. К сожалению, данные по широкому кругу стран доступны только с 1960-х годов, что ограничивает исторический охват. Тем не менее, тенденции последних десятилетий остаются очевидными и дают полезный контекст для текущих оценок.

(далее…)