Ближайшие полезные мероприятия
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта «Нетология»
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
07 — 11 сентября (пн — пт) — учебный курс Сергея Спирина
«Инвестиционный портфель 2026 – Часть 1.
Структура портфеля или Стратегия»
21 — 25 сентября (пн — пт) — учебный курс Сергея Спирина
«Инвестиционный портфель 2026 – Часть 2.
Наполнение портфеля или Тактика»
Уильям Бернстайн — Четыре столпа инвестиций — Глава 5. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 1
Уильям Бернстайн
«Четыре столпа инвестиций»
Глава 5. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 1
Перевод для AssetAllocation.ru
Феи распределения активов не существует
Взрослые не верят в детские сказки, как и информированные инвесторы. К настоящему моменту вы уже знаете, что почти не существует фей, умеющих выбирать акции – звездных управляющих, которые гарантированно превзойдут рынок. Возможно, вам повезет, и вы сразу же наткнетесь на такую редкую находку, но гораздо вероятнее, что вы найдете дорогой стог сена, чем иголку.
В то время как время от времени нам удается мельком увидеть фею, умеющую выбирать акции, фей, предсказывающих рыночные колебания, просто не существует. По чистой случайности, тому или иному «вечному пессимисту» удается точно предсказать обвал рынка. Как мы видели в Главе 3, они неизменно упускают из виду впечатляющую доходность рынка, которая следует за этим.
Из этой главы вы узнаете, что не существует ни волшебной феи распределения активов, ни гуру, ни количественного метода, которые волшебным образом найдут такое распределение активов, которое обеспечит наивысшую будущую доходность при заданном уровне риска.
Распределение активов и ваш портфель
Э. Наполетано, Кортни Рейли-Ларк
17 августа 2022 г.
Источник: Forbes (Канада)
Перевод для AssetAllocation.ru
Оглавление:
• Определение распределения активов
• Как работает распределение активов?
• Почему распределение активов важно?
• Три сценария распределения активов
• Ребалансировка портфеля и распределение активов
• Упрощенные методы распределения активов: фонды с целевой датой и робоэдвайзеры.
Когда люди делают ставки на спорт, они, как правило, ставят все свои деньги на одну команду. Если их команда выигрывает, они получают выигрыш. А если команда проигрывает? Они теряют все. Но в инвестировании вам не обязательно ставить только на одну команду – вы можете распределить свои деньги между различными типами активов. Это называется распределением активов (asset allocation). При правильном подходе распределение активов защищает ваши деньги и максимизирует их потенциал роста, независимо от того, какая команда выигрывает на рынке.
Возвращение на правильный путь: Руководство по разумной ребалансировке
Дженна Л. Макнами, Томас Парадайз, Мария А. Бруно, CFP®
Vanguard research
Перевод для AssetAllocation.ru
Распределение активов в портфеле отражает цели и темперамент инвестора – потребность в доходности и способность противостоять неизбежной турбулентности финансовых рынков. Со временем, по мере расхождения доходностей активов с более высоким и более низким уровнем риска, портфель может принимать на себя риски, не соответствующие целям инвестора в отношении риска и доходности. Ребалансировка между классами активов поможет вернуть портфель на правильный путь.
Мы рассматриваем преимущества ребалансировки, анализируем влияние различных частот и пороговых значений ребалансировки и выделяем стратегии, позволяющие минимизировать затраты на ребалансировку. Наш анализ предлагает три лучших практики определения ожиданий и реализации стратегии ребалансировки:
Ребалансировка для управления рисками и эмоциями
Цель ребалансировки заключается в поддержании характеристик риска и доходности портфеля, а не в максимизации прибыли. После того, как вы сформируете соответствующее распределение активов для достижения ваших целей, избегайте сложных решений, применяя простое и последовательное правило ребалансировки.
Coast FIRE
Адам Ван Деузен, эксперт по финансовому планированию,
команда Kitces.com
25 июня 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru
Помогаем клиентам понять, когда у них будет достаточно пенсионных накоплений для «Coast FIRE» (продолжать работать, без обязательных дополнительных взносов).
Краткое описание
Многие клиенты финансовых консультантов могут проработать 40 лет и более, в идеале видя, что их доход – и способность откладывать деньги на пенсию – со временем растут по мере продвижения по карьерной лестнице. В то время как одни выходят на пенсию в 60 лет (или даже позже), другие, имеющие достаточные сбережения и/или гарантированные источники дохода, могут стремиться к более раннему выходу на пенсию, например, в 50 лет. Третьи, включая сторонников движения за финансовую независимость и ранний выход на пенсию (FIRE), могут надеяться выйти на пенсию еще раньше.
Но не каждый клиент хочет уйти с работы досрочно. Некоторые могут предпочесть выйти на пенсию в более традиционном возрасте, получив при этом гибкость в течение трудовой жизни, перейдя на менее оплачиваемую, но более значимую работу, сократив продолжительность рабочего дня или время от времени беря неоплачиваемые творческие отпуска. Для таких клиентов финансовые консультанты могут предложить значительную долгосрочную ценность, внедряя и поддерживая стратегию, известную как Coast FIRE.
Рост в 696 раз за 28 лет: как устроен новый фонд «Портфель лежебоки»
Ольга Анохина, при участии Ольга Копытина
25 июня 2026 г.
Источник: РБК
Фонд «Портфель лежебоки» стал лидером среди авторских ПИФов по активам – ₽427 млн.
В марте на Мосбирже начал торговаться биржевой фонд «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» (SPRN), который повторяет легендарный «Портфель лежебоки» от инвестора и финансового блогера Сергея Спирина.
О концепции «Портфеля лежебоки», его особенностях и преимуществах для инвестора – в материале «РБК Инвестиций».
История «Портфеля лежебоки»
В основе концепции «Портфеля лежебоки» лежат идеи американского экономиста и нобелевского лауреата Гарри Марковица, который в 1950-х годах обнаружил и математически доказал, что при формировании портфеля из активов с низкой корреляцией друг с другом портфель приобретает новые характеристики и получает преимущества по отношению к его отдельно взятым компонентам в виде более низкого риска и – иногда – более высокой итоговой доходности. Для этого требуется регулярное восстановление исходной структуры портфеля – его ребалансировка.
Подпишитесь на рассылку
БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» — SPRN
• Модельный «Портфель лежебоки»
Модельный портфель «Лежебока плюс»
Брошюра От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» (.pdf), авг. 2025 г.• Часть 1. Исходные данные
• Часть 2. Управление портфелем
• Часть 3. Подведение итогов
«Лежебока плюс» – продолжаем разговор, окт. 2025 г.
Статистика по инвестиционным инструментам
Лучшие статьи:
Цитаты
Вспоминаем цитаты...
Категории
Архив статей сайта
Свежие комментарии
- к записи От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — брошюра в виде файла
- к записи От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — Часть 3. Подведение итогов
- к записи От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — Часть 3. Подведение итогов
- к записи От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — Часть 3. Подведение итогов
- к записи От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — Часть 3. Подведение итогов
Мировые рынки с 2000 г.
