Сергей, а разумно при определении доли драгметаллов учитывать такой фактор как объём планируемых довложений в портфель?
Мне кажется, что максимальный эффект от драгметаллов достигается при классической ребалансировке — когда продаёшь выросшее и докупаешь на эти деньги упавшее. Например, при падении рынка докупаешь упавшие акции/облигации за счёт выросших драгметаллов.
Если же у нас активная фаза формирования портфеля, ребалансировка часто будет довложением. Мы и так докупим упавшее, а значит разумнее иметь меньшую долю драгметаллов.
Или то, что я написал — когнитивное искажение и не имеет отношения к реальности?
Сергей, а вы считаете что некоторые БиПИФы вроде SBMX уже можно рассматривать как хороший инструмент, несмотря на небольшую статистику по ним?
Владимир, добрый день. Я владею FXRL и у меня два вопроса по нему:
1) Налоговая ставка по дивидендам для нерезидентов в РФ составляет 30%. Так как ваш фонд зарегистрирован в Ирландии, то по соглашению об избежании двойного налогообложения, налоговая ставка по дивидендам для фонда — 10%.
Я правильно понимаю, что разница в 20% всё равно вычитается из дивидендов, но это делается в Ирландии?
2) FXRL и БиПИФ SBMX идут вровень, хотя у фонда сбера преимущество в виде отсутствия налогов на дивиденды. Почему тогда вы не отстаёте от них?
Благодарю.
Не учёл этот момент, спасибо.
Это да, но я больше про ETF говорил. Разве у ПИФов комиссия не больше?
Спасибо за подробный ответ. Действительно, REITs трудно использовать как отдельный класс активов по портфельной теории, а физическую недвижимость — невозможно.
Хочу посоветоваться: насколько обоснованным будет подход помещать физическую недвижимость в класс «облигации» как защитный актив (в «акции» рука не поднимается отправить), а REITs считать отдельной колонкой либо как подкласс акций (из-за того, что рентные фонды ведут себя больше как акции по сравнению с физической недвижимостью). Или разделять REITs и недвижимость по разным классам — непоследовательно?
P.S. Я понимаю, что единых подходов нет, но хочу уточнить чисто ваше мнение.
Уильям Бернстайн:
"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США (SEC):
"Сбережения и Инвестиции"
Гарри Марковиц: Выбор портфеля
Гари Бринсон, Рэндольф Худ, Гилберт Бибауэр: Определяющие факторы эффективности портфеля
Джейсон Цвейг: Разница между инвестиционной компанией и маркетинговым агентством
Джереми Сигел: Руководство по успешному инвестированию
Гарри Браун: Самая тщательно скрываемая тайна инвестиционного мира
Джон Богл: Как заработать на акциях?
Майкл Мобуссин: Роль удачи и мастерства в инвестициях
Юджин Фама: Пора принять пассивное управление
Асват Дамодаран: Активные инвестиции: смерть или возрождение?
Даниэль Канеман: Иллюзия умения играть на фондовом рынке
Бертон Мэлкил: Как инвестировать в переоцененном мире
Роджер Гибсон: Значение распределения активов
Ричард Ферри: Топ-10 ситуаций, когда инвестировать не нужно
Уильям Бернстайн: Глубокий риск
Уоррен Баффет: Почему акции лучше золота и облигаций
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)
В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта "Нетология"
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок
Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с Политикой конфиденциальности