Материал из категории: ‘Авторы’ .

Уильям Дж. Бернстайн
Сентябрь 1996 г.
Efficient Frontier
Перевод для AssetAllocation.ru

Аннотация

Фактическая доходность ребалансируемого портфеля обычно превышает ожидаемую доходность, рассчитанную на основе взвешенной суммы ожидаемых доходностей компонентов. Выведена и протестирована формула для оценки этой избыточной доходности. Показано, что активы с высокой волатильностью и низкой корреляцией с остальной частью портфеля обеспечивают значительную избыточную доходность, или «бонус за ребалансировку».

(далее…)

• Метки: доходность, портфель, ребалансировка, риск
• Рубрика: переводы | статьи | Уильям Бернстайн
• Нет комментариев

Любовь Маврина
Эксперт
18 июня 2018 г.

ЦБ собирается научить финансистов ставить интересы клиентов выше собственных, но главная проблема — продажа дорогих и ненужных продуктов — останется нерешенной

«Я много лет VIP-клиент Сбербанка, — рассказывает пенсионерка Ольга Михайловна. — Всегда держала в нем только депозиты, последнее время у меня лежал крупный долларовый депозит. Но несколько лет менеджеры буквально давили на меня, настаивая на “смене стратегии”, и зимой я сдалась под их напором и согласилась открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и договор доверительного управления (ДУ) с дочерней УК Сбербанка. Для этого мне пришлось закрыть валютный депозит, поменять доллары на рубли и вложить их в облигации, номинированные в долларах, при этом доходность все равно начисляется в рублях.

(далее…)

• Метки: законодательство, консалтинг, финансовая грамотность
• Рубрика: интервью | Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

Бен Карлсон
Источник: A Wealth Of Common Sence
8 июня 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Читатель спрашивает:

Приводит ли ребалансировка к существенным потерям? У меня есть робо-эдвайзер Roth IRA, который, по-видимому, восстанавливает баланс через день. Смогу ли я когда-нибудь вернуться к безубыточности? И когда мне перестать покупать фондовый рынок на распродаже?

Диверсификация – это процесс распределения ваших ставок между различными классами активов, стратегиями, географическими регионами и холдингами для снижения риска в вашем портфеле.

Распределение активов – это процесс приведения этой диверсификации к целевым весам.

Ребалансировка — это процесс систематизации ваших покупок и продаж, чтобы придерживаться такого распределения активов, чтобы вы могли воспользоваться преимуществами диверсификации.

(далее…)

• Метки: asset allocation, Vanguard, диверсификация, портфель, ребалансировка
• Рубрика: A Wealth of Common Sence | Бен Карлсон | переводы
• Нет комментариев

Роберт Д. Херши мл.
Источник: The New York Times
25 июня 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Он перевернул традиционный подход к покупке акций, изучив взаимосвязь между риском и вознаграждением. Его прорывное исследование перевернуло стандартное представление об инвестировании и вскоре проникло во все аспекты управления капиталом.

Гарри М. Марковиц, экономист, который произвел революцию в финансах, перевернув традиционное представление о покупке акций и получив за свои прорывные исследования Нобелевскую премию по экономике в 1990 году, скончался в четверг в Сан-Диего. Ему было 95 лет. По словам Мэри Макдональд, давней ассистентки доктора Марковица, смерть в больнице была вызвана пневмонией и сепсисом.

До появления доктора Марковица инвестиционный мир полагал, что наилучшая стратегия на фондовом рынке заключается просто в выборе акций группы компаний, которые, как считалось, имеют наилучшие перспективы. Однако, в 1952 г. он опубликовал свою диссертацию «Выбор портфеля», которая опровергла этот подход на основе здравого смысла, с помощью того, что стало известно как Современная Портфельная Теория.

(далее…)

• Метки: история, портфель
• Рубрика: The New York Times | Гарри Марковиц | переводы
• Нет комментариев

Бен Карлсон
Источник: A Wealth of Common Sense
20 июня 2023 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Чтобы быть успешным инвестором, вам нужно обладать целым рядом различных качеств.

Вам нужно понимать, как работают математика, статистика и вероятности. Вам нужно понимать, как корпорации и мировая экономика в целом функционируют в долгосрочной перспективе. Вам нужно понимать, как ведут себя различные классы активов с точки зрения риска и прибыли.

Вам также необходимо глубокое понимание истории финансового рынка от бумов до спадов.

И вам нужна эмоциональная дисциплина, чтобы придерживаться разумной инвестиционной стратегии от мании до паники и всего, что между ними.

(далее…)

• Метки: история, консалтинг, США
• Рубрика: A Wealth of Common Sence | Бен Карлсон | переводы
• Нет комментариев