Материал из категории: ‘Сергей Спирин’ .

Сергей Спирин

— предприниматель, инвестор, преподаватель, автор статей и учебных курсов об инвестировании

«Лежебока плюс» — продолжаем разговор

Сергей Спирин для AssetAllocation.ru
Октябрь 2025 г.

Три месяца назад я опубликовал брошюру «От портфеля лежебоки к Лежебоке плюс», в которой рассмотрел пример портфеля из биржевых фондов с регулярным пополнением и ребалансировкой на индивидуальном инвестиционном счете.

Брошюра в виде .pdf файла: https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-plus.pdf

Приведенные в брошюре расчеты предполагали, что в конце июня 2025 г. мы распродаем паи фондов, закрываем ИИС, при необходимости уплачиваем налоги, и подводим итоги инвестиций за 5 лет – с июня 2020 по июнь 2025 гг. Стратегия с пополнениями и ребалансировкой портфеля раз в полгода привела к весьма привлекательным результатам, которые подробно рассмотрены в брошюре.

Однако, инвестор мог и не ликвидировать портфель в конце июня 2025 г., а продолжать управлять им на тех же условиях. Рассмотрим, что произошло бы в этом случае. Все «правила игры» – исходные данные и состав портфеля остаются теми же, что и в первоначальном примере.

(далее…)

Рубрика: Сергей Спирин | статьи
Нет комментариев

«Портфелю лежебоки» – 15 лет!

Сергей Спирин
20 сентября 2025 г.

15 лет назад, 20 сентября 2010 года вышел журнал D’ («Д-Штрих») с моей статьей «Портфель лежебоки или Как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз».

Статья «Портфель лежебоки» стала, вероятно, первой статьей про пассивные портфельные инвестиции, опубликованной в России и с примером на российских данных. В ней был рассмотрен модельный портфель, состоящий на 1/3 из фонда акций (на примере фонда акций «Добрыня Никитич»), на 1/3 из фонда облигаций (на примере фонда облигаций «Илья Муромец», оба фонда – УК «Тройка Диалог») и на 1/3 из золота (на базе учетных цен Банка России) с ежегодной ребалансировкой в конце каждого календарного года. Портфель показывал впечатляющие результаты, его историческая доходность опережала как отдельные составляющие портфеля, так и подавляющее большинство других доступных рядовому инвестору инструментов.

Однако, самое интересное произошло дальше.

(далее…)