Archives by Month:

Лоуренс Сигел
Источник: Advisor Perspectives
22 января 2018 г.
Перевод для AssetAllocation.ru
Окончание. Начало здесь.

«Деньги — требовательная госпожа»

Мы оба знаем много людей, которые стали миллиардерами в индустрии управления фондами. Они заслужили это честно и справедливо. Тем не менее, есть что-то странное и привлекательное в старомодной идее человека, который становится умеренно богатым и не более, управляя деньгами других людей. Как врач или юрист, инвестиционный управляющий может думать о себе как о профессии. Насколько мы далеки от этого?

Деньги – требовательная госпожа. Вознаграждение руководителей в нашей стране совершенно вышло из-под контроля.

(далее…)

• Метки: BlackRock, ETF, smart beta, Vanguard, фонды
• Рубрика: Advisor Perspectives | Джон Богл | интервью | переводы
• Нет комментариев

Лоуренс Сигел
Источник: Advisor Perspectives
22 января 2018 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

8 января 2018 года я взял интервью у Джона (Джека) Богла, основателя Vanguard, крупнейшего управляющего индексными фондами в США и второй по величине организации по управлению активами в мире. Богл родился в 1929 г., в 1974 г. основал Vanguard, в 1975 г. запустил первый индексный взаимный фонд, предназначенный для отслеживания S&P 500. До 1996 г. занимал пост председателя правления и генерального директора Vanguard, а до 2000 г. — председателя совета директоров. Сейчас он руководит исследовательским центром финансовых рынков Bogle Financial Markets Research Center и продолжает принимать активное участие в инвестиционной индустрии.

(далее…)

• Метки: Vanguard, издержки, индексы, история, фонды
• Рубрика: Advisor Perspectives | Джон Богл | интервью | переводы
• Нет комментариев

Тони Роббинс
Источник: MarketWatch
9 ноября 2017 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Как высокие издержки влияют на доходности, и что вы можете с этим сделать.

Издержки имеют значение.

Чрезмерные издержки взаимных фондов могут иметь разрушительные последствия. Джек Богл, основатель гиганта взаимных фондов The Vanguard Group, написал предисловие к моей книге «Непоколебимый» («Unshakeable»). Во время одного из наших интервью Богл ясно изложил это. «Предположим, что фондовый рынок приносит 7% прибыли за 50 лет», — начал он. В таком случае, благодаря силе сложных процентов «каждый доллар вырастет до 30 долларов». Но средний фонд возьмет с вас около 2% в год в виде издержек, что снизит ваш среднегодовой доход до 5%. По этой ставке «вы получите лишь 10 долларов. Итак, 10 долларов или 30 долларов? Вы вложили 100% капитала, взяли на себя 100% риска, и вы получили 33% прибыли!»

(далее…)

• Метки: издержки, консалтинг, фонды
• Рубрика: MarketWatch | переводы | Тони Роббинс
• Нет комментариев

Георгий Перемитин
Источник: РБК
29 мая 2018 г.

Сбербанк летом намерен запустить первый торгуемый на бирже фонд (ETF) по российскому праву. До сих пор провайдерами ETF выступали иностранные компании

Управляющая компания Сбербанка — «Сбербанк Управление активами» — собирается запустить на Московской бирже первый торгуемый на бирже фонд (exchange-traded fund, ETF) по российскому праву (в рамках закона «Об инвестиционных фондах». — РБК), рассказал гендиректор компании Евгений Зайцев. Размещение акций фонда на Мосбирже планируется на лето. Фонд будет отслеживать фондовый индекс Мосбиржи, а его портфель составят акции 50 крупнейших российских компаний. Акции фонда будут торговаться в рублях, листинг на зарубежных площадках пока не планируется.

(далее…)

• Метки: ETF, индексы, Россия, фонды
• Рубрика: РБК | статьи
• Комментариев: 8

Сергей Спирин
24 мая 2018 г.

Есть ли разница между понятиями «диверсификация» и «распределение активов» (asset allocation)? И если есть, то в чем она состоит?

Переписка из чата в Telegram, слегка отредактированная для лучшего восприятия. Возможно, вас этот вопрос тоже давно интересовал, но вы стеснялись спросить.

Вопрос:
Есть ли явная разница между распределением активов и диверсификацией? Можно ли сказать, что распределение активов это по классам (облигации, акции, золото, недвижимость, …), а диверсификация — внутри классов (разные отрасли, страны, …)?

(далее…)

• Метки: asset allocation, диверсификация, портфель, риск
• Рубрика: Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев