Asset Allocation — Страница 10 — Формирование инвестиционного портфеля

От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — Часть 2. Управление портфелем

Сергей Спирин для AssetAllocation.ru
Август 2025 г.

Пример реализации портфеля из биржевых фондов с регулярным пополнением и ребалансировкой на индивидуальном инвестиционном счете.

Практическое пособие с пошаговым алгоритмом и примерами расчетов.

Часть 2. Управление портфелем

(Продолжение. Начало здесь: Часть 1. Исходные данные)

(далее…)

От «Портфеля лежебоки» к «Лежебоке плюс» — Часть 1. Исходные данные

Сергей Спирин для AssetAllocation.ru
Август 2025 г.

Практическое пособие с пошаговым алгоритмом и примерами расчетов.

Аннотация

Статья рассматривает процесс формирования, сопровождения и ликвидации инвестиционного портфеля из биржевых ПИФов на индивидуальном инвестиционном счете с регулярными пополнениями и ребалансировками. Расчеты позволяют учесть брокерские комиссии за операции, а также налоги в двух вариантах налоговых льгот на ИИС типа А (1) и типа Б (2).

(далее…)

Метки: БПИФы, ИИС, лежебока, портфель, фонды
Рубрика: Без рубрики | Сергей Спирин
Нет комментариев

Следующий этап в разработке портфеля: сохранение акций при добавлении золота

Кристофер Ганнатти, Джереми Шварц
5 мая 2025 г.
Источник: WisdomTree
Перевод для AssetAllocation.ru

Ключевые выводы

• В нестабильной макроэкономической среде 2025 г. популярность золота резко возросла на фоне роста геополитической напряженности и ослабления доллара США, но перераспределение средств из акций в золото может привести к серьезным долгосрочным издержкам упущенных возможностей.
• Капитало-эффективные стратегии WisdomTree позволяют инвесторам увеличивать долю золота, не жертвуя участием в рынке акций, помогая смягчить классический компромисс между золотом и акциями.
• Данные о результатах за 2023-2025 гг. показывают, что капитало-эффективные золотые портфели превзошли традиционные портфели 60/40, что подчеркивает их тактическую и стратегическую привлекательность для диверсифицированного распределения.

Золото и акции играют принципиально разные роли в портфеле, и история делает их контраст кристально ясным.

(далее…)

Золото: детектор лжи мировой финансовой системы?

Мэтью Пипенбург
16 июня, 2025 г.
Источник: Von Greyerz
Перевод для AssetAllocation.ru

Свидетельствует ли золото о крахе мировой финансовой системы?

Одна большая… ложь?

Ранее в этом году меня попросили высказать мое самое «еретическое» мнение о мировой финансовой системе.

Это был необычный, но смелый вопрос, и после короткой паузы я ответил, что вся система – это…

«Ложь».

(далее…)

Пассивная агрессия: растущие риски доминирования пассивных инвестиций

Крис Брайтман, Кэмпбелл Харви, Форрест Хенсли
Июнь 2025 г.
Источник: Research Affiliates
Перевод для AssetAllocation.ru

Ключевые моменты

Пассивные индексные фонды, взвешенные по капитализации, в настоящее время превосходят активное управление в совокупном распределении средств инвесторов.
Доминирование пассивных инвестиций приводит к синхронному движению акций, не связанных между собой, что подрывает диверсификацию и потенциально увеличивает системный риск.
Переток средств в пассивные стратегии усугубляет искажения цен, вызванные импульсом.
Ребалансировка на уровне акций с использованием взвешивания не по капитализации может смягчить эти искажения и повысить долгосрочную доходность.

(далее…)