Материал из категории: ‘статьи’ .

Сергей Спирин
26 февраля 2013 г.
Источник: «Записки инвестора»

Управляющие паевых инвестиционных фондов без устали расхваливают свои фонды и своих менежеров: дескать, наши специалисты – самые умные и умеют обыгрывать рынок.

Но так ли это?

(далее…)

• Метки: активные инвестиции, индексы, пассивные инвестиции, ПИФы
• Рубрика: Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

Сергей Спирин
1 февраля 2013 г.
Источник: «Записки инвестора»

Кто сталкивался с идеями портфельных инвестиций, тот знает, что в сфере приверженцев Asset Allocation рыночный риск принято измерять (рассчитывать, оценивать) через волатильность, которая, в свою очередь, рассчитывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение.

Такой способ оценки риска предложил еще Гарри Марковиц в 50-х годах прошлого века, и с тех пор он прочно закрепился в экономической науке и до сих пор пользуется популярностью, если и не для сложных расчетов, то хотя бы для приблизительных оценок. Достаточно сказать, что множество нобелевских лауреатов опирались именно на этот способ оценки рыночного риска в своих концепциях.

(далее…)

• Метки: акции, волатильность, диверсификация, риск
• Рубрика: Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

Грегг Фишер
26 января 2012 г.
Forbes.ru

Комиссионные за управление фондами оказываются намного выше доходов инвесторов

Для хедж-фондов 2011 год был тяжелым — индекс Dow Jones Credit Suisse All Hedge Index снизился на 6,4%. И все же размер активов под их управлением вырос до $2 трлн, практически вернувшись к уровню 2007 года — $2,1 трлн, зафиксированному до падения во время рыночного кризиса 2008 года. После прочтения только что опубликованной книги Саймона Лэка «Мираж хедж-фонда» встает вопрос, почему активы продолжают прибывать?

(далее…)

• Метки: спекуляции, хедж-фонды
• Рубрика: статьи
• Нет комментариев

Павел Теплухин
Forbes.ru
3 ноября 2009 г.

Что теперь должен учитывать частный инвестор

Все прекрасно помнят классическую, из учебника, картинку «риск/доходность»: чем ниже риск, тем меньше ожидаемая доходность, и наоборот.

На основе этой двухмерной модели для клиентов private banking до кризиса составлялись разнообразные инвестиционные портфели. Начиная с консервативного, из государственных облигаций, которые давали низкие доходность и риск, и заканчивая рискованными бумагами второго эшелона, которые сулили высокую доходность, но при этом обещали большой риск.

(далее…)

• Метки: инвестиции, риск
• Рубрика: Павел Теплухин | статьи
• Нет комментариев

Сергей Спирин
4 октября 2010 г.
Журнал D`, №18 (105)

При власти «медведей» на фондовом рынке драгоценные металлы переходят в фазу роста, становясь защитным активом для инвесторов и спекулянтов

История может многое рассказать пытливому наблюдателю, если взглянуть на финансовые рынки с высоты птичьего полета, рассматривая периоды, исчисляемые даже не годами, а десятилетиями.
(далее…)

• Метки: акции, золото, индексы, история
• Рубрика: Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев