Материал из категории: ‘переводы’ .

Рик Ферри
Источник: Forbes.com
7 апреля 2019 г.

/маркет-таймер (англ. market-timer) – человек, выбирающий время операций на рынке – прим. переводчика/

Я управляю инвестиционным портфелем моих родителей уже 20 лет. Это несложно. Их деньги равномерно распределены между двумя индексными фондами широких рынков; индексный фонд всех акций США и индексный фонд среднесрочных корпоративных облигаций. Это так просто, как только возможно, и это чудесно работало.

Моя 86-летняя мать заправляет финансовыми делами семьи и принимает все решения о деньгах. Некоторое время назад мама позвонила, чтобы пожаловаться на свой замечательный портфель.

«Наша доходность не слишком хороша», — сказала она.

(далее…)

• Метки: asset allocation, портфель, психология, спекуляции
• Рубрика: Forbes.com | переводы | Ричард Ферри | статьи
• Комментариев: 3

Джефф Кокс
Источник: CNBC.com
19 марта 2019 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

• На пассивное управление в настоящее время приходится 45% всех активов фондов США.
• Это примерно на 25% выше, чем десять лет назад.
• Инвесторы обратились к ETF и пассивным взаимным фондам в значительной степени из-за их низкой стоимости.

Пассивные инвестиции, состоящие из фондов, отслеживающих рыночные барометры, в настоящее время занимают почти половину фондового рынка, поскольку все больше инвесторов избегают сборщиков акций и стекаются в индексные фонды.

Доля рынка пассивно управляемых фондов выросла до 45%, что на 1% выше, чем в июне 2018 г., согласно данным, полученным на этой неделе от Bank of America Merrill Lynch. Эта тенденция сохраняется на протяжении последнего десятилетия, в течение которого инвесторы переходили к индексации, главным образом через биржевые фонды.

(далее…)

• Метки: ETF, активные инвестиции, акции, облигации, пассивные инвестиции, США, фонды
• Рубрика: CNBC | переводы
• Нет комментариев

Меир Статман
19 июля 2017 г.
Источник: Marketwatch.com
Перевод для AssetAllocation.ru

Индексация лучше всего подходит тем, у кого нет доступа и специальной информации.

Присуждение Нобелевской премии 2013 года по экономическим наукам совместно Юджину Фаме и Роберту Шиллеру многих озадачило. «Если вас интересует, можно ли регулярно превосходить средние показатели фондового рынка, – писал Стивен Раттнер, финансист и комментатор с Уолл-стрит, – то вы не получили никаких указаний от комитета по Нобелевской премии в этом году».

Раттнер поместил Шиллера в один угол ринга, заявив, что профессор финансов Йельского университета «утверждает, что рынки часто бывают иррациональными и, следовательно, побеждаемыми». Он поставил Фаму из Чикагского университета в противоположный угол, назвав его «отцом точки зрения, что рынки эффективны», чьи последователи считают, что «инвесторы, которые пытаются превзойти средние значения, неизбежно потерпят неудачу».

(далее…)

• Метки: теория, эффективный рынок
• Рубрика: MarketWatch | переводы | Роберт Шиллер | Юджин Фама
• Нет комментариев

Дани Бургер
Источник: Bloomberg
1 июня 2017 г.
Перевод – Артём Слободчиков, vc.ru

Аналитик Bloomberg решила построить факторное инвестирование на акциях со словом cat в названии.

Я была богата. Так ведь?

По крайней мере, так показывал мой терминал Bloomberg. Я просто ввела индекс, построенный для компаний со словом «кошка» в названии, — да, речь идёт об этих пушистых созданиях, — нажала на кнопку и увидела ретроспективные данные: 849 751% доходности. «Какой тут интернет, — подумала я. — Коты скоро будут править smart beta (биржевые стратегии, основанные на неценовых параметрах — прибыли, волатильности, дивидендах — вместо взвешенных по рыночной капитализации — vc.ru)».

(далее…)

• Метки: smart beta, активные инвестиции, акции, статистика
• Рубрика: Bloomberg | переводы
• Нет комментариев

Тед Динуччи
14 Февраля 2019 г.
Источник: Vanguard
Перевод для AssetAllocation.ru

Это работает всегда, имеете ли вы дело с деньгами или с отношениями.

В семейной жизни есть особые случаи, которые следует помнить и отмечать. Во главе этого списка стоит день рождения моей жены и годовщина нашей свадьбы. За эти годы мои подарки ей оказывались как удачными, так и неудачными. Иногда удачным оказывался праздничный ужин, а иногда все решала простая открытка. К счастью, я никогда не проигрываю, поскольку всегда подстраховываюсь комбинацией открыток, ужинов, подарков или добрых дел, таких как уборка ее машины или синхронизация ее электронных часов со смартфоном.

По отдельности всегда бывают удачи и неудачи. Но если рассматривать все в совокупности, моя жена получает удовлетворение от моих лучших идей, в то время как я защищен от своих промахов.

В конечном счете, к глобальным инвестициям в акции я подхожу так же, как и к подаркам.

(далее…)

• Метки: Vanguard, акции, диверсификация, США
• Рубрика: Vanguard | переводы | статьи
• Комментариев: 4