27 марта 2024 г. в возрасте 90 лет скончался Даниэль Канеман – психолог, экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике, основатель Поведенческой экономики. Написал много хороших книг, из которых переведена на русский и наиболее известна книга «Думай медленно, решай быстро» (оригинальное название – «Thinking, Fast and Slow»).
Памяти Даниэля Канемана – перевод статьи Влада Бастиона, CFA
Источник: блог Vlad Bastion on X
Перевод для AssetAllocation.ru
5 правил для инвесторов, основанных на книге «Думай медленно, решай быстро».
Наш мозг работает в двух режимах, названных Канеманом Системой 1 и Системой 2. Система 1 принимает быстрые, рефлексивные решения, в то время как Система 2 отвечает за медленное, рациональное мышление. При принятии решений (в том числе инвестиционных) наша задача – снизить процент импульсивного мышления и увеличить долю медленного мышления.
Вот несколько правил:
1️. «Не покупайте продукты, пока не поели».
Наше мнение по одному и тому же вопросу может варьироваться в зависимости от нашего самочувствия.
Когда мы голодны и раздражены, мы принимаем более эмоциональные решения, увеличивая риск ошибки.
Известное исследование «Упущенные факторы при анализе решений об условно-досрочном освобождении» показало, что вероятность положительного решения судьи об условно-досрочном освобождении возрастает до 65% после обеденного перерыва и падает до 0% перед обедом.
Не будьте «голодным судьей» при покупке акций.
2️. «Не проверяйте баланс своего счета слишком часто».
Боль от потерь оказывает большее эмоциональное воздействие, чем радость от выигрыша аналогичного размера.
Доходность внутри дня часто случайна. Ежедневно наблюдая за колебаниями рынка, мы неизбежно чаще видим убытки.
Это приводит к дополнительному психическому напряжению и ухудшает качество принимаемых решений.
3️. «Не читайте новости низкого качества».
Если ваша новостная лента заполнена прогнозами краха рынка или кликбейтными заголовками о скачках акций мемов, вы подвергаетесь более высокому риску импульсивных действий.
4️. «Создайте контрольный список и автоматизируйте инвестиционные решения».
Интуиция подсказывает быстрый ответ, но ей не хватает глубоких знаний, когда сталкиваешься со сложным вопросом. Решения многих людей часто основаны на чувствах симпатии или антипатии, без обдумывания или аргументации.
Хотя инвестору может повезти в краткосрочной перспективе, и он получит прибыль, в долгосрочной перспективе такой подход приведет к убыткам.
Разработайте систему принятия инвестиционных решений без спешки.
Когда вы почувствуете, что Система 1 начинает влиять на вас, вернитесь к своему контрольному списку.
Совершенствуйте свою систему принятия инвестиционных решений по мере получения новых знаний.
5️. «Не думайте, что будущее предсказуемо».
Оглядываясь на события задним числом, может показаться, что скачки акций или обвалы рынка были более предсказуемыми, чем они были на самом деле.
Это делает нас слишком самоуверенными в нашей способности предсказывать подобные события в будущем. На самом деле многое в мире представляет собой череду совпадений.
Более того, многие инвесторы страдают от ложных воспоминаний, думая, что они предсказали событие, в то время как на самом деле это было не так.
Если вы будете вести дневник инвестиционных решений и их обоснования, то, вернувшись к записям несколько лет спустя, увидите, насколько тщетными были попытки предсказать будущее.
***
Интересно, что Канеман обнаружил, что даже знание об этих ошибках не гарантирует, что мы их не совершим.
Стремление принимать быстрые, рефлексивные решения по важным вопросам очень сильно в людях. Все, что мы можем сделать – это снизить процент необдуманных действий.
Комментариев нет »
В любое время: