Общие принципы построения диверсифицированных портфелей Vanguard — 3

vanguard_300Скотт Дж. Дональдсон, Мария Бруно, Дэвид Дж. Уокер,
Тодд Шлангер, Фрэнсис М. Киннири мл.
Исследование Vanguard
Апрель 2013 г.
Перевод: Сергей Спирин, Андрей Казаков для AssetAllocation.ru

Окончание. Начало здесь — Часть 1, Часть 2

Налогообложение: пассивные стратегии могут обеспечить налоговые преимущества

С точки зрения налогообложения, широкие индексные фонды и ETF могут обеспечить дополнительное преимущество по сравнению с активно управляемыми фондами. Поскольку оборачиваемость в индексных фондах намного ниже – продажи происходят только при изменении состава индекса – им приходится фиксировать и распределять прибыль менее часто.

Читать далее

Общие принципы построения диверсифицированных портфелей Vanguard — 2

vanguard_300Скотт Дж. Дональдсон, Мария Бруно, Дэвид Дж. Уокер,
Тодд Шлангер, Фрэнсис М. Киннири мл.
Исследование Vanguard
Апрель 2013 г.
Перевод: Сергей Спирин, Андрей Казаков для AssetAllocation.ru

Продолжение. Начало здесь — Часть 1

Распределение по подклассам активов

После того, как соответствующее стратегическое распределение активов определено, основное внимание необходимо уделить диверсификации внутри классов активов, чтобы снизить риски, связанные с конкретной компанией, сектором или сегментом рынка.

Читать далее

Общие принципы построения диверсифицированных портфелей Vanguard — 1

vanguard_300Скотт Дж. Дональдсон, Мария Бруно, Дэвид Дж. Уокер,
Тодд Шлангер, Фрэнсис М. Киннири мл.
Исследование Vanguard
Апрель 2013 г.
Перевод: Сергей Спирин, Андрей Казаков для AssetAllocation.ru

Большинство инвестиционных портфелей предназначены для удовлетворения конкретных финансовых потребностей в будущем – либо отдельно взятой цели, либо многогранного набора целей. Чтобы наилучшим образом решить эту задачу, инвестору следует взять за основу дисциплинированный метод построения портфеля, который балансирует потенциальные риски и доходности различных видов инвестиций.

Читать далее

Как найти надежность и прибыль в нестабильном мире – Глава 18

kompas_200Гарри Браун
Из книги «Почему самые лучшие инвестиционные планы обычно срываются и Как найти надежность и прибыль в нестабильном мире», 1987 г.
Перевод: Алексей Старков, «Статьи о Бизнесе» для AssetAllocation.ru

Глава 18. Безопасность с помощью Постоянного Портфеля

Для обеспечения безопасности портфель должен быть постоянным. Защита, которая когда-нибудь может вам понадобиться, должна быть в структуре портфеля изначально, и должна там сохраняться.

После того как Постоянный Портфель сформирован вами, вы должны быть в состоянии отложить его в сторону и забыть о нем, в уверенности, что вы обезопасили себя от всех угроз. Если вы не можете сделать это, значит это не безопасно.
Читать далее

Как найти надежность и прибыль в нестабильном мире – Глава 17

kompas_200Гарри Браун
Из книги «Почему самые лучшие инвестиционные планы обычно срываются и Как найти надежность и прибыль в нестабильном мире», 1987 г.
Перевод: Алексей Старков, «Статьи о Бизнесе» для AssetAllocation.ru

Глава 17. Стратегия безопасных и прибыльных инвестиций в мире неопределенности

Вновь и вновь повторяю: вы должны уважать неопределенность и допускать ее существование. Вы не можете устранить ее. Ваши планы должны быть основаны на том, что будущее непостижимо.

Но как вы сможете защитить себя от того что случится, если вы не знаете, что это? И как вы сможете увеличить свое богатство, не делая ставку на то, что принесет нам будущее?

Читать далее