Холли Фэган, руководитель группы инвестиционных консультантов компании BlackRock
Источник: BlackRock Blog
25 января 2017 г.
Перевод: Сергей Наумов, блог «Инвестирование в ETF»
Все больше инвесторов смотрят на ETF и задаются вопросом — следует ли их включать в свои портфели? Поэтому поговорить про ETF будет хорошей идеей.
Биржевые фонды (ETF) объединили в себе черты нескольких основных инструментов современных инвестиций — взаимных фондов (примечание — напомню, что это зарубежные аналоги российских ПИФов) и отдельных акций. При этом популярность ETF все больше растет.
В прошлом году был отмечен рекордный приток денежных средств в биржевые фонды акций и облигаций. По данным исследования, проведенного компанией BlackRock среди частных инвесторов и инвестиционных консультантов, на сегодняшний момент каждый четвертый американский инвестор имеет в своем портфеле ETF; при этом половина инвесторов собирается приобрести их в течение ближайших 12 месяцев.
Вне зависимости от того, приобретали ли вы уже ETF, или же только недавно узнали об этом инструменте, возможно, вам будет интересно узнать о них больше или лучше их понимать.
Ниже представлены пять вопросов (и короткие ответы на них), которые могут послужить отправной точкой для этого.
1. В чем разница между ETF и взаимными фондами (ПИФами)?
ETF и взаимные фонды имеют много общего. Они диверсифицированы, управляют определенным набором ценных бумаг, который делится на паи, покупаются и продаются инвесторами. ETF торгуются на фондовой бирже по аналогии с акциями, при этом обычно они отражают движение какого-либо индекса. Однако ETF структурированы несколько иначе. На практике это приводит к тому, что они, как правило, дешевле, чем взаимные фонды, за счет более низкой ежегодной комиссии за управление.
2. Как можно использовать ETF?
Ключевой особенностью ETF является их универсальность. Результаты исследования компании BlackRock показали, что ETF используются инвесторами в основном для повышения диверсификации (53%), а также для отражения в портфеле широких рыночных индексов (43%) и каких-то отдельных секторов фондового рынка (36%). Более того, поскольку ETF существуют практически для любого класса или группы активов, которые вы себе можете только представить, многие инвесторы рассматривает ETF в качестве замены отдельных акций (42%) и взаимных фондов (44%).
3. Как ETF впишутся в общий портфель?
Думайте о ETF, как о еще одном мощном инвестиционном инструменте в вашем распоряжении, наряду с взаимными фондами (ПИФами) и другими инструментами. В качестве одного из примеров: ETF с точки зрения затрат могут быть эффективным способом для построения диверсифицированного «ядра» портфеля, которое будет сочетаться с активно управляемой частью, нацеленной на более высокие рыночные результаты или на применение инвестиционных навыков. В конечном итоге все это направлено на те цели, которые вы хотите достичь как инвестор, и на получение максимальной отдачи от денежных средств.
4. Разве ETF не являются рискованными?
Зачастую инвесторы использую ETF для снижения уровня риска в своем портфеле за счет получения большей диверсификации. Однако, как и взаимные фонды (ПИФы), ETF несут аналогичные риски снижения стоимости паев из-за изменения стоимости базовых ценных бумаг, в которые они инвестируют. Поэтому на ETF, например, будут оказывать влияние такие факторы, как изменение процентных ставок, тенденции в геополитике или в определенных отраслях.
Таким образом, когда вы думаете о риске, не стоит обвинять ETF, т.к. непосредственно они в это не виноваты. Важно также понимать, что ETF – это не какой-то экзотический инструмент. Биржевые фонды являются хорошо функционирующим инструментом в хорошо протестированной инфраструктуре с серьезным надзором.
5. ETF – это инструмент для спекулятивной торговли или для стратегии «купил и держи»?
Ответ на оба этих вопроса – «да». Вы можете торговать ими через свой брокерский счет как акциями, что легко дает возможность для отражения каких-то краткосрочных идей относительно рынка. Однако ETF, вполне вероятно, дает даже больше возможностей для долгосрочного инвестирования, прежде всего, из-за экономии затрат, которые оказывают серьезное влияние на результат инвестиций с течением времени. Поведение инвесторов это подтверждает. Согласно нашему исследованию, средний период владения ETF составляет около пяти лет, при этом более трети владельцев ETF держат их в портфелях от шести лет и дольше.
Конечно, «правильный» вариант построения портфеля зависит от ваших конкретных целей. При этом, учитывая, что все больше и больше людей начинают использовать биржевые фонды, самое время выяснить, как можно применить ETF и для вашего портфеля.
На основе статьи «5 questions to ask your advisor about ETFs»
Комментариев нет »
В любое время: