Материал из категории: ‘Авторы’ .

Бен Карлсон
Источник: A Wealth Of Common Sense
26 октября 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Читатель спрашивает:

Какую РЕАЛЬНУЮ норму доходности лучше всего использовать для прогнозирования выхода на пенсию? Я всегда считал, что доходность акций в среднем ~10%, но мне любопытно, какую реальную доходность лучше всего использовать, чтобы учесть инфляцию в пенсионном планировании.

Одним из наиболее важных аспектов любого успешного инвестиционного плана является предварительное установление разумных ожиданий. Самое сложное в этом заключается в том, что большинство этих ожиданий являются догадками и, скорее всего, окажутся ошибочными. Очевидная причина заключается в том, что будущее одновременно непознаваемо и непредсказуемо. Когда дело доходит до фондового рынка, лучшее, что вы можете сделать – это проанализировать прошлое, подумать о настоящем и сделать обоснованные предположения о будущем.

(далее…)

• Метки: доходность, прогноз, США, фондовый рынок
• Рубрика: A Wealth of Common Sence | Бен Карлсон | переводы
• Нет комментариев

Уильям Дж. Бернстайн
Сентябрь 1996 г.
Efficient Frontier
Перевод для AssetAllocation.ru

Аннотация

Фактическая доходность ребалансируемого портфеля обычно превышает ожидаемую доходность, рассчитанную на основе взвешенной суммы ожидаемых доходностей компонентов. Выведена и протестирована формула для оценки этой избыточной доходности. Показано, что активы с высокой волатильностью и низкой корреляцией с остальной частью портфеля обеспечивают значительную избыточную доходность, или «бонус за ребалансировку».

(далее…)

• Метки: доходность, портфель, ребалансировка, риск
• Рубрика: переводы | статьи | Уильям Бернстайн
• Нет комментариев

Любовь Маврина
Эксперт
18 июня 2018 г.

ЦБ собирается научить финансистов ставить интересы клиентов выше собственных, но главная проблема — продажа дорогих и ненужных продуктов — останется нерешенной

«Я много лет VIP-клиент Сбербанка, — рассказывает пенсионерка Ольга Михайловна. — Всегда держала в нем только депозиты, последнее время у меня лежал крупный долларовый депозит. Но несколько лет менеджеры буквально давили на меня, настаивая на “смене стратегии”, и зимой я сдалась под их напором и согласилась открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и договор доверительного управления (ДУ) с дочерней УК Сбербанка. Для этого мне пришлось закрыть валютный депозит, поменять доллары на рубли и вложить их в облигации, номинированные в долларах, при этом доходность все равно начисляется в рублях.

(далее…)

• Метки: законодательство, консалтинг, финансовая грамотность
• Рубрика: интервью | Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

Бен Карлсон
Источник: A Wealth Of Common Sence
8 июня 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Читатель спрашивает:

Приводит ли ребалансировка к существенным потерям? У меня есть робо-эдвайзер Roth IRA, который, по-видимому, восстанавливает баланс через день. Смогу ли я когда-нибудь вернуться к безубыточности? И когда мне перестать покупать фондовый рынок на распродаже?

Диверсификация – это процесс распределения ваших ставок между различными классами активов, стратегиями, географическими регионами и холдингами для снижения риска в вашем портфеле.

Распределение активов – это процесс приведения этой диверсификации к целевым весам.

Ребалансировка — это процесс систематизации ваших покупок и продаж, чтобы придерживаться такого распределения активов, чтобы вы могли воспользоваться преимуществами диверсификации.

(далее…)

• Метки: asset allocation, Vanguard, диверсификация, портфель, ребалансировка
• Рубрика: A Wealth of Common Sence | Бен Карлсон | переводы
• Нет комментариев

Роберт Д. Херши мл.
Источник: The New York Times
25 июня 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Он перевернул традиционный подход к покупке акций, изучив взаимосвязь между риском и вознаграждением. Его прорывное исследование перевернуло стандартное представление об инвестировании и вскоре проникло во все аспекты управления капиталом.

Гарри М. Марковиц, экономист, который произвел революцию в финансах, перевернув традиционное представление о покупке акций и получив за свои прорывные исследования Нобелевскую премию по экономике в 1990 году, скончался в четверг в Сан-Диего. Ему было 95 лет. По словам Мэри Макдональд, давней ассистентки доктора Марковица, смерть в больнице была вызвана пневмонией и сепсисом.

До появления доктора Марковица инвестиционный мир полагал, что наилучшая стратегия на фондовом рынке заключается просто в выборе акций группы компаний, которые, как считалось, имеют наилучшие перспективы. Однако, в 1952 г. он опубликовал свою диссертацию «Выбор портфеля», которая опровергла этот подход на основе здравого смысла, с помощью того, что стало известно как Современная Портфельная Теория.

(далее…)

• Метки: история, портфель
• Рубрика: The New York Times | Гарри Марковиц | переводы
• Нет комментариев