Материал из категории: ‘Форматы’ .
Форматы
Уильям Бернстайн — Четыре столпа инвестиций — Глава 7. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 3
Уильям Бернстайн
«Четыре столпа инвестиций»
Глава 7. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 3
Перевод для AssetAllocation.ru
Модельные портфели
В предыдущей главе мы рассмотрели инвестиционную версию всей Торы Гиллеля – распределение акций/облигаций на протяжении всего жизненного цикла инвестора, – а в этой главе мы рассмотрим комментарии, которые для инвесторов включают два основных вопроса:
- Какие категории акций следует покупать? Каково оптимальное распределение иностранных акций? Следует ли сместить акцент в портфеле в сторону акций малых компаний и акций стоимости? Есть ли место в вашем портфеле для дополнительных классов активов, таких как фонды недвижимости – REITs, акции энергетических компаний и акции компаний по добыче драг. металлов?
- Какими облигациями вам следует владеть?
Рассмотрев эти два вопроса, мы обсудим диапазон возможных модельных портфелей, которые они подразумевают.
Уильям Бернстайн — Четыре столпа инвестиций — Глава 6. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 2
Уильям Бернстайн
«Четыре столпа инвестиций»
Глава 6. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 2
Перевод для AssetAllocation.ru
Возрасты инвестора
Рискуя зайти слишком далеко в древних литературных аллюзиях, я добавлю загадку Сфинкса к притче Гиллеля:
Кто ходит на четырех ногах утром, на двух ногах днем и на трех ногах вечером? Человек, который в детстве ползал, во взрослом возрасте ходит на двух ногах, а в преклонном возрасте опирается на трость.
У инвестора также есть три возраста, если говорить более прозаично: начало, середина и конец, каждый со своей теорией и стратегией. Я рассмотрю их в произвольном порядке, оставив средний возраст – предпенсионные годы – напоследок, поскольку он самый сложный.
Уильям Бернстайн — Четыре столпа инвестиций — Глава 5. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 1
Уильям Бернстайн
«Четыре столпа инвестиций»
Глава 5. Распределение активов для взрослых инвесторов, часть 1
Перевод для AssetAllocation.ru
Феи распределения активов не существует
Взрослые не верят в детские сказки, как и информированные инвесторы. К настоящему моменту вы уже знаете, что почти не существует фей, умеющих выбирать акции – звездных управляющих, которые гарантированно превзойдут рынок. Возможно, вам повезет, и вы сразу же наткнетесь на такую редкую находку, но гораздо вероятнее, что вы найдете дорогой стог сена, чем иголку.
В то время как время от времени нам удается мельком увидеть фею, умеющую выбирать акции, фей, предсказывающих рыночные колебания, просто не существует. По чистой случайности, тому или иному «вечному пессимисту» удается точно предсказать обвал рынка. Как мы видели в Главе 3, они неизменно упускают из виду впечатляющую доходность рынка, которая следует за этим.
Из этой главы вы узнаете, что не существует ни волшебной феи распределения активов, ни гуру, ни количественного метода, которые волшебным образом найдут такое распределение активов, которое обеспечит наивысшую будущую доходность при заданном уровне риска.
Распределение активов и ваш портфель
Э. Наполетано, Кортни Рейли-Ларк
17 августа 2022 г.
Источник: Forbes (Канада)
Перевод для AssetAllocation.ru
Оглавление:
• Определение распределения активов
• Как работает распределение активов?
• Почему распределение активов важно?
• Три сценария распределения активов
• Ребалансировка портфеля и распределение активов
• Упрощенные методы распределения активов: фонды с целевой датой и робоэдвайзеры.
Когда люди делают ставки на спорт, они, как правило, ставят все свои деньги на одну команду. Если их команда выигрывает, они получают выигрыш. А если команда проигрывает? Они теряют все. Но в инвестировании вам не обязательно ставить только на одну команду – вы можете распределить свои деньги между различными типами активов. Это называется распределением активов (asset allocation). При правильном подходе распределение активов защищает ваши деньги и максимизирует их потенциал роста, независимо от того, какая команда выигрывает на рынке.
Возвращение на правильный путь: Руководство по разумной ребалансировке
Дженна Л. Макнами, Томас Парадайз, Мария А. Бруно, CFP®
Vanguard research
Перевод для AssetAllocation.ru
Распределение активов в портфеле отражает цели и темперамент инвестора – потребность в доходности и способность противостоять неизбежной турбулентности финансовых рынков. Со временем, по мере расхождения доходностей активов с более высоким и более низким уровнем риска, портфель может принимать на себя риски, не соответствующие целям инвестора в отношении риска и доходности. Ребалансировка между классами активов поможет вернуть портфель на правильный путь.
Мы рассматриваем преимущества ребалансировки, анализируем влияние различных частот и пороговых значений ребалансировки и выделяем стратегии, позволяющие минимизировать затраты на ребалансировку. Наш анализ предлагает три лучших практики определения ожиданий и реализации стратегии ребалансировки:
Ребалансировка для управления рисками и эмоциями
Цель ребалансировки заключается в поддержании характеристик риска и доходности портфеля, а не в максимизации прибыли. После того, как вы сформируете соответствующее распределение активов для достижения ваших целей, избегайте сложных решений, применяя простое и последовательное правило ребалансировки.
В любое время: