Материал из категории: ‘переводы’ .

Уильям Болдуин
Источник: Forbes.com
11 февраля 2015 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

«Ребалансировка» – слышите вы от каждого управляющего капиталом. Это одна из вещей, которые они делают, чтобы оправдать свои гонорары. Это должно сделать вас богаче.

Ребалансировка – это искусство регулярно извлекать деньги из выигравших инвестиций и вкладывать их в проигравшие. Этот метод обычно применяется к категориям инвестиций (в отличие от отдельных ценных бумаг): вы поддерживаете определенный баланс, скажем, между акциями роста и акциями стоимости или между акциями и облигациями. Эта дисциплина побуждает вас продавать дорого и покупать дешево, по крайней мере, так гласит теория.

Бертон Мэлкил, экономист из Принстона и советник Rebalance IRA, объясняет, как система работала бы за последние 15 лет.

(далее…)

• Метки: портфель, ребалансировка
• Рубрика: Forbes.com | переводы
• Комментариев: 2

Бен Карлсон
Источник: A Wealth Of Common Sense
9 марта 2021 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Одна из странных примет последнего десятилетия (или около того) на рынках – плохое поведение вознаграждалось.

Вы не должны гнаться за доходностью, но погоня за доходностью сработала, поскольку процентные ставки продолжали падать год за годом.

Вы не должны заниматься внутридневной торговлей или спекуляциями на акциях в краткосрочной перспективе, но внутридневная торговля и спекуляции в 2020 г. привели к огромным прибылям даже для самых неопытных инвесторов.

Вы не должны концентрироваться на одном регионе из-за предпочтений домашнего рынка, но Соединенные Штаты сокрушили остальной мир после окончания кризиса 2008 г.

Вы не должны концентрироваться на одном секторе, но акции технологических компаний уже много лет доминируют над всеми остальными сегментами рынка.

(далее…)

• Метки: диверсификация, доходность, портфель, риск
• Рубрика: A Wealth of Common Sence | Бен Карлсон | переводы
• Нет комментариев

Майкл Батник
25 февраля 2021 г.
Источник: The Irrelevant Investor
Перевод для AssetAllocation.ru

Последнее десятилетие было временем бесконечного процветания. По крайней мере, в рисковых активах. С 2011 г. индекс S&P 500 вырос почти на 300%.

Общая доходность S&P 500

Доходность отдельных ценных бумаг делает фондовый рынок в целом похожим на сберегательный счет. За это же время Apple и Amazon набрали более тысячи процентов. Netflix – более двух тысяч процентов. Tesla – более шестнадцати тысяч процентов. $10’000, вложенных в биткойн пять лет назад, стоят $1,2 млн.

(далее…)

• Метки: риск, рынки
• Рубрика: переводы
• 1 комментарий

Ларри Сведроу
Источник: evidenceinvestor.com
24 февраля 2021 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Самое большое преимущество азартные игры приносят тем,
кто в них вообще не играет.
— Джероламо Кардано, врач и математик XVI века

Мой хороший друг Билл Шультейс, автор книги «The Coffeehouse Investor» (для меня было честью написать предисловие к обновленному изданию его классической книги), разработал игру под названием «Перехитрить матрицу», чтобы помочь инвесторам понять, что выигрышная инвестиционная стратегия заключается в принятии рыночной доходности. Он описывает игру, в которую вы можете как играть, так и не играть.

В этой игре вы – инвестор, у которого есть выбор. В приведенной ниже матрице содержится девять процентных чисел, каждое из которых представляет собой норму прибыли, которую ваши финансовые активы гарантированно заработают за всю оставшуюся жизнь.

(далее…)

• Метки: активные инвестиции, издержки, налоги, риск
• Рубрика: переводы
• Нет комментариев

Источник: Rational Reminder (Канада)
23 июля 2020 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Смотрите этот разговор на YouTube-канале Rational Reminder

Окончание. Начало здесь.

В какой момент инвестору имеет смысл начать смещать баланс своего портфеля, скажем, от портфеля с уклоном в акции к портфелю с большей долей инструментов с фиксированным доходом? Связано ли это с возрастом? Это должно произойти, когда вы достигаете своей личной цели, или это вопрос предпочтений в вашей голове?

Что ж, это определенно риск. Одна мысль, авторство которой часто приписывают мне, и которую я позаимствовал из руководства Ричарда Райана, бывшего аналитиком и консультантом по облигациям: когда вы выиграли игру, надо прекратить играть. Поэтому, если вы накопили достаточно активов, чтобы поддерживать тело и душу в течение большей части своей пенсии, на 20-25 лет расходов на жизнь, тогда вам действительно следует отказаться от риска, забрав деньги со стола. Я не имею в виду продажу всех ваших акций, но, безусловно, сокращение доли ваших акций, чтобы в случае плохого результата на фондовом рынке вам не пришлось перейти на кошачий корм.

(далее…)

• Метки: золото, портфель, США, финансовая грамотность, Япония
• Рубрика: интервью | переводы | Уильям Бернстайн
• 1 комментарий