Asset Allocation — Формирование инвестиционного портфеля

Ближайшие полезные мероприятия

В любое время:
учебный курс Сергея Спирина на базе проекта «Нетология»
Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок

Рубрика: анонсы
Нет комментариев

Доходности и сложный процент

Майкл Эдлесон
Из книги
«Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»

Доходность инвестиций (возьмем, например, значение 8%) должна быть привязана к определенному временному периоду. Обычно, но не всегда, используется годовая доходность. Когда мы переключаем наше внимание с одного периода на другой, нужно сделать перерасчет и для доходности.

Предположим, что общая доходность двухлетних инвестиций составила 21%. Казалось бы, можно просто привести двухлетнюю доходность к годовой. Однако взять и разделить 21% на 2, получив значение годовой доходности 10,50%, будет ошибкой. Простое «усреднение» доходности игнорирует компаундирование, или сложный процент. Допустим, вы инвестировали $100 на два года и в первый год получили доход в размере 10,50%. Это дает вам $110,50. При доходности 10,50% во втором году вы получите $122,10 (10,50% от $110,50 составляет $11,60). Это двухлетняя доходность 22,10%, а вовсе не 21%. На самом деле двухлетняя доходность 21% эквивалентна годовой доходности 10% ($100 + 10% = $110; $110 + 10% = $121; общая доходность 21%).

(далее…)

Метки: доходность, математика
Рубрика: книги | Майкл Эдлесон | переводы | Усреднение ценности
Нет комментариев

Баффет: Что можно узнать из моих инвестиций в недвижимость?

Уоррен Баффет
Источник: CNN Money. FORTUNE
24 февраля 2014 г.
Перевод: Записки инвестора

В эксклюзивном отрывке из своего предстоящего письма акционерам Уоррен Баффет оглядывается на два приобретенных объекта недвижимости и на те уроки, которые они предлагают инвесторам в акции.

«Инвестиции наиболее разумны,
когда они наиболее напоминают бизнес»
Бенджамин Грэм, «Разумный инвестор»

Лучше всего будет начать это эссе цитатой Бена Грэма, поскольку очень многое, что я знаю об инвестициях, я узнал от него. Я еще расскажу про Бена чуть позже, когда буду говорить об обыкновенных акциях. Но вначале позвольте мне рассказать о двух небольших инвестициях вне рынка акций, сделанных мною очень давно. Хотя они и не сильно повлияли на мой капитал, они поучительны.

(далее…)

Метки: инвестиции, недвижимость
Рубрика: Бенджамин Грэм | переводы | Уоррен Баффет
Нет комментариев

Роб Арнотт об искусственном интеллекте: «Никогда не шортите пузырь!»

Автор: Дина Вайзенберг Брин
21 марта 2024 г.
Источник: ThinkAdvisor
Перевод для AssetAllocation.ru

Что нужно знать:

Искусственный интеллект является примером того, как компании открывают новую отрасль, которая, по их мнению, может стать прорывной.
Проводятся параллели появляющейся технологии с электромобилями и PalmPilot
С учетом жесткой инфляции и роста процентных ставок инфляция вряд ли будет преодолена в ближайшие год-два.

Инвесторам не следует делать ставку против пузыря искусственного интеллекта, который движет фондовым рынком США, однако, и участвовать в нем тоже не обязательно, полагает финансовый аналитик Роб Арнотт.

(далее…)

Метки: CAPE, акции, индексы, пузырь, развивающиеся рынки, США, фундаментальный анализ
Рубрика: ThinkAdvisor | интервью | переводы | Роб Арнотт
Нет комментариев

Как инфляция, дефляция и прочие «-фляции» влияют на ваш инвестиционный портфель

Ким Кларк
Март 2024 г.
Источник: Kiplinger
Перевод для AssetAllocation.ru

Существует пять различных типов «-фляций», которые влияют не только на экономику, но и на доходность ваших инвестиций:

— Инфляция (Inflation)
— Снижение инфляции (Disinflation)
— Отсутствие инфляции (No-flation)
— Дефляция (Deflation)
— Стагфляция (Stagflation)

Вот как настроить свой портфель для каждой из них.

(далее…)

К 100-летию со дня рождения взаимных фондов

Джейсон Цвейг
Из рассылки The Intelligent Investor
Март 2024 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

В этом месяце взаимным фондам исполняется 100 лет.

21 марта 1924 г. Massachusetts Investors Trust запустил уникальную структуру, изобретенную бывшим продавцом алюминиевых кастрюль Эдвардом Г. Леффлером. В отличие от предшествовавших ему закрытых инвестиционных трастов, «MIT» был открытым фондом.

Это означало, что теперь инвесторы могли в любой момент обналичить средства по чистой стоимости активов, и «взаимный фонд теперь мог сделать то, что раньше было немыслимо: он мог расти», – написал я однажды. «Теперь он мог привлекать деньги от новых инвесторов для покупки большего количества акций, когда они были дешевыми. И это позволяло распределить его расходы на большую базу активов, что делало управление фондом более выгодным для консультанта, а владение им более дешевым для инвесторов».

(далее…)