Дженна Л. Макнами, Томас Парадайз, Мария А. Бруно, CFP®
Vanguard research
Перевод для AssetAllocation.ru

Распределение активов в портфеле отражает цели и темперамент инвестора – потребность в доходности и способность противостоять неизбежной турбулентности финансовых рынков. Со временем, по мере расхождения доходностей активов с более высоким и более низким уровнем риска, портфель может принимать на себя риски, не соответствующие целям инвестора в отношении риска и доходности. Ребалансировка между классами активов поможет вернуть портфель на правильный путь.

Мы рассматриваем преимущества ребалансировки, анализируем влияние различных частот и пороговых значений ребалансировки и выделяем стратегии, позволяющие минимизировать затраты на ребалансировку. Наш анализ предлагает три лучших практики определения ожиданий и реализации стратегии ребалансировки:

 Ребалансировка для управления рисками и эмоциями

Цель ребалансировки заключается в поддержании характеристик риска и доходности портфеля, а не в максимизации прибыли. После того, как вы сформируете соответствующее распределение активов для достижения ваших целей, избегайте сложных решений, применяя простое и последовательное правило ребалансировки.

(далее…)

• Метки: Vanguard, ребалансировка
• Рубрика: Vanguard | переводы | статьи
• Нет комментариев

Адам Ван Деузен, эксперт по финансовому планированию,
команда Kitces.com
25 июня 2025 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Помогаем клиентам понять, когда у них будет достаточно пенсионных накоплений для «Coast FIRE» (продолжать работать, без обязательных дополнительных взносов).

Краткое описание

Многие клиенты финансовых консультантов могут проработать 40 лет и более, в идеале видя, что их доход – и способность откладывать деньги на пенсию – со временем растут по мере продвижения по карьерной лестнице. В то время как одни выходят на пенсию в 60 лет (или даже позже), другие, имеющие достаточные сбережения и/или гарантированные источники дохода, могут стремиться к более раннему выходу на пенсию, например, в 50 лет. Третьи, включая сторонников движения за финансовую независимость и ранний выход на пенсию (FIRE), могут надеяться выйти на пенсию еще раньше.

Но не каждый клиент хочет уйти с работы досрочно. Некоторые могут предпочесть выйти на пенсию в более традиционном возрасте, получив при этом гибкость в течение трудовой жизни, перейдя на менее оплачиваемую, но более значимую работу, сократив продолжительность рабочего дня или время от времени беря неоплачиваемые творческие отпуска. Для таких клиентов финансовые консультанты могут предложить значительную долгосрочную ценность, внедряя и поддерживая стратегию, известную как Coast FIRE.

(далее…)

• Метки: консалтинг, математика, пенсия, планирование
• Рубрика: переводы | статьи
• Нет комментариев

Ольга Анохина, при участии Ольга Копытина
25 июня 2026 г.
Источник: РБК

Фонд «Портфель лежебоки» стал лидером среди авторских ПИФов по активам – ₽427 млн.

В марте на Мосбирже начал торговаться биржевой фонд «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» (SPRN), который повторяет легендарный «Портфель лежебоки» от инвестора и финансового блогера Сергея Спирина.

О концепции «Портфеля лежебоки», его особенностях и преимуществах для инвестора – в материале «РБК Инвестиций».

История «Портфеля лежебоки»

В основе концепции «Портфеля лежебоки» лежат идеи американского экономиста и нобелевского лауреата Гарри Марковица, который в 1950-х годах обнаружил и математически доказал, что при формировании портфеля из активов с низкой корреляцией друг с другом портфель приобретает новые характеристики и получает преимущества по отношению к его отдельно взятым компонентам в виде более низкого риска и – иногда – более высокой итоговой доходности. Для этого требуется регулярное восстановление исходной структуры портфеля – его ребалансировка.

(далее…)

• Метки: SPRN, БПИФы, лежебока, портфель, фонды
• Рубрика: Гарри Марковиц | РБК | Сергей Спирин | статьи
• Нет комментариев

УК «Первая»
Сергей Спирин
Июнь 2026 г.

Здравствуйте, уважаемые слушатели!

С вами Сергей Спирин, и я расскажу вам о новом биржевом фонде – Портфель Лежебоки, который недавно запустила Управляющая компания «Первая».

Расшифровка видео и слайды презентации —
(далее…)

• Метки: SPRN, лежебока, портфель
• Рубрика: Без рубрики | видео | Сергей Спирин
• Нет комментариев

Брайан Джейкобс
28 мая 2026 г.
Источник: Aptus Capital Advisors
Перевод для AssetAllocation.ru

У фермера, которому ежедневно требуется 40 000 галлонов воды, есть несколько способов её получить.

Один из вариантов — это кран, застрявший в открытом положении. Вода непрерывно течет в корыто, независимо от того, есть фермер рядом или нет. Жаркое солнце испаряет часть каждого галлона по мере того, как вода стекает вниз. Корыто наполняется быстрее, чем это необходимо для урожая. Излишки переливаются через край и стекают в поле. В большинстве дней фермеру требуется всего сорок тысяч галлонов. Кран об этом не знает. Вода продолжает течь. Солнце продолжает забирать свою долю. Корыто продолжает переполняться. Вода, которая фактически достигает урожая, составляет лишь малую часть того, что вытекает из крана.

Другой вариант — колодец на краю поля. Вода там стоит, прохладная и защищенная от ветра, для этого ничего не нужно делать. Когда фермеру нужна вода, он ее качает. Только та вода, которую он фактически набирает, подвергается воздействию солнца, и только на то время, пока она не достигнет посевов. Ничего не проливается, потому что ничего лишнего не производится. Ничего не испаряется, если его не качать.

(далее…)

• Метки: ликбез, налоги, фонды
• Рубрика: Меб Фабер | переводы
• Нет комментариев