Управляющая компания Сбербанка запустит первый российский биржевой фонд

sber-rbc-200Георгий Перемитин
Источник: РБК
29 мая 2018 г.

Сбербанк летом намерен запустить первый торгуемый на бирже фонд (ETF) по российскому праву. До сих пор провайдерами ETF выступали иностранные компании

Управляющая компания Сбербанка — «Сбербанк Управление активами» — собирается запустить на Московской бирже первый торгуемый на бирже фонд (exchange-traded fund, ETF) по российскому праву (в рамках закона «Об инвестиционных фондах». — РБК), рассказал гендиректор компании Евгений Зайцев. Размещение акций фонда на Мосбирже планируется на лето. Фонд будет отслеживать фондовый индекс Мосбиржи, а его портфель составят акции 50 крупнейших российских компаний. Акции фонда будут торговаться в рублях, листинг на зарубежных площадках пока не планируется.

До конца года компания может запустить еще три фонда, направленность которых пока не определена. Возможно, они будут фокусироваться на индексах акций наиболее ликвидных компаний США — S&P 500 и S&P 100.

По словам Зайцева, уже в ближайшее время «Сбербанк Управление активами» планирует привлечь 200–250 млн руб., а до конца года — 1 млрд руб. При этом в целом до конца года УК Сбербанка планирует нарастить объем средств под управлением на 100–200 млрд руб., до 900 млрд руб. Фонд, как отметил гендиректор «Сбербанк Управление активами», будет ориентирован на широкий круг инвесторов. Комиссия за управление средствами в ETF традиционно меньше, чем в традиционных паевых инвестфондах. Если в ПИФах она составляет несколько процентов, то в ETF — десятые доли процента. В ETF УК Сбербанка этот комиссия будет в пределах 1%. Порог входа в инструмент (цена одной акции ETF) составит 1 тыс. руб. Основным каналом привлечения инвесторов в ETF УК Сбербанка, отмечает Зайцев, должна стать именно биржа, однако возможна интеграция, например, со «Сбербанком-Онлайн».

ETF — это инвестфонд, акции которого торгуются на бирже. Как правило, ETF отслеживают те или иные индексы — как общерыночные (S&P, NASDAQ, РТС), так и специально рассчитанные (например, индекс долларовых еврооблигаций российских компаний). ETF, в отличие, например, от традиционных паевых инвестиционных фондов, — это фонд пассивного управления. Он ориентируется на индекс при составлении портфеля, движения индекса обуславливают колебания котировок акций ETF. На западных фондовых рынках ETF — очень популярный инструмент: в феврале этого года общий объем средств, которые находятся в управлении ETF, достиг рекордных $5 трлн, а один из крупнейших игроков на этом рынке, американская управляющая компания Blackrock, только за 2017 год привлекла в ETF $246 млрд.

Что касается России, то здесь рынок ETF только начинает развиваться — впервые такой инструмент появился на Мосбирже в 2013 году. Сейчас на Мосбирже торгуются акции 14 ETF, провайдеры которых — зарубежные компании FinEx и ITI Group. Они предлагают акции ETF, ориентированные на еврооблигации российских компаний, на индекс РТС, на денежный рынок (портфель краткосрочных казначейских облигаций США) и на избранные компании из индекса MSCI.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/29/05/2018/5b0d4c719a79473817e166b2


Рубрика: статьи



Комментариев: 8 »


8 Responses to Управляющая компания Сбербанка запустит первый российский биржевой фонд

  1. Dmitry08 Dmitry08:

    Здорово, число провайдеров растет, будет расти число ETF, снижаться комиссии. Процесс не быстрый, но главное, что идет…

  2. Leon37:

    Комиссии снижаться не будут. ПИФов много с стране, но конкуренция никак что-то не влияет на их комиссии которые делают инвестиции в них неэффективными. Скорее, будут выбирать по надежности, причем по надежности исходя из принципа, кто последний стоит за УК..И тут у ФинЭкса начнутся потери: Сбер в силу более высокой надежности перетащит от них клиентов. Впрочем жадность и непрозрачность ФинЭкса должны рано или поздно привести к такому результату.

  3. Хотелось бы обратить внимание, что далее в статью внесли коррективы, отражающие мнение FinEx

  4. ETF по-русски: что ждет в России самый популярный вид инвестиций в США
    УК Сбербанка летом запустит первый торгуемый на бирже фонд ETF, созданный по российскому праву. До сих пор провайдерами ETF в России выступали лишь иностранцы. Название ETF к новому фонду применять нельзя, утверждают конкуренты
    Первый российский

    Управляющая компания Сбербанка — «Сбербанк Управление активами» — собирается запустить на Московской бирже первый биржевой фонд (exchange-traded fund, ETF) по российскому праву (в рамках закона «Об инвестиционных фондах». — РБК), рассказал гендиректор компании Евгений Зайцев. Размещение фонда, акции которого будут торговаться на Мосбирже, запланировано на лето. Сейчас на Мосбирже зарегистрированы 14 ETF, но они торгуются как иностранные ценные бумаги.

    Создаваемый Сбербанком ETF будет отслеживать фондовый индекс Мосбиржи, а его портфель составят акции 50 крупнейших российских компаний. Акции фонда будут торговаться в рублях, листинг на зарубежных площадках пока не планируется. До конца года УК Сбербанка может запустить еще три фонда, направленность которых пока не определена. Возможно, они будут фокусироваться на индексах акций наиболее ликвидных компаний США — S&P 500 и S&P 100.

    По словам Зайцева, уже в ближайшее время «Сбербанк Управление активами» планирует привлечь в российский ETF 200–250 млн руб., а до конца года — 1 млрд руб. Фонд, как отметил гендиректор «Сбербанк Управление активами», будет ориентирован на широкий круг инвесторов. Комиссия за управление средствами в ETF обычно меньше, чем в традиционных паевых инвестфондах. Если в ПИФах она составляет несколько процентов, то в ETF — десятые доли процента. В ETF УК Сбербанка эта комиссия будет в пределах 1%. Порог входа в инструмент (цена одной акции ETF) составит 1 тыс. руб., однако напрямую частное лицо, не имеющее статуса квалифицированного инвестора, купить его не сможет — нужно будет обратиться в брокерскую контору. Основным каналом привлечения инвесторов в новый ETF ​должна стать именно биржа, однако возможна интеграция, например, со «Сбербанком-Онлайн».

    Продукт, предложенный УК Сбербанка, фактически не является ETF, считает Владимир Крейндель, исполнительный директор «Финэкс Плюс» — «дочки» международной компании FinEx и крупнейшего провайдера уже существующих на Мосбирже ETF. По его мнению, правильнее называть новый продукт не ETF, а биржевым ПИФом. Формулировка «ETF по российскому праву» — просто маркетинг управляющей компании, отметил Крейндель. ETF как продукт должен обладать рядом обязательных характеристик: в частности, должна быть возможность подписки/погашения бумаг фонда путем обмена на активы из базовой корзины. У фонда должно быть полноценное администрирование, независимые трасти и кастодианы (те лица, которые берут на себя обязательства хранения ценных бумаг), обязанность четко следовать за бенчмарком. В биржевом ПИФе этого нет, он фактически является тем же ПИФом, но прошедшим листинг на бирже, для которого дополнительно рассчитывается индикативная стоимость в течение дня. Впрочем, Сбербанк вполне может выполнить заявленный план и привлечь посредством нового инвестинструмента 1 млрд руб. до конца года, отметил Крейндель.

    Момент для выхода на рынок ETF сейчас довольно благоприятный — инвестиционный сегмент сейчас пользуется повышенным спросом в связи с низкими ставками по депозитам и снижающимися доходностями облигаций и других инструментов с фиксированной доходностью, рассказал главный инвестиционный стратег БКС Максим Шеин. В то же время репутационная составляющая традиционных ПИФов все еще далека от идеала. Возможность дешево купить ETF и вложиться в индекс может найти спрос, в том числе среди лояльных клиентов банка, предположил Шеин. По мнению эксперта, Сбербанк впоследствии может интегрировать ETF в структурные продукты.
    Далеко до Америки

    ETF — это инвестфонд, акции которого торгуются на бирже. Как правило, ETF отслеживают те или иные индексы — как общерыночные (S&P, NASDAQ, РТС), так и специально рассчитанные (например, индекс долларовых еврооблигаций российских компаний). ETF в отличие, например, от традиционных паевых инвестиционных фондов — это фонд пассивного управления. Он ориентируется на индекс при составлении портфеля, движения индекса обуславливают колебания котировок акций ETF. На западных фондовых рынках ETF — очень популярный инструмент: в феврале этого года общий объем средств, которые находятся в управлении ETF, достиг рекордных $5 трлн, а один из крупнейших игроков на этом рынке, американская управляющая компания Blackrock, только за 2017 год привлекла в ETF $246 млрд.

    Что касается России, то здесь рынок ETF только начинает развиваться — впервые такой инструмент появился на Мосбирже в 2013 году. Сейчас на Мосбирже торгуются акции 14 ETF, провайдеры которых — зарубежные компании FinEx и ITI Group. Они предлагают акции ETF, ориентированные на еврооблигации российских компаний, на индекс РТС, на денежный рынок (портфель краткосрочных казначейских облигаций США) и страновые индексы MSCI. ETF этих провайдеров торгуются также на Лондонской и Ирландской фондовых биржах. Объем активов FinEx (провайдер 12 торгуемых на Мосбирже фондов) приближается к 11 млрд руб.

    Об отсутствии интереса к ETF в России говорить неправильно, считает Крейндель. Например, число сделок на Мосбирже с ETF в 2017 году достигло почти 360 тыс. Растет осведомленность о ETF как о продукте среди участников рынка, которая пять лет назад была на низком уровне.

    Подробнее на РБК:
    https://www.rbc.ru/finances/29/05/2018/5b0d4c719a79473817e166b2

  5. leon37 — понятно, что вы скажете про жадность, а в чем непрозрачность?

  6. Сергей Спирин Сергей Спирин:

    Vladimir Kreyndel, ну вы, блин, даёте! :)))

  7. Сергей, простите, что-то не так с комментарием?

  8. Сергей Спирин Сергей Спирин:

    С комментарием все в порядке. :)

    Я впечатлен Вашей способностью вносить изменения в уже опубликованные статьи на прочих ресурсах, включая РБК. :)))

Добавить комментарий