Материал из категории: ‘Ник Маджули’ .

Ник Маджули
Источник: OfDollarsAndData.com
6 апреля 2021 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Я перестал выбирать отдельные акции много лет назад, и я рекомендую вам поступить так же. Но сегодня я не собираюсь давать вам традиционный аргумент относительно того, почему не нужно выбирать акции, а приведу новый аргумент. Традиционный аргумент, который вы, вероятно, слышали много раз раньше, заключается в следующем: поскольку большинство людей (даже профессионалов) не могут превзойти индекс, вам не стоит и пытаться.

Данные, подтверждающие этот аргумент, неоспоримы. Вы можете просмотреть отчет SPIVA для рынков акций на карте мира, и вы увидите (более или менее) одно и то же – за пятилетний период 75% фондов не превосходят свои контрольные показатели. И помните, что эти 75% состоят из профессиональных управляющих капиталом, работающих полный рабочий день с командами аналитиков. Если они не могут превзойти все эти ресурсы, то каковы ваши шансы? Но пока я хочу отложить этот аргумент в сторону.

(далее…)

• Метки: активные инвестиции, инвестиции, статистика, фундаментальный анализ
• Рубрика: Of Dollars And Data | Ник Маджули | переводы
• Комментариев: 3

Ник Маджули
Источник: OfDollarsAndData.com
11 мая 2021 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

На прошлой неделе Дэвид Свенсен, знаменитый инвестиционный менеджер и главный инвестиционный директор Йельского университета, умер в возрасте 67 лет после долгой борьбы с раком. Свенсен, который был пионером «Йельской модели», произвел революцию в том, как фонды и учреждения инвестируют свои деньги, сделав упор на распределение активов и приняв на себя больший риск, связанный с акциями. Его идеи были использованы десятками тысяч учреждений для получения более высокой прибыли для миллионов бенефициаров за последние несколько десятилетий.

Но главная часть наследия Свенсена выходит за рамки институционального инвестирования. Ее могут использовать и индивидуальные инвесторы. По этой причине ниже я кратко изложил четыре урока инвестирования, которым мы можем научиться у Свенсена для улучшения наших инвестиционных результатов.

(далее…)

• Метки: asset allocation, диверсификация, портфель
• Рубрика: Of Dollars And Data | Ник Маджули | переводы
• Нет комментариев

Ник Маджули
Источник: OfDollarsAndData.com
12 февраля 2021 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Если бы вы спросили меня несколько лет назад, совершал ли я когда-либо какие-либо денежные ошибки, я бы категорически ответил: «Нет». В течение многих лет я упорно работал, постоянно копил и инвестировал в приносящие доход активы. Какие ошибки я мог совершить?

Однако недавно я понял, что это неправильный способ думать об ошибках. Потому что ошибки – это не только глупые поступки, которые мы делаем, но и разумные поступки, которых мы не делаем. Как говорится, «ты промахнулся в 100% выстрелов, которые ты не сделал». Вот почему грехи бездействия могут нанести такой же ущерб вашим финансам, как и неправильный выбор.

С учетом сказанного, я составил список из 10 самых больших денежных ошибок, которые, как я вижу, совершают люди, с акцентом на глупые вещи, которые мы делаем, и умные вещи, которые мы не делаем. Наслаждайтесь!

(далее…)

• Метки: издержки, инвестиции, психология
• Рубрика: Of Dollars And Data | Ник Маджули | переводы
• Нет комментариев

Ник Маджули
Источник: OfDollarsAndData.com
29 декабря 2020 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Поскольку год подходит к концу, а многие активы торгуются близко к историческим максимумам, вы можете задаться вопросом, подходящее ли сейчас время для покупки? В конце концов, никто не хочет вкладывать свой капитал непосредственно перед крахом, а затем ждать годы, прежде чем увидеть отдачу от своих инвестиций. Все мы хотим получить наилучшую цену, а покупка вблизи небывалого максимума не означает, что мы получаем лучшую цену.

Эта интуитивное предположение верно. Как я уже показал ранее, вероятность того, что вы собираетесь купить актив (например, индексный фонд акций США) по наилучшей цене составляет всего 5%. Это означает, что существует 95%-ная вероятность того, что вы купите по цене, слишком высокой по сравнению с более низкой будущей ценой. Означает ли это, что вам не следует покупать вблизи рекордных максимумов? Ни в коем случае!

(далее…)

• Метки: доходность, риск, статистика
• Рубрика: Of Dollars And Data | Ник Маджули | переводы
• Нет комментариев

Ник Маджули
Источник: OfDollarsAndData.com
23 марта 2020 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Новый взгляд на инвестиции в условиях финансовой паники

Цель этого поста – изменить ваш взгляд на покупку активов во время паники. Но сначала немного контекста.

Насколько плох этот спад?

По состоянию на сегодняшнее утро (23 марта 2020 г.) индекс Dow Jones находится на 35% ниже своих максимумов, что является одним из худших месяцев в истории фондового рынка США.

(далее…)

• Метки: доходность, история, кризис, риск
• Рубрика: Of Dollars And Data | Ник Маджули
• Нет комментариев