Добавлю. Вот здесь можно посмотреть изменение цены FXRU в рублях:
http://world.investfunds.ru/etf/693/
Справа график стоимости — можно выбрать период от месяца до 3 лет.
Как видно из графика цена в мае была около 6000 руб. Сейчас цена около 6500 руб. То есть цена увеличилась примерно на 500 руб. за два месяца. Это дает доходность около 8% за два месяца или 50% годовых (!).
Естественно, что все это связано с волатильностью рубля. В такой ситуации предсказать доходность FXRU в рублях невозможно, поскольку рубль может ходить и вверх, и вниз. Поэтому дается ожидаемая доходность в долларах.
С FXRB все наоборот. Его цена в долларах будет скакать вверх-вниз из-за курсовых колебаний. Поэтому для него дается ожидаемая доходность в рублях.
Доходность по FXRB (14,33%) — это доходность в РУБЛЯХ, а доходность по FXRU (5,58%) — доходность в ДОЛЛАРАХ.
Таким образом, если Вы вкладываете деньги в FXRU, то получаете не только доходность 5,58% (долларовую), но к ней можете прибавлять еще и дополнительную доходность от ослабления рубля. То есть рублевая доходность FXRU будет выше, чем 5,58%.
Спасибо за ответы, Владимир. Но по первому вопросу про ожидаемую доходность, так и не ясно. Попробую повторить его другими словами. Если сейчас я вижу, что ожидаемая доходность FXRU составляет 4,2% в долларах, а FXRB — 12,5% в рублях, то вложив деньги сегодня в течение какого времени я смогу получать такую доходность — месяц, год и т.д.? Естественно, без учета возможных кризисов, просадок и т.п. явлений.
Владимир, еще задам отдельно вопросы по доходности фондов FXRU, FXRB, FXMM.
1) В информационных справках по фондам указана «ожидаемая текущая доходность фонда». Я так понимаю, что это доходность, на которую может рассчитывать инвестор (с учетом волатильности фондов). Но в течение какого срока он может ожидать такой доходности? Полгода, год, 3 года? Предположим, что цена облигаций в течение долгого времени не меняется резко, меняются по мере приближения даты погашения, волатильности нет.
2) Второй вопрос. Эта ожидаемая доходность указана с учетом комиссии (расходов фонда) или без? Нужно ли из не вычитать комиссию?
3) Почему нет таких данных по FXMM? Как понять, на какую доходность рассчитывать в этом фонде?
Насколько я понимаю, сейчас лимит по ИИС 1 млн рублей.
Я слышал, что 1 млн. можно внести только в первый год, при открытии ИИС, а в следующие годы по 400 тыс. руб., как и раньше. Но возможно, что окончательная редакция закона была другой.
— Сообщаю брокеру, что выбираю вычет типа Б
Сообщать не обязательно. Большинство брокеров и не спрашивают. В любом случае, налоги не взимаются до закрытия ИИС. А при закрытии ИИС нужно принести брокеру справку из налоговой, что Вы не пользовались вычетом на взносы. Тогда брокер отдаст деньги без удержания налогов.
— Так делаю больше 3 лет – например 5 или 7
то в этом случае с меня налоги в конце периода брокером взиматься не будут и мне не надо будет закрывать и потом снова открывать ИИС, верно? Можно ли использовать один и тот же ИИС на долгосрочной основе? (мой вопрос мотивирован тем, что в большинстве статей в инете все говорят об использовании ИИС только три года, а потом вычет снимаешь и все – меня-то интересует долгосрочная перспектива).
Да, ИИС можно использовать и 10, и 15 лет, и больше. До тех пор пока не отменят льготу. Только имейте в виду, что за 5-7 лет накопиться очень большая сумма, если вносить каждый год по максимому, да еще прибавить доходность. Нужно выбирать очень надежного брокера.
Добрый день Владимир!
Помогите разобраться с фондами FXRB, FXMM. Эти фонды вкладывают деньги в долларовые (/валютные) инструменты. Первый — в еврооблигации российских компаний, второй в казначейские векселя США. Но на оба этих фонда применяется рублевое хеджирование.
С одной стороны, это позволяет получать дополнительную доходность за счет форвардной премии (разнице в ставках в рублях и в долларах). И таким образом, доходность больше похожа на доходность рублевых инструментов (вкладов в рублях, рублевых облигаций и т.д.).
С другой стороны, это «привязывает» цену паев к рублю. Делает их цену независимой от колебаний курса рубля/доллара. Таким образом, при резком росте курса доллара, эти фонды как бы проиграют, поскольку их цена не повысится вместе с долларом. То есть мы не получаем защиту от девальвации рубля, которую имеют вкладчики по валютным вкладам и покупатели еврооблигаций. Опять же фонды в этом случае больше похожи на рублевые инструменты.
Теперь собственно вопрос! В чем тогда вообще смысл этих фондов? Зачем создавать фонд с валютными активами, если он ведет себя как фонд с рублевыми активами? Почему нельзя было тогда просто создать фонд рублевых облигаций или фонд краткосрочных ОФЗ? В чем выгода Ваших фондов по сравнении с обычными рублевыми вкладами или рублевыми облигациями? К чему весь этот огород с вложениями в валютный инструмент, затраты на конвертацию и проч., если на выходе получается инструмент по сути не связанный с валютой?
P.S. Дополню немного. Не подумайте, что это критика. У меня уже есть большая часть Ваших фондов. Но к этим двум пока не присматривался.
Можно также обратиться к этому ресурсу:
http://www.investopedia.com/terms/m/mutualfund.asp
Для примера дал ссылку на статью о взаимных фондах. Сайт на английском, поэтому как переводчик использовать не получится. Но узнать значение термина или набраться терминологии можно, если есть желание.
Ну и кстати, у обычной википедии часто к странице на русском языке даются страницы на английском и других языках с описанием того же (или похожего) явления — можно использовать и как переводчик, и для уточнения значения.
Также хотелось бы понять разницу между FXRU и FXRB. Ответ на этот не простой вопрос раньше давался Вами довольно бегло и лишь в общих чертах. Понятно, что в RB применяется рублевое хеджирование. Однако, что конкретно это означает, не ясно. Хотелось бы примера, когда цена облигации стоит на месте, а доллар двигается сначала вверх, потом вниз. Что получат инвесторы того и другого фонда. И пример, когда курс доллара стоит на месте, а облигации дают доход, например, 5% годовых в валюте. Что в этом случае получат вкладчики того и другого фонда. А также объяснить, кому может быть выгодно покупать каждый из фондов и почему.
Добрый день Владимир!
Можно попросить Вас осветить на предстоящем вебинаре «Биржевые ETF на облигации» следующие вопросы:
1) За счет чего доходность облигационного ETF FXRU существенно выше, чем по валютным депозитам банков?
2) Чем отличается текущая доходность и ожидаемая текущая доходность? Информацию брал отсюда
https://finexetf.ru/api/files/docx/IE00B84D7P43_10_05_2017.pdf
Разница аж в два процента.
Какую доходность получит инвестор, купивший паи сегодня — текущую или ожидаемую? Или ни ту, ни другую?
3) Почему в этом фонде самая высокая доля у Россельхозбанка. Также есть облигации Внешэкономбанка. Оба банка, по-моему убыточные.
Какова вероятность дефолта/реструктуризации по одной из облигаций фонда? И каковы будут последствия?
4) Кто составляет индекс для этого фонда и по каким критериям?
P.S. Я понимаю, что вебинар будет посвящен общей теме, но на отдельных примерах легче понять, как устроены фонды.
Владимир, подскажите, пожалуйста, где можно смотреть текущую доходность FXRU в долларах?
У Вас на сайте указано:
«Текущая доходность в годовом выражении — 5,53% в долларах США.
Ожидаемая текущая доходность фонда — 3,74 % в долларах США.»
http://finex-etf.ru/products/32-etf-na-korporativnye-evroobligatsii-rossiyskikh-emitentov-dollarovyy-fond/
Насколько это актуальная информация? Как часто она обновляется?
Можно ли сделать какой-то график или другой инструмент, который будет регулярно обновляться и показывать доходность еврооблигаций Вашего фонда? Еще лучше в сравнении с прошлыми показателями (то есть график).
Доходность по долларовым вкладам в банкам сейчас упала почти до нуля. Разве доходность еврооблигаций может быть 3-5%?
Сергей, добрый день. Был участников Вашего вебинара в прошлом году — «Инвестирование через зарубежного брокера»
Есть ли какой-то закрытый форум для участников вебинара, как у Сергея Спирина для его слушателей?
Если есть, то как туда попасть? Спрашивал на форуме ЦФО, но ответа не получил.
Если такого форума нет, то можно ли его создать? Тем более, что в мае новый вебинар планируется.
Крабик, не проще открыть брокерский счет и купить ETF FinEx на индекс московской биржи? Заодно сэкономите значительную сумму на комиссиях.
А с Альфой вообще часто проблемы у многих людей.
«кредитовании инвестиций» — звучит странно, но видимо, имеется в виду кредитование предприятий, которые направят средства не на текущую деятельность, а на развитие и расширение.
Владелец Царьграда — политик (см. вики), который пытается заработать себе рейтинг в компании с Глазьевым, сталкивая лбами один людей с другими. Чем больше Вы уделяете им внимания, тем большего успеха они добьются.
Крабик, а приобрести паи непосредственно в офисе ВТБ в Вашем городе разве нельзя? С оформлением на бумаге, конечно. Ведь Вы пишите, что ВТБ24 является агентом УК в Вашем городе, значит они должны продавать паи у себя в офисе, а не только через личный кабинет. В конце концов, многие люди вообще не владеют интернетом, особенно, пожилые. Но среди них вполне могут быть продвинутые в финансовом плане.
И еще вопрос, порог в 150 000 руб., после которых, Вам обещают документы на бумаге — это имеется в виду с первого же взноса нужно внести. Или если со временем у Вас накопится паев на эту сумму, то Вы сможете получить бумажную выписку о количестве паев? Если второй вариант, то я особых проблем не вижу. Даже откладывая на покупку паев очень скромные суммы Вы наберете 150 тыс. за пару лет.
Согласен с Вами по поводу того, что куда покупать выгоднее.
Налоговые льготы действуют на ВСЕ паи ФинЭкса которые Вы купили на московской бирже (и вообще на любой российской бирже). То есть Ваша налоговая не заставит Вас платить налог с рублевого роста стоимости пая, если Вы воспользуетесь льготой и не важно, акции какой страны входят в фонд ФинЭкса.
Что касается налогов иностранных государств, которые платит сам ETF, то это другая история.
Возможно, Владимир расскажет, какие фонды по каким ставкам платят налоги (или освобождаются от них) на рост ценных бумаг.
Уильям Бернстайн:
"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США (SEC):
"Сбережения и Инвестиции"
Гарри Марковиц: Выбор портфеля
Гари Бринсон, Рэндольф Худ, Гилберт Бибауэр: Определяющие факторы эффективности портфеля
Джейсон Цвейг: Разница между инвестиционной компанией и маркетинговым агентством
Джереми Сигел: Руководство по успешному инвестированию
Гарри Браун: Самая тщательно скрываемая тайна инвестиционного мира
Джон Богл: Как заработать на акциях?
Майкл Мобуссин: Роль удачи и мастерства в инвестициях
Юджин Фама: Пора принять пассивное управление
Асват Дамодаран: Активные инвестиции: смерть или возрождение?
Даниэль Канеман: Иллюзия умения играть на фондовом рынке
Бертон Мэлкил: Как инвестировать в переоцененном мире
Роджер Гибсон: Значение распределения активов
Ричард Ферри: Топ-10 ситуаций, когда инвестировать не нужно
Уильям Бернстайн: Глубокий риск
Уоррен Баффет: Почему акции лучше золота и облигаций
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта "Нетология"
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с Политикой конфиденциальности