Фундаментальные основы инвестиций – 4

basics_150Фундаментальные основы инвестиций.
Введение в базовые понятия об инвестициях
Vanguard.co.uk

Распределение активов и типы инвесторов

У каждого инвестора свои цели, и распределение активов в его портфеле будет это отражать.

Примеры ниже довольно информативны и показывают, как разные типы инвесторов выбирают активы для вложений.

Пример 1: Осторожный инвестор

Тридцатилетняя девушка копит себе на пенсию, и вы можете ожидать от нее вложений, в основном, в фонды акций. Но она относится к рынку акций осторожно, не обладает опытом в инвестировании, и пережила несколько спадов. Она чувствует себя более уверенно, вкладывая 20% капитала в акции и 80% в облигации.

Пример 2: Пара, в которой оба супруга работают.

Женатые и работающие сорокалетние супруги хотят создать дополнительный капитал к выходу на пенсию через 20 лет. Им подойдет портфель, состоящий на 70% из акций и на 30% из облигаций. Однако, работа супруга, обеспечивающая примерно половину их дохода, стала нестабильной, и они переживают за свое финансовое будущее. Поэтому они выбирают более консервативное распределение, и вкладывают 50% в акции, 40% в облигации, и 10% в инструменты денежного рынка.

Пример 3: Пара, недавно вышедшая на пенсию.

Недавно вышедшая на пенсию пара сначала хотела вложить 30% капитала в акции и 70% в облигации. Однако спрогнозированные при этом будущие доходы оказались меньше необходимых. Кроме того, они хотят построить больший дом для своих внуков. Поэтому они выбрали более агрессивное распределение активов, состоящее поровну из акций и облигаций. В этом примере они ожидают получить более высокую долгосрочную доходность путем принятия на себя дополнительного риска.

Классы активов во времени

Инвестиционные рынки имеют циклы, отражая лежащую в их основе экономику, промышленные тренды и настроения инвесторов.

Таблица показывает годовой доход от основных классов активов за последние 20 лет. Цветом выделены активы, показавшие в отдельно взятом году максимальный доход.

Легко заметить, что разные классы вели себя весьма по-разному, что напоминает о важности диверсификации вашего портфеля. Базовый принцип очень прост: комбинация активов, которые не склонны расти или падать одновременно (т.е. имеют низкую корреляцию), потенциально может уменьшить ваш общий риск.

vanguard_4_1

  • Акции — индекс MSCI World в фунтах стерлингов (Источник: Thomson Reuters Data Stream);
  • Облигации — индекс Barclays Global Aggregate в фунтах стерлингов (Источник: Barclays);
  • Инструменты денежного рынка — трехмесячная ставка LIBOR в фунтах стерлингов (Источник: Bloomberg);
  • Недвижимость — индекс FTSE NAREIT Developed Index в фунтах стерлингов (Источник: Thomson Reuters Datastream)

Доходность в прошлом не является надежным индикатором доходности в будущем.

Далее: Способы управления инвестициями




Комментариев нет »


Добавить комментарий