Уильям Бернстайн: Если сможете – 1

Уильям Бернстайнif-you-can_200
«Если сможете.
Как поколение 2000-х может понемногу разбогатеть»
Перевод: Записки инвестора

Поверите ли вы, если я скажу, что существует инвестиционная стратегия, которую поймет и семилетний ребенок, которая отнимет всего 15 минут в год вашего времени, результаты которой на длительном промежутке времени превосходят результаты 90% профессиональных управляющих, и которая со временем сделает Вас миллионером?

А такая стратегия существует, вот она: Начните откладывать 15% Вашей зарплаты в возрасте 25-ти лет в соответствии с правилами пенсионного плана 401(k), на индивидуальный пенсионный счет IRA, или на облагаемый налогами счет (либо на все три сразу). Распределите эти вашей зарплаты в равных долях всего по трем различным взаимным фондам:

  • Индексный фонд акций США
  • Индексный фонд международных акций
  • Индексный фонд облигаций США

Со временем стоимость этих фондов будет расти неравномерно, поэтому раз в год вам нужно перераспределять капитал между ними таким образом, чтобы он вновь оказался распределен между ними в равных долях. (Это займет как раз 15 минут в год, с учетом того, что 15% от зарплаты отчисляются автоматически).

Вот и все; если только вы сможете следовать этому простому рецепту на протяжения всей вашей карьеры, вы почти наверняка превзойдете большинство профессиональных инвесторов. Что еще более важно, вы с высокой вероятностью создадите тем самым достаточный капитал для комфортного выхода на пенсию.

Однако вам придется нелегко

Многие молодые люди полагают, что они не будут социально защищены, когда выйдут на пенсию, и что это главная причина, почему их выход на пенсию не будет для них столь же комфортным, каким он был для их родителей. Остальные уверены, что все-таки будут социально защищены; дисбалансы этой защиты незначительны и легко исправимы, и даже если человек не будет делать ничего особенного, что к слову маловероятно ввиду большого количества пенсионных программ, ваша пенсия все равно составит порядка 3/4 от ожидаемой.

Реальная же причина того, что ваша пенсия будет не слишком большой, в том, что традиционные «заранее известные» пенсии людей поколения ваших родителей, которые давали стабильный денежный поток, на который можно было полагаться остаток жизни, ушли в прошлое так же, как жанр диско. Есть лишь один человек, который может восполнить пробел, вызванный исчезновением старых пенсионных планов, и вы его знаете. Без ваших конкретных и решительных действий альтернативы, из которых вам придется выбирать после выхода на пенсию, будет находится между жизнью за счет ваших детей и сном под мостом в дождь.

Кроме того, самое главное слово во всей этой книге – это слово…

 ЕСЛИ

в вышеупомянутой фразе «если вы сможете следовать этому простому рецепту», потому что, видите ли, это очень, очень большое если.

На первый взгляд кажется несложным постоянно откладывать 15% вашего дохода в три различных фонда, но сказать, что делая это вы можете стать состоятельным и с комфортом уйти на пенсию, это все равно, что сказать, что вы будете подтянутым и стройным, если будете меньше есть и больше заниматься спортом. Люди толстеют, потому что любят пиццу больше свежих фруктов и овощей и скорее в понедельник вечером посмотрят футбол, чем пойдут в тренажерный зал или пробегут несколько миль. Как и случае с правильным питанием, инвестиции – просто, но не легко. (Уж поверьте тому, кто преуспел в инвестициях больше, чем в правильном питании).

Во времена ваших родителей традиционные пенсионные программы дисциплинированно выполняли всю работу по накоплению и инвестированию, однако в их отсутствие вся ответственность за это ложится на ваши плечи. Традиционные пенсионные планы были похожи на систему принудительного ограничения количества потребляемых калорий и заставляли участников пробегать по пять миль ежедневно. К несчастью для всех, кроме корпоративных менеджеров высшего звена и военных, эти планы исчезают.

Трудности неизбежно ожидают почти всех, кто решил самостоятельно сберегать и инвестировать для своей будущей пенсии, и если вы хотите преуспеть, вам нужно научиться избегать их. Если быть точным, вам придется преодолеть пять сложностей – или, другими словами, препятствий – чтобы успешно выйти на пенсию.

Препятствие номер один: Люди тратят слишком много денег. Они считают, что им нужен самый новый айфон, самая модная одежда, самая выдающаяся машина и отпуск за рубежом. К примеру, если вы зарабатываете $50’000 в год, 15% от них составят $7’500, или $625 в месяц. В вашем возрасте откладывать эту, хоть и небольшую долю дохода довольно неприятно, но вы легко сможете с этим справиться, если откажетесь от нескольких незначительных статей расходов, каждая из которых позволит вам сэкономить по $100 в месяц. Чашка латте в день, подписка на множество телевизионных каналов, слишком изысканное жилье, платье или фирменные кроссовки, которые вам на самом деле не нужны, несколько необязательных походов в ресторан, и, да – чрезмерный счет за сотовую связь, без которой вы не только смогли бы прожить, но и жили бы более продуктивно. Такая жизнь может показаться спартанской, но она не кажется такой в сравнении в тем, что вас ждет в будущем, если вы не сможете сберегать. Вы даже можете сэкономить сразу $625, если просто будете подольше жить вместе с кем-либо, вместо того, чтобы сразу переехать в отдельное жилье. Опять же, жить с кем-то не так плохо, как питаться кошачьими консервами, когда вам стукнет 70.

Предположим, у вас получается откладывать. Игра еще не выиграна. Есть еще четыре барьера.

Препятствие номер два: Вы должны адекватно понимать, что представляют собой финансы. Пытаться откладывать и инвестировать без знаний теории и практики финансов, все равно что пытаться научиться пилотировать самолет без знаний основ аэродинамики, устройства двигателей, метеорологии и аэронавтики. Это возможно, но я вам этого не советую. Я не говорю, что вам нужно получить MBA или читать большую и скучную книгу по финансам. Суть финансов, на самом деле, очень проста, и ее можно понять очень быстро, если, конечно, вы знаете, где искать. (И, конечно же, я скажу вам, где конкретно искать).

Препятствие номер три: Изучение основ рыночной и финансовой истории. Это не совсем то, о чем было написано выше; если изучение теории и практики финансов сродни изучению аэронавтики, тогда изучение истории инвестиций похоже на чтение отчетов об авариях – это то, что должен делать каждый добросовестный пилот. Инвестор-новичок обычно смущен и дезориентирован рыночной турбулентностью и экономическим кризисом, который обычно ее вызывает; поскольку он или она не понимают, что нет ничего нового под инвестиционным солнцем. Цитата, которую часто ошибочно приписывают Марку Твену, гласит: «История никогда не повторяется, но бывает цикличной». Точно так же происходит и в финансах. Если вы не знаете местность, вы заблудитесь. И наоборот, нет ничего более обнадеживающего, чем сказать себе: «Это фильм я уже видел (или, по крайней мере, я уже читал сценарий), и знаю, чем он закончится».

Препятствие номер четыре: Победа над вашим главным врагом – самим собой – очень сложная задача. Узнайте себя. Люди попросту не приспособлены для управления долгосрочными рисками. На протяжении сотен тысяч лет эволюции человека и сотен миллионов лет эволюции животного мира мы привыкали думать о риске, как о чем-то краткосрочном: шипение змеи или черно-желтые полосы, заметные периферическим зрением. Мы, безусловно, не привыкли думать о финансовом риске на соответствующем ему временном горизонте, который составляет несколько десятилетий. Вы должны знать, что время от времени вы будете терять крупные суммы на фондовом рынке, но это обычно краткосрочные события – финансовые подобия змеи и тигра. Реальный риск, которому вы подвергаетесь, это риск быть раздавленным современным финансовым слоном: неспособностью дисциплинированно откладывать и инвестировать в течение длительного промежутка времени.

Препятствие номер пять: Как инвестор, вы должны уметь распознать монстров, населяющих финансовую индустрию. Они как очень талантливые хамелеоны; внешне не похожи на монстров, а предстают, скорее, в облике дальнего родственника или старого школьного друга. Эти монстры и сами себя сбивают с толку, большинство «финансовых профессионалов» даже не понимают, что являются моральными калеками, с тех пор как для успешной работы они убедили сами себя в том, что на самом деле они помогают своим клиентам. Но даже если они обманывают своих клиентов и зачастую самих себя, не позволяйте им обмануть вас.

Только если вы сможете справиться со всеми пятью препятствиями, вы сможете воплотить, казалось бы, простую стратегию «трех фондов», о которой я написал выше.

Как же вы можете справиться с этими пятью демонами? Ни один финансовый эксперт, неважно, насколько он или она умны или умеют красиво писать, – никто не сможет рассказать вам это на дюжине страниц такой брошюры, как эта. Говоря языком метафоры, я могу показать вам направление на Иерусалим, но, поскольку это длинный путь, я не смогу детально описать вам всю дорогу.

Иными словами, эта недорогая брошюра – не такси и не авиалайнер, это – карта.

Овладение инструментами, которые превратят вас в опытного инвестора, займет, по крайней мере, несколько месяцев. Вы не сможете научиться летать на самолете за час, который уйдет у вас только на то, чтобы дочитать эту брошюру, так и стать опытным инвестором за час тоже не выйдет. Хорошие новости в том, что вы молоды и никуда не торопитесь, и что время, потраченное на следование этой карте, вернется сторицей.

Теперь более подробно. Во-первых, я написал несколько финансовых книг, от которых продолжаю получать гонорары. Я не хочу, чтобы вы их покупали, поскольку автору вульгарно самому предлагать купить свои работы. Я вкратце расскажу вам, какие другие книги следует прочитать, и в какой последовательности. Во-вторых, я совладелец фирмы, занимающейся управлением активами. Мы с партнером специализируемся на людях, у которых уже есть миллионы; вы с большой долей вероятности окажетесь в их числе в будущем, но я уже достаточно стар, чтобы к этому времени продолжать выступать публично. Я пишу эту книгу для своих детей и внуков, и для миллионов молодых людей, которые не смогут успешно выйти на пенсию, пока не возьмут под контроль свои сбережения и инвестиции.

Как читать эту книгу

Это очень маленькая брошюра, как вы успели заметить, и хотя чтение займет у вас не очень много времени, прочитайте ее дважды, и повторное чтение займет у вас больше времени, если вы будете делать это правильно.

После того, как вы прочтете эту книгу, на что у вас уйдет порядка часа, потратьте еще десять минут и заново прочитайте следующий раздел, начинающийся со слов «Препятствие номер один». В конце этого раздела вас ждет первое домашнее задание, на выполнение которого у вас уйдет неделя или две. А если у вас напряженный график, то, возможно несколько недель или месяцев. И так до конца брошюры.

Вам может потребоваться до года, но вы никуда не спешите, поскольку только начинаете думать о выходе на пенсию и пока не имеете значительных активов; вы даже пока можете быть по уши в долгах из-за кредитов на образование и машину. Поэтому у вас есть масса времени, и месяцы, которые вы потратите на прохождение курса из этой брошюры, станут самым ценным времяпрепровождением. Не будет преувеличением, если я скажу, что от этого зависит ваша финансовая жизнь.

Что ж, давайте начнем.

Далее: Препятствие номер один

Добавить комментарий