Материал из категории: ‘Форматы’ .

Форматы

«Лежебока плюс» — продолжаем разговор

Сергей Спирин для AssetAllocation.ru
Октябрь 2025 г.

Три месяца назад я опубликовал брошюру «От портфеля лежебоки к Лежебоке плюс», в которой рассмотрел пример портфеля из биржевых фондов с регулярным пополнением и ребалансировкой на индивидуальном инвестиционном счете.

Брошюра в виде .pdf файла: https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-plus.pdf

Приведенные в брошюре расчеты предполагали, что в конце июня 2025 г. мы распродаем паи фондов, закрываем ИИС, при необходимости уплачиваем налоги, и подводим итоги инвестиций за 5 лет – с июня 2020 по июнь 2025 гг. Стратегия с пополнениями и ребалансировкой портфеля раз в полгода привела к весьма привлекательным результатам, которые подробно рассмотрены в брошюре.

Однако, инвестор мог и не ликвидировать портфель в конце июня 2025 г., а продолжать управлять им на тех же условиях. Рассмотрим, что произошло бы в этом случае. Все «правила игры» – исходные данные и состав портфеля остаются теми же, что и в первоначальном примере.

(далее…)

Рубрика: Сергей Спирин | статьи
Нет комментариев

«Портфелю лежебоки» – 15 лет!

Сергей Спирин
20 сентября 2025 г.

15 лет назад, 20 сентября 2010 года вышел журнал D’ («Д-Штрих») с моей статьей «Портфель лежебоки или Как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз».

Статья «Портфель лежебоки» стала, вероятно, первой статьей про пассивные портфельные инвестиции, опубликованной в России и с примером на российских данных. В ней был рассмотрен модельный портфель, состоящий на 1/3 из фонда акций (на примере фонда акций «Добрыня Никитич»), на 1/3 из фонда облигаций (на примере фонда облигаций «Илья Муромец», оба фонда – УК «Тройка Диалог») и на 1/3 из золота (на базе учетных цен Банка России) с ежегодной ребалансировкой в конце каждого календарного года. Портфель показывал впечатляющие результаты, его историческая доходность опережала как отдельные составляющие портфеля, так и подавляющее большинство других доступных рядовому инвестору инструментов.

Однако, самое интересное произошло дальше.

(далее…)

Метки: лежебока, портфель, статистика
Рубрика: Материалы сайта | Сергей Спирин | статьи
Нет комментариев

Тест на отношение к рискам

Предлагаемая анкета поможет Вам определиться с Вашим инвестиционным профилем.

Распределение активов в Вашем портфеле инвестора зависит, прежде всего, от двух основных параметров:

1. Ваше отношение (толерантность, устойчивость, готовность) к риску
2. Ваш инвестиционный горизонт.

Уровень риска, который готов и способен принять конкретный инвестор, зависит от множества факторов, которые включают в себя темперамент, опыт, поставленные цели, общий размер капитала и портфеля и другие индивидуальные особенности и ограничения.

Тест на отношение к рискам поможет Вам принять решение относительно структуры инвестиционного портфеля, с которой Вы, предположительно, будете чувствовать себя комфортно. Предлагаемый по результатам теста пример портфеля не является инвестиционной рекомендацией. Вы не обязаны придерживаться предложенной структуры, перед принятием решения следует рассмотреть различные возможные варианты.

(далее…)