Материал из категории: ‘статьи’ .

Уильям Дж. Бернстайн
Сентябрь 1996 г.
Efficient Frontier
Перевод для AssetAllocation.ru

Аннотация

Фактическая доходность ребалансируемого портфеля обычно превышает ожидаемую доходность, рассчитанную на основе взвешенной суммы ожидаемых доходностей компонентов. Выведена и протестирована формула для оценки этой избыточной доходности. Показано, что активы с высокой волатильностью и низкой корреляцией с остальной частью портфеля обеспечивают значительную избыточную доходность, или «бонус за ребалансировку».

(далее…)

• Метки: доходность, портфель, ребалансировка, риск
• Рубрика: переводы | статьи | Уильям Бернстайн
• Нет комментариев

Любовь Маврина
Эксперт
18 июня 2018 г.

ЦБ собирается научить финансистов ставить интересы клиентов выше собственных, но главная проблема — продажа дорогих и ненужных продуктов — останется нерешенной

«Я много лет VIP-клиент Сбербанка, — рассказывает пенсионерка Ольга Михайловна. — Всегда держала в нем только депозиты, последнее время у меня лежал крупный долларовый депозит. Но несколько лет менеджеры буквально давили на меня, настаивая на “смене стратегии”, и зимой я сдалась под их напором и согласилась открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и договор доверительного управления (ДУ) с дочерней УК Сбербанка. Для этого мне пришлось закрыть валютный депозит, поменять доллары на рубли и вложить их в облигации, номинированные в долларах, при этом доходность все равно начисляется в рублях.

(далее…)

• Метки: законодательство, консалтинг, финансовая грамотность
• Рубрика: интервью | Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

Говард Маркс
22 ноября 2022 г.
Источник: Oaktree Capital
Перевод для AssetAllocation.ru

Окончание. Начало здесь.

Что не имеет значения: гиперактивность

В статье «Распродажа» (январь 2022) /«Selling Out»/я выразил свое твердое мнение о том, что большинство инвесторов торгуют слишком много. Поскольку трудно правильно принимать несколько последовательных решений, а торговля стоит денег и часто может быть результатом эмоциональных колебаний инвестора, лучше делать это реже

Когда я был мальчиком, была популярная поговорка: «Не сиди просто так, делай что-нибудь!» Но для инвестирования я бы изменил её на противоположную: не делайте ничего, сидите просто так. Выработайте установку на то, что вы зарабатываете деньги не на том, что покупаете и продаете; вы зарабатываете деньги (надеюсь) на том, что у вас есть. Думайте больше. Торгуйте меньше. Совершайте меньше, но более последовательных сделок. Чрезмерная диверсификация снижает важность каждой сделки; таким образом, она может позволить инвесторам предпринимать действия без надлежащего расследования или большой убежденности. Я считаю, что большинство портфелей чрезмерно диверсифицированы и чрезмерно торгуются.

(далее…)

• Рубрика: Oaktree Capital | Говард Маркс | переводы | статьи
• Нет комментариев

Сергей Спирин
18 августа 2022 г.

А прав ли Джереми Сигел?
(а также Джек Богл, Роберт Шиллер и многие, многие другие)

Я уже несколько дней изучаю материалы Эдварда Макуорри (Edward F. McQuarrie), почетного профессора из университета Санта-Клары, которые кажутся мне близкими к сенсационным, но которые по не совсем понятной мне причине пока не получили должного медийного освещения.

Собственно, вот ссылки на сам материал на английском для тех, кто захочет самостоятельно изучить вопрос:

(далее…)

• Метки: акции, история, облигации, статистика, США
• Рубрика: Джереми Сигел | Джон Богл | Роберт Шиллер | Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

Деловой Петербург
10 февраля 2022 г

Российские частные инвесторы продолжают штурмовать фондовый рынок. Среди наиболее востребованных инвестиционных инструментов — биржевые фонды. «ДП» попытался разобраться, в чём секрет их популярности.

В последние два года российский фондовый рынок переживает бум частных инвестиций. За 2021 год число активных клиентов-физических лиц на Мосбирже, совершающих хотя бы одну сделку в месяц, выросло на 77% и по итогам декабря превысило 2,6 млн человек.

Среди частных инвесторов всё более популярными становятся коллективные инвестиции, преимущественно через биржевые фонды. В июле-сентябре 2021 года число таких пайщиков–физических лиц, по данным ЦБ, приближалось к числу физлиц, имеющих ненулевые брокерские счета (то есть тех, у кого внесены средства на счёт).

(далее…)

• Метки: ETF, БПИФы
• Рубрика: статьи
• Нет комментариев